뮤추얼 펀드는 수년 동안 다양한 투자 스타일과 전략을 제공 해왔다. 실제로, 뮤추얼 펀드의 수는 주식 시장에서 거래되는 주식의 실제 수를 거의 약화 시켰습니다. 이 제품은 소매업과 기관 투자가 모두에게 각기 다른 자산 등급에서 원하는 성과를 낼 수있는 최상의 기금을 결정하기 위해 도전 과제를 제시했습니다.

뮤추얼 펀드 등급 사업은 분기 별 등급 평가 서비스에서 수백만 달러 규모의 업계로 발전했습니다. 등급 평가 기관은 고객에게 가치있는 서비스를 제공하고 기금 관리자의 지속적인 노력으로 펀드 매니저의 기량을 유지할 수 있습니다. 투자자에게는 등급이 중요하지만, 속이는 것은 가능합니다. 곰 시장에서 높은 등급의 펀드는 강세장의 강한 성과에 관계없이 낮은 등급의 펀드가 할 수있는만큼 잘 수행 될 수 있습니다. 보다 자세한 배경 정보는 뮤추얼 펀드 간략한 기록 참조)

Lipper Rating System

Lipper는 데이터의 선별 및 분석에 사용되는 상호 및 헤지 펀드 검토, 주석 및 도구를 제공합니다. Lipper는 기관 및 자산 관리 업계에 서비스를 제공하는 반면, 뮤추얼 펀드 서비스는 모든 수준의 개인 투자자에게 자세히 제공됩니다. 리퍼의 독점 등급 시스템 인 리퍼 리더스 (Lipper Leaders)는 80,000 개 이상의 펀드를 취급하며 일관성, 자본 보존, 또래 실적 및 비용 관리를 신조로 사용합니다. 리퍼 랭킹 시스템은 1에서 5의 척도를 기반으로합니다 (5가 가장 높은 등급 임). 리퍼 리더스 (Lipper Leaders)는 동료 등급의 상위 20 %에 속하는 기금이며, 다음 20 %는 4 등급을받습니다. (더 자세한 내용은
색인으로 귀환 반환 벤치 마크 참조) Morningstar 등급 시스템

Morningstar는 등급 시스템을 사용하지만 숫자 대신 별표를 등급 표준으로 사용합니다. Lipper와 마찬가지로 Morningstar는 특정 투자자의 선호도에 맞는 온라인 및 하드 카피 보고서를 제공합니다. Morningstar는 스타일 및 크기 범주를 나타내는 주식 및 고정 수입 기금을위한 9 각형 스타일 상자를 만들었습니다. Morningstar는 가중치 결정을 비교하기 위해 3 개의 주요 경제 부문의 12 개 산업 그룹에 주식형 펀드의 내역을 표시합니다. (자세한 내용은

Morningstar 조명 The Way
및 Understanding Style Box 참조) 추적 성능 가능성이 가장 높을 가능성이있는 뮤추얼 펀드 등급의 구성 요소입니다. 이 구성 요소 자체는 따라하기 쉽고 시장에 대한 심층적 인 지식을 필요로하지 않습니다. 그러나 "추적 성능"으로 인해 많은 투자자들이 "성능 트랩"으로 알려져 있습니다. 이것은 전년도에 높은 평가를받은 펀드에 돈이 많이 유입되는 경우입니다.같은 기금이 다음 기간 동안 그렇게 인상적인 숫자를 반복하지는 않는 경우가 종종 있습니다. 이 상황에서 일관성이 나타나고 등급 회사는 가치를 더합니다. 등급 회사는 전문 지식을 적용하고 상대 및 절대적 기준으로 펀드의 성과를 평가합니다.

다양한 투자 스타일이 시장 사이클에 따라 다양한 결과를 나타내는 경향이 있기 때문에 새로운 스타일이 투자자에게 매우 중요 할 수 있습니다. 펀드 매니저에게 스타일 분석을 맡기는 것이 좋지 않기 때문에 등급 회사는 여기에 많은 가치를 추가 할 수 있습니다.
평가의 단점

뮤추얼 펀드 등급의 가장 큰 문제점 중 하나는 장기 황소 시장에서 투자자와 자금을 평가하는 사람들이 쉽게 만족할 수 있다는 것입니다. 변동하는 시장 시간 동안, 뮤추얼 펀드 매니저는 성과를 높이려고 시도하거나 하락 위험을 방지하기 위해 유혹을받을 수 있습니다. 두 요인 모두 불량 거래 또는 사기로 이어질 수 있습니다. (펀드 리스크에 대한 자세한 내용은

포트폴리오의 위험도
참조) 또한 높은 등급의 펀드가되기까지의 오랜 과정으로 인해 선진 펀드가 그들의 초기 기간에 상당한 투자를 할 시간. ( 주식 등급 : The Good, Bad 및 The Ugly 참조)

결론> 뮤추얼 펀드 평가 사업은 그 자체로 산업으로 진화했다. 뮤추얼 펀드는 피어 그룹 비교, 섹터 비중 및 현금 보유를 포함하여 단순한 성과를 넘어 다양한 수준에서 평가됩니다. 절대적이지는 않지만, 등급 시스템은 투자자들에게 상당한 수익을 가져올 수있는 상대적 지침과 방향을 제공 할 수 있습니다. (더 자세한 내용은 뮤추얼 펀드가 표류하는 경우

및
뮤추얼 펀드 이름으로 깊이 파고들 경우 참조)