보험 회사와 특정 수익률을 약속하는 401 (k) 플랜 제공자 간의 계약 인 거의 모든 보증 투자 계약 (GIC)에 거의 독점적으로 투자하는 안정적인 가치 자금. 그러나 80 년대에 정크 본드에 집중적으로 투자 한 많은 보험사들은 많은 손실을 입었고 일부 계약을 이행하지 못했습니다. 파산을 선언 한 리만 브라더스 (Lehman Brothers)와 같은 다른 공급 업체의 은퇴 계획 참가자는 기업 부실이 발생할 경우 GIC가 무효화되었다는 사실을 발견했습니다. 따라서 GIC는 안정적인 가치 자금을위한 자금 조달 수단으로 크게 선호되지 않았습니다.
현재이 펀드는 약 2 년에서 4 년 사이의 단기 및 중기 만기 기간이있는 정부 및 회사채에 주로 투자합니다. 따라서 안정적 가치 펀드는 보통 만기가 90 일 이하인 금융 상품에 투자하는 머니 마켓 펀드보다 높은이자를 지불 할 수 있습니다. 물론, 이것은 안정적인 가치 자금 내의 보유가 또한 금융 시장의 보유보다 금리의 변화에 더 민감하다는 것을 의미합니다. 이 위험은 약 12 개의 다른 은행 및 보험 회사에서 제공되는 교장의 상실을 상쇄하는 기금의 보험 보증을 구입함으로써 완화됩니다. 가장 안정적인 가치 자금은 기본 위험을 줄이기 위해이 계약을 3 ~ 5 개 항공사로부터 구매할 것입니다. 일반적으로 이러한 항공사는 항공사 중 하나가 부실 상태가되는 경우 이행하지 않을 계약을 충당 할 것에 동의합니다. 2008 년의 시장 붕괴로 인해 보수적 인 포트폴리오 제공으로의 전환이 최근에있었습니다. (자세한 내용은
머니 마켓 : 룩백참조) 찬반 양론 > 앞서 언급했듯이 안정 가치 펀드는 머니 마켓 펀드보다 몇 퍼센트 포인트 높은 이자율을 지불합니다.또한 채권 펀드보다 변동성이 현저히 적습니다. 그러나이 기금은 보험 랩퍼의 비용을 충당하는 연회비도 청구하며 경우에 따라 연간 1 %까지 높일 수 있습니다. 또한, 대부분의 안정적인 가치 펀드는 투자자가 머니 마켓이나 채권 펀드와 같은 유사한 투자로 직접 돈을 이동하는 것을 방지합니다. 대신 참가자는 주식이나 섹터 펀드와 같은 다른 차량으로 90 일 동안 자금을 이전해야 현금으로 대체 할 수 있습니다. 아마도 안정적인 가치 자금의 가장 큰 제약은 제한된 이용 가능성 일 것입니다. 일반적으로 계획안에서 이러한 자금을 제공하는 고용주의 401 (k) 계획 참가자 만 사용할 수 있습니다.
기억해야 할 또 다른 요점은 본 펀드가 본질적으로 안정적이지만 보장되지 않는다는 점입니다. 자금 중 하나에서 돈을 잃을 가능성은 비교적 적지 만 CD, 고정 연금 또는 교장의 절대 보장이있는 기타 수단으로 분류해서는 안됩니다. (자세한 내용은
전통 IRA 자습서
를 참조하십시오.)
누가 안정 가치 기금에 투자해야합니까? 안정적 가치 펀드는 보수적 인 투자가와 퇴직에 근접한 근로자와 같이 상대적으로 짧은 시간대를 가진 사람들에게 훌륭한 도구입니다. 이 기금은 최소한의 위험으로 우월한 소득을 제공하며 나머지 투자자 포트폴리오를 어느 정도 안정화시키는 역할을 할 수 있습니다. 그러나 장기적인 성장 동력으로 보아서는 안되며 시간이 지남에 따라 주식 펀드와 동일한 수준의 수익을 제공하지 않을 것입니다. 대부분의 고문은 자산의 15-20 %를이 기금에 할당 할 것을 권장합니다. 자산 배분 전략
을 읽으십시오.)
결론 안정적인 가치 펀드는 저수익 현금과 단기 시장 펀드 및 채권 펀드 사이의 행복한 매개체로서 위험과 위험이 높습니다. 휘발성. 이 기금은 가격 변동이 거의 없거나 전혀없는 높은 이자율을 제공합니다. 그러나 이러한 안정성은 연회비 형태로 발생하며 다른 현금 장비로의 이전은 특정 조건 하에서 만 가능합니다. 안정적 가치 펀드에 대한 자세한 내용은 www. 새벽의 명성. co.kr 또는 재정 고문에게 문의하십시오. (자세한 내용은 Investopedia 특집 : 개인 은퇴 계좌
참조)