주식 중개인을 통해 주식을 사거나 팔 때 어떤 일이 벌어 질지 궁금한 적이 있습니까? 트레이딩은 마우스를 클릭하는 것만 큼 간단하지만 실제로는 복잡한 작업입니다. 귀하의 컴퓨터 또는 귀하의 브로커를 통해 지분을 입력 할 때, 당신은 때로는 교환을 통해 다른 사람과 거래하지만, 다른 경우에는 당신은 브로커와 거래를하고있는 중입니다. 이들은 투자자가 직면하게 될 두 가지 주요 거래 유형입니다 : 원금 및 대리인 거래. 좀 더 자세히 살펴 보겠습니다.
주 거래
주 거래는 중개 시장에서 유가 증권을 매입하고 일정 기간 유가 증권을 보유한 후 매도 할 때 발생합니다. 교역 거래의 목적은 가격 고찰을 통해 자신의 포트폴리오에 대한 이익을 창출하는 기업 (딜러라고도 함)을위한 것입니다. 따라서 투자자가 무역의 교장 역할을하는 중개 회사를 통해 주식을 매매하는 경우, 회사는 고객의 주문을 채우기 위해 자체 재고를 사용할 것입니다. 이 방법으로 중개 회사는 특정 주식의 매도 호가 스프레드에서 돈을 벌어 추가 수입 (위탁 수수료 이상)을 얻습니다.
대행사 거래는 고객의 주문을 실행하는 다른 인기있는 방법입니다. 정기적 인 주 거래보다 복잡한이 거래는 여러 증권 회사의 고객 간 유가 증권 검색 및 전송을 포함합니다. 증권 시장의 참여자 수와 매우 정확한 부기, 청산, 결제 및 화해의 필요성으로 인해 증권 시장의 매끄러운 흐름을 확실히 보장합니다.
대행사 거래는 크게 두 부분으로 구성됩니다. 첫째, 귀하의 브로커리지는 상대방의 입장을 유지하고자하는 당사자를 찾기 위해 해당 시장에 귀하의 요청을 가져와야합니다. 따라서 특정 가격으로 구매하고자하는 경우 브로커는 동일한 가격으로 판매하고자하는 사람을 찾아야하며 반대의 경우도 마찬가지입니다. 양 당사자가 발견되면 거래소는 거래를 시세표에 기록하고 거래 당사자간에 화폐와 증권을 교환합니다.
대리 거래의 두 번째 부분은 거래가 완료된 후 거래소에 적절하게 문서화 된 것입니다. 이 부분은 보통 클리어링이라고합니다. 모든 중개인은 고객이 거래 한 모든 구매 및 판매 주문을 기록한 개별 서적을 관리하지만 이러한 거래를 처리하는 실제 작업은 더 큰 기관에서 처리합니다. 북미 지역에서는 대다수의 청산 및 보관 업무를 담당하는 기관이 예금 신용 거래 회사 (DTCC)입니다.
청산의 기본 행위는 매매 매매를 포함한다. 거래가 거래소에서 실행되면 거래 내역이 DTCC의 자회사 (National Securities Clearing Corporation이라고 함)로 보내지고 그 이후 정확하게 기록되고 일치됩니다. 회원사가 DTCC에 보낸 모든 거래가 매수와 매도가 일치하면 DTCC는 모든 회원사에게 관련 의무를 통보하고 적절한 자금과 증권을 이전하도록 조정합니다. 따라서 증권 거래소에서 매 거래가 진행되는 과정에서 개별 중개인이 서로 거래하는 대신 DTCC는 모든 거래를 수집하고 주식 및 현금의 이전을 중재하는 중개자 역할을합니다. 이는 의무 전달 및 수령에 소요되는 시간을 줄이고 거래 파트너를 선택할 때 중개인에게 융통성을 제공합니다. 이 전체 삭제 절차는 일반적으로 완료하는 데 3 일이 걸립니다.
DTCC는 전달을 용이하게 할뿐만 아니라 전달을 보장한다는 점에 유의해야합니다. 일방이 유가 증권이나 현금을 다른 사람에게 전달하지 못하면 DTCC는 실패한 당사자의 의무를 이행하고 이행합니다.
중개인은 채워진 거래가 대행사인지 또는 주요 거래인지 여부를 알려야합니다. 귀하는 일반적으로 우편으로 (또는 전자적으로) 귀하의 무역 확인서에 통보됩니다. 브로커에게 거래 방법을 지정할 수는 없지만 고객은 거래가 완료된 방법을 알 권리가 있습니다.
결론
이 정보가 시장에서 더 이상 돈을 벌지는 못하지만 투자자가 주문을 처리하는 과정을 이해하는 것이 중요합니다. 이러한 두 가지 주문 거래 방식은 투자자의 위험을 줄이는 것뿐만 아니라 중개업자에게 거래를 배치하고 실행하는 비교적 유동적이고 효율적인 방법을 제공합니다.