기업 임원이 적절한시기에 항상 사고 팔리는 것은 우연이 아닙니다. 결국 세계 CEO와 CFO는 당신이 원할 수있는 모든 회사 정보에 ​​액세스 할 수 있습니다. 그러나 이것이 개인 투자가들이 어둠 속에 머물러 있다는 것을 의미하지는 않습니다. 내부자 거래 데이터는 그것을 사용하고자하는 모든 사람들을위한 것입니다. 이 기사에서는 내부자 거래가 무엇인지, 내부자 거래를 이해할 수있는 방법 및 웹에서 내부자 데이터를 찾을 수있는 위치에 대해 설명합니다.

내부자 거래 란 무엇입니까?

내부자 거래에는 합법적이고 불법적 인 두 가지 유형이 있습니다. 먼저, 불법적 인 다양성에 대해 이야기 해 봅시다. 불법 내부자 거래는 아직 공개되지 않은 자료를 가진 내부자에 의한 증권 매매입니다. 이 법은 내부자를 신중한 의무를 위반하는 것으로 간주합니다. 상상할 수 있듯이, 회사와 긴밀한 관계를 맺고있는 사람을위한 확실한 가짜 입니다. 내부자 거래 기본에 대한 자세한 내용은 내부자 거래 정의 를 확인하십시오.

일반적인 오해는 이사 및 고위 경영진 만 내부자 거래로 유죄 판결을받을 수 있다는 것입니다. 물질적이거나 비공개 정보가있는 사람은 그러한 행위를 할 수 있습니다. 즉, 중개인, 가족, 친구 및 직원을 포함한 거의 모든 사람이 내부자로 간주 될 수 있음을 의미합니다.

다음은 불법 내부자 거래의 예입니다.

한 회사의 CEO는 다음 달 큰 정부 계약을 잃을 것이라는 사실을 알게 된 후 주식을 판매합니다. CEO 아들은 큰 정부 계약을 잃을 것이라는 소식을 듣고 회사 주식을 팔고있다. 정부 관계자는 회사가 큰 정부 계약을 잃을 것이라는 사실을 알고 있으므로 해당 공무원이 주식을 판매합니다. 증권 거래위원회 (SEC)는 불공정 거래를하는 사람들에 대해 매우 엄격하므로 투자자 신뢰와 금융 시장의 완전성을 훼손합니다. 거래를하는 사람들이 유일한 유죄라고 생각하지 마십시오. 누군가 비공개 중요한 정보가있는 외부인에게 "팁"을 주면 그 팁스터는 책임을 물을 수 있습니다. SEC는 Dirks Test를 사용하여 내부자가 불법적으로 팁을 주 었는지 판단합니다. 이 테스트에서는 팁스터가 회사와 신뢰 관계를 뚫고 이것이 위반이라는 것을 이해하면 내부자 거래에 대한 책임이 있음을 명시합니다.

내부자 거래가 항상 잘못된 것은 아닙니다

여기에서 강조해야 할 중요한 것이 있습니다. 내부자가 항상 손을 묶는 것은 아닙니다. 내부자는 항상 합법적으로 자신의 회사에서 주식을 매매합니다. 특정 시간 및 특정 조건에서만 거래가 제한되고 불법입니다.

SEC는 회사의 이사, 공무원 또는 회사의 10 % 이상의 지분을 가진 개인을 회사 내부자로 간주합니다.기업 내부자는 트랜잭션이 발생한 날로부터 2 영업일 이내에 내부 거래를보고해야합니다 (2002 년 Sarbanes-Oxley 법이 다음 달 10 일 이전에 사용되기 전에). 예를 들어, 내부자가 6 월 12 일 월요일에 10,000 주를 판매 한 경우 6 월 14 일 수요일까지이 변경 사항을보고해야합니다. 내부자 보유 변경 사항은 양식 4로 전자 방식으로 SEC에 보내집니다. 회사의 내부자 거래 또는 대출. 다음 링크는 Krispy Kreme Donuts의 CEO가 제출 한 양식 4의 예입니다. 회사가 제출 한 양식 14a에는 모든 이사 및 임원과 함께 보유한 주식 소유권이 나열되어 있습니다.

이러한 종류의 정보는 개인 투자자에게 매우 중요합니다. 예를 들어, 내부자가 자신의 회사에서 주식을 사면 보통 보통 투자자가 알지 못하는 것을 알고 있습니다. 그들은 합병, 인수 또는 단순히 자신의 주식이 과소 평가되었다고 생각하기 때문에 구매할 수 있습니다. 피터 린치 (Peter Lynch)는 투자자 중 가장 많은 투자자 중 한 명은 "내부자는 여러 가지 이유로 주식을 팔 수도 있지만, 주식을 사는 이유는 가격이 상승 할 것이라고 생각한다"고 지적했다. 내부자는 6 개월 이내에 회사 주식을 매매 할 수 없으므로 내부자는 회사가 장기적으로 성과가 좋을 때 주식을 구입합니다. (The Greatest Investors Tutorial에서 피터 린치에 대해 더 자세히 알아보십시오.)

연구 내용

미시간 대학의 내부자 거래 분야의 유명한 교수이자 연구원 인 Nejat Seyhun은 경영진이 향후 12 개월간 전체 시장 대비 8.9 % 초과 상승하는 경향이있다. 반대로 주식을 매도 할 때 시장은 5.4 % underperform했다. 내부자 거래에 대해 더 알고 싶다면 Seyhun의 저서 "Insider Trading의 투자 정보"를 확인하십시오.

내부자 거래 데이터를 찾는 곳

이것은 분명히 투자에 혁명을 일으킨 투자 분야 중 하나입니다. 마우스 클릭만으로 모든 공개 회사의 최신 내부자 거래 데이터를 찾을 수 있습니다. 내부자 거래 데이터를 무료로 제공하는 사이트는 다음과 같습니다.

Yahoo! Finance

• - Yahoo!에 대한 견적을 찾아보십시오. Finance를 클릭하고 "Insiders"를 클릭하면 최신 거래 목록이 표시됩니다. 일부 내부자 거래 서류는 한 달 후까지 데이터베이스에 나타나지 않지만 야후는 ​​가장 최근의 데이터 피드 중 하나를 갖고있는 것으로 보인다. SEC EDGAR 데이터베이스
• - 시각적으로 매력적이지는 않지만 거래 데이터가 처음 전송되는 곳입니다. SEC 웹 사이트에서 이러한 서류를 찾으려면 회사의 '중앙 색인 키'(CIK)를 검색해야합니다. CIK는 SEC의 컴퓨터 시스템에서 SEC에 공개 한 기업 및 개인을 식별하는 데 사용됩니다. CIK를 받으면 다음 주소에서 개별 파일을 검색 할 수 있습니다. http : // www. 비서. gov / cgi-bin / srch-edgar. 내부자 거래 데이터는 새로운 것이 아닙니다.수년 동안 사람들은 내부자의 행동에 대한 투자 결정을 내 렸습니다. 이 데이터가 중요하지만 대기업에는 수백 명의 내부자가있을 수 있으므로 패턴을 결정하기 란 어려울 수 있음을 기억하십시오. 평소처럼 회사에서 실사를 완료하고 내부자가 무엇을하는지 알고 있어야합니다. 그들은 아마 우리보다 더 많이 알고 있습니다.