투자의 가장 어려운 요소 중 하나는 특정 시장을 언제 떠날 것인지를 아는 것입니다. 그러나, 구매 및 유지 전략은 절대로 최적이 아니며, 최근 몇 년 동안에는 그렇게 적지 않습니다. 따라서 두 가지 중요한 질문에 답을 얻어야합니다. 어떻게하면 심각한 경기 침체를 피하고 성과를 향상시킬 수 있습니까? 또한 가능한 한 최고의 자산 클래스에 최적의 투자를 보장 할 수있는 방법은 무엇입니까? 이렇게하는 한 가지 방법은 자신을 주식과 채권으로 제한하고 "가장 좋은 것"이라고 알려진 입증되고 효과적인 전략을 사용하는 것입니다.
투자 효과를 높이기위한 3 가지 방법전략의 작동 방식 기본 아이디어는 과거 추세를 사용하여 미래의 건전한 투자 균형을 결정하는 것입니다. 그러나 이것은 과거로부터 미래를 예측하려고 시도하는 것을 의미하지 않습니다. 실제로, 그것은 정반대입니다. 주식과 채권에 대한 할당은 고정 된 수학적 규칙과 기준에 따라 일반적으로 "능동적 인 관리"없이 작동합니다. 주식 및 채권이 교환 거래 펀드와 같은 인덱스 투자 형태로 보유되어있는 주식 선택이 없습니다. 주식 픽업과 시장 예측의 위험을 감안할 때 이것은 전략을위한 건전한 토대입니다.
매 해마다 50/50 할당이 매월 검토되고 필요에 따라 조정됩니다. 목표는 체계적으로 실적이 우수한 자산 클래스의 비중을 늘리는 것이며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 주식 시장이 저조하다면 저평가되고 채권은 비중 확대 될 것이다. 특히 중요한 것은 주어진 해에 클래스 중 하나에 대한 할당이 100 %로 증가하거나 0으로 떨어질 수 있다는 것입니다. 포트폴리오는 항상 완전 투자되어 주식 및 채권 비율은 언제든지 100 % 합계가됩니다.
역학에 대한 자세한 정보
옵션 가격 이론은 두 가지 자산 클래스에 자금을 할당하는 방법을 계산하는 데 사용됩니다. 적절하고 표준화 된 옵션을 사용할 수없고 OTC에는 몇 가지 심각한 단점이 있기 때문에 복제가 사용됩니다. 이를 통해 두 가지 자산 클래스에 적절한 비율로 투자 할 수 있습니다. 몬테카를로 시뮬레이션은 또한 매달 조정으로 충분하다는 것을 나타냅니다. 자세한 것은 여기에서 설명하기에는 너무 복잡합니다. SEE :
대상 통화로 옵션 위험 감소
누가 2 명을 위해 가야합니까? 독일의 도이체 방크 (Deutsche Bank)의 수석 투자 전략가 인 울리히 스테판 (Ulrich Stephan) 박사는 고정 전략에 의존하려는 사람들에게는 전략이 이상적이라고 말합니다. 당연히이 전략은 강세장에서 순수한 지분 투자만큼 잘 수행되지는 않을 것이지만, 약세장에서는 상당한 보호가 있습니다. 또한 전략은 일반적으로 엄격한 지분 할당보다 시간이 지남에 따라 더 잘 작동합니다.또한 인덱스와 관련하여 주식과 채권을 보유하고 있다는 점에서 간단합니다. 따라서 단순성을 좋아하는 사람들에게는 매력적입니다.
시간 관점에서 볼 때, 전략은 다양한 시장 단계에 걸쳐 잠재력을 극대화 할 수 있도록 적어도 5 년을 권장합니다.
위험 요소
특히 두 가지 자산 클래스가 동시에 나쁘면 전략은 확실히 위험이 없다. 그러나 투자자가 부동산이나 인프라와 같은 다른 투자를하는 것을 막을 수는 없습니다. 또한, 둘 중 최고는 글로벌 일 수 있습니다. 예를 들어, 미국이나 독일에만 집중할 필요는 없습니다.
SEE :
스 트래들 전략 중립적 인 시장 진출을위한 간단한 접근 방식
결과 독일 컨설팅 회사 알파 포트폴리오 어드바이저 (Alpha Portfolio Advisors)의 Hubert Dichtl과 Christian Schlenger는 30 년 동안 전략의 성과를 평가했다. 시간이 지남에 따라 주식 시장을 이겨내고 변동성을 상당히 줄였다는 것을 발견했습니다. 또한, 성능은 주식과 채권 사이의 일정한 50/50 배분을 능가합니다. 따라서 고정 된 비율로 일하는 혼합 펀드보다 더 나은 배팅입니다.
가장 좋은 두 가지는 분명히 긍정적 인 주식 시장 발전에 지속 가능한 참여를 가능하게하고, 주요 감소 및 파손에 대해 우수한 보호를 제공합니다. 이 전략은 주식과 채권이 인덱스 기반으로 혼합되어 절대 수익률보다 더 많은 수익을냅니다.
기관 투자 전략 수립
입증 된 성과 잠재력과 최고 두 가지 전략의 높은 유연성을 감안할 때, 자금 관리에 적합합니다. 예를 들어 다우 존스 추적기와 Merrill Lynch Domestic Master 사이를 전환하는 데 사용할 수 있습니다. 이는 시간이 지남에 따라 체계적이고 전문적인 주식 / 채권 노출을 촉진합니다. 전략적이고 역동적 인 자산 배분의 올바른 통합을 달성 할 수 있으며 이는 결코 의미있는 일이 아닙니다. 결론
두 가지 방법 중 가장 좋은 방법은 주식과 채권이라는 두 가지 자산 클래스 간의 소급 전환을 용이하게하는 것입니다. 교환 옵션의 형태로 파생 상품을 적용하면 실적이 저조한 시장을 피할 수 있고 좋은 시간에 거기에있을 수 있습니다. 완전한 완성 또는 모든 상황에서이 목표를 달성하지는 않지만 시간이 지남에 따라 훌륭한 업무를 수행합니다. 누가 그 이상을 요구할 수 있습니까?
참조 :
MACD와 확률 론적 : 이중 교차 전략