이러한 전략은 지식과 기술로 인해 성공한 투자자를 단지 운이 좋은 사람들과 분리시킵니다. 자, 잘못하지 마세요, 행운은 나쁜 것이 아니지만 기초적인 기술을 소유하면 궁극적으로 성공으로 이어질 것입니다. 이 기사에서는 많은 투자자 (및 전문가)가 사용하거나 이해하지 못하는 비교적 간단한 개념에 기반한 채권 투자 전략 인 채권 사다리에 대해 설명합니다. (만약 채권에 너무 익숙하지 않다면,

Bond Basics 튜토리얼을 읽어보기 전에 읽어보십시오.)

채권 사다리는 개인 투자자의 현금 흐름을 관리하면서 고정 수입 증권과 관련된 위험을 최소화하려는 전략입니다. 특히, 현금 흐름을 현금 수요와 맞추려고 시도하는 본드 사다리는 포트폴리오 내에서 채권 보유를 다양 화하는 다단계 투자 전략입니다. 그것은 성숙한 채권을 유사한 고정 수입 제품으로 한번에 압연하는 것과 관련된 재투자 위험을 줄입니다. 또한 현금 흐름을 관리하여 연중 현금 흐름을 안정적으로 유지할 수 있습니다.

간단히 말하면, 채권 사다리는 만기가 다른 채권 포트폴리오에 주어진 이름입니다. 채권에 50,000 달러를 투자했다고 가정 해보십시오. 본드 사다리 접근법을 사용하면 액면가 $ 10, 000 또는 심지어 $ 10, 000의 액면가를 가진 5 개의 다른 채권을 살 수 있습니다. 그러나 각 채권은 다른 성숙도를가집니다. 하나의 채권은 1 년 후에 만기가 될 것이며, 3 년 후에 또 하나의 채권은 5 년 후에 성숙 될 것입니다. 각각의 채권은 사다리에서 다른 계단을 나타낼 것입니다.

본드 사다리를 사용하는 이유는 무엇입니까?

사다리 접근법을 사용하는 주된 두 가지 이유가있다. 첫째, 만기일을 비틀어서 장기간 특정 채권에 묶이지 않습니다. 장기간 채권에 묶는 것이 큰 문제는 당신이 황소와 채권 시장에서 자신을 보호 할 수 없다는 것입니다. 10 년 동안 5 %의 수익률로 하나의 단일 채권에 50,000 달러를 투자했다면 이자율의 증가 또는 감소를 자본화 할 수 없습니다.

예를 들어, 채권을 구입 한 후 이자율이 최저 5 년 (만기일)에 도달하면 다른 채권을 사려고한다면 50,000 달러가 저금리로 걸릴 수 있습니다. 본드 사다리를 사용하면 매 년 (또는 그 근처에서) 만기가되는 채권이 있기 때문에 시장의 변동을 완화 할 수 있습니다.
채권 사다리를 사용하는 두 번째 이유는 투자자가 재무 상황에 따라 현금 흐름을 조정할 수 있기 때문입니다.예를 들어, $ 50, 000 투자로 돌아 가면, 다른 쿠폰 기간을 가진 채권을 선택하여 채권 채권의 쿠폰 지급액을 기준으로 월 소득을 보장 할 수 있습니다. 이것은 퇴직자가 투자의 현금 흐름을 소득 원천으로 삼기 때문에 은퇴 한 개인에게 더 중요합니다. 소득에 의존하지 않고 꾸준히 채권을 성숙 시키면 비교적 유동성있는 돈을 이용할 수 있습니다. 갑작스럽게 직장을 잃거나 예기치 않은 비용이 발생하면 필요에 따라 꾸준히 자금을 사용할 수 있습니다.

본드 사다리를 만드는 방법

사다리 자체는 매우 단순합니다. 실제 사다리를 그림으로 그립니다 :

렁 - 투자하고 분배 할 총 금액을 취합니다. 당신이 사다리를 가지고 싶어하는 총 년수만큼 똑같이,이 포트폴리오의 채권 수나 사다리의 렁 수에 도달하게됩니다. 렁 수가 많을수록 포트폴리오가 다양 해지고 보호가 잘된다면 채권 상환을 불이행하는 어느 회사로부터 나올 것입니다.

사다리 높이 - 사다리 사이의 거리는 각 채권의 만기 사이의 기간에 의해 결정됩니다. 이것은 몇 개월에서 수년에 이르기까지 다양 할 수 있습니다. 분명히 채권 수익률이 시간이 지남에 따라 일반적으로 증가하므로 사다리를 만드는 시간이 길어질수록 평균 수익률은 포트폴리오에 더 높아야합니다. 그러나이 높은 수익은 재투자 위험과 기금에 대한 접근성 부족으로 상쇄됩니다. 가로장 사이의 거리를 아주 작게 설정하면 사다리의 평균 수익률이 떨어지지 만 돈을 더 잘 이용할 수 있습니다. 재료 - 실제 사다리와 마찬가지로 본드 사다리는 다른 재료로 만들 수 있습니다. 위험 노출을 줄이기위한 한 가지 직접적인 접근법은 다른 회사에 투자하는 것이지만, 필요에 따라 채권 이외의 제품에 대한 투자가 더 유리합니다. 사장, 국공채, 지방 채권, 국채 및 각기 다른 강점과 약점을 가진 예금 증서는 사다리를 만드는 데 사용할 수있는 모든 제품입니다. 기억해야 할 중요한 점 중 하나는 사다리의 제품을 발행자가 상환 할 수 없다는 것입니다. 이는 접을 수있는 렁이있는 사다리를 소유하는 것과 같습니다. 결론 주식과 채권 투자를 통해 투자자가 포트폴리오를 완전히 다변화하기에 충분한 돈이 없다면 채권 사다리를 시도해서는 안된다. 최소한 5 단계가 될 사다리를 시작하는 데 필요한 자금은 일반적으로 10 달러에서 20 달러 사이입니다.이 권장 금액이없는 경우 채권 자금과 같은 구매 제품은 요금과 관련하여 더 신중할 수 있습니다 그들이 제공하는 다양성의 이점에 의해 상쇄 될 것입니다. 두 경우 모두 위험 액을 통제하고 응급 자금에 더 많이 액세스 할 수 있고 끊임없이 변화하는 시장 조건을 활용할 수있는 기회를 가질 수 있도록 모든 달걀이 한 바구니에 담겨 있지 않은지 확인하십시오.