주식 시장. Financial Select Sector SPDR 펀드 (NYSEARCA : XLFEL S99 Fnncl26. 75-0.11 %

Highstock 4. 2. 6 로 작성)와 ETF는 Financial Select의 성과를 추적하도록 설계되었습니다 S & P (Standard & Poor 's) 500 지수의 하위 부문 인 Sector Index. 결과적으로 두 펀드는 유사한 익스포저와 근본적인 요인을 가지고 있지만 뱅가드 파이낸셜 인덱스 펀드는보다 광범위한 보유 자산을 보유하고 있습니다. 2016 년 6 월 현재 뮤추얼 펀드의 총 보유 금액은 3 달러입니다. 60 억 달러 대 순 자산 가치는 15 달러입니다. 50 억 유로. 두 투자 차량 간의 가장 큰 차이점은 최소 투자입니다. Vanguard Financials Index Admiral Shares는 최소한 100,000 달러의 투자를 제공하는 반면, Financial Select Sector SPDR Fund는 공개 거래가 가능하며 최소 금액은 없습니다. 금융 선별 부문 SPDR 펀드의 사업 비율은 0.14 %로 낮지 만 Vanguard Financials Index Admiral Shares는 0.1 %로 좁은 편을 유지하고 있으며 뮤추얼 펀드의 경우 예외적으로 낮습니다 . 수동적으로 관리되는 인덱스 펀드는 실질적으로 낮은 비용 비율을 제공 할 수 있습니다. 2016 년 3 월 가격은 45 달러입니다. 뮤추얼 펀드 45 달러, 그리고 $ 22. 04를 ETF에 매각 할 경우 뮤추얼 펀드는 SEC 수익률 측면에서 유리하다. 2. 64 %의 수익률은 ETF의 2. 07 %보다 상당히 높습니다. ETF는 일반적인 평가 비율을 기준으로 약간 저렴합니다. 그것은 P / B (Price-to-Book) 비율이 1.23이며, 뮤추얼 펀드의 경우 1.3보다 약간 낮습니다. 뮤추얼 펀드는 ETF보다 높은 P / E 비율을 가지고 있으며 두 펀드는 각각 14.8 및 13.35로 거래된다.

홀딩스

뱅가드 파이낸셜 인덱스 펀드는 중소기업을 포함하여 더 넓은 우주를 목표로하기 때문에 두 펀드의 상대적인 익스포저가 약간 다릅니다. Financial Select Sector SPDR Fund는 2016 년 3 월 현재 91 개의 주식을 보유하고 있으며, Vanguard Financials Index Fund는 568 개의 주식을 보유하고 있습니다. 각 펀드의 상위 10 개 보유는 동일하지만 XLF는 가장 큰 포지션에 대해보다 많은 노출을 보입니다. Berkshire Hathaway Inc. (뉴욕 증권 거래소 : BRK-B)는 ETF의 최대 지주 회사로, 펀드의 9. 3 %를 차지하는 반면 뮤추얼 펀드는 3 %에 불과하며 펀드의 4 %를 차지합니다. ETF는 또한 JPMorgan Chase & Co. (뉴욕 증권 거래소 : WFC

WFCWells Fargo & Co56.18-0.30 %

Highstock 4. 2. 6

로 창설) (NYSE : JPM

JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62 %

Highstock 4에서 제작 됨.Bank of America Corporation (뉴욕 증권 거래소 : BAC BACBank of America Corp 27. 75-0.25 % Highstock 4. 2. 6 와 함께 설립) 및 Citigroup Inc. 뉴욕 증권 거래소 : C CCITIGroup Inc73. 80-0.34 % Highstock 4. 2. 6 로 작성). 뮤추얼 펀드에서 가장 큰 10 개의 포지션은 포트폴리오의 34.1 %를 차지하는 반면, ETF 포트폴리오의 46.4 %를 차지합니다. 성과 두 기금이 유사한 지수를 추적하기 때문에 그 성과는 유사합니다. 2016 년 3 월까지 12 개월 동안 뱅가드 파이낸셜 인덱스 펀드의 가치는 6.48 % 하락한 반면 Financial Select Sector SPDR Fund는 7.9 % 하락했습니다. 그 기간 동안 S & P 500은 5. 28 % 하락했다. 3 년 동안 뮤추얼 펀드는 30.97 %, ETF는 32.49 % 증가했다. S & P는 그 기간 동안 두 기금을 나누어 31.53 %를 반환했습니다. 뮤추얼 펀드는 후행 5 년 동안 더 좋은 수익을 냈으며 ETF는 46. 27 % 대 44. 63 %를 획득했다. 두 펀드는 모두 S & P에 뒤졌으며 51. 03 %를 얻었다. 두 펀드가 하나의 부문으로 제한되어 있지만, 그 펀드는 그 부문 내에서 매우 다각화되어 있으며, 공유 된 역사의 어느 시점에서나 서로 크게 발산하지 않았습니다. 결론 Financial Select Sector SPDR Fund와 Vanguard Financials Index Fund Admiral Shares는 많은 점에서 매우 유사하며, 각각의 적합성은 궁극적으로 특정 투자자의 필요와 특성에 달려 있습니다. 뮤추얼 펀드는 배당금 및 비용 비율에 유리하게 비교되지만 투자자는 비슷한 수익률을 기대할 수 있습니다. 투자자의 중개 수수료에 따라 ETF 거래는 펀드와는 독립적 인 추가 비용이 발생할 수 있습니다. 뮤추얼 펀드의 배당금은 자동으로 재투자되며, ETF의 배당금은 보유자의 중개 계좌로 들어가 잠재적으로 재투자가 요구됩니다. 금융 섹터 SPDR 기금은 ETF와 뮤추얼 펀드의 성격 상 하루 중 유동성을 제공합니다. 뱅가드 파이낸셜 인덱스 펀드 주식을 현금으로 전환하기 위해서는 펀드가 보유 자산을 매각해야하며, 자본 이득과 관련된 세금 부작용도 발생할 수 있습니다. ETF 주식 거래에는 이러한 복잡성이 없습니다. Vanguard Financials Index Admiral Shares에 대한 $ 100, 000 최소 뮤추얼 펀드 투자는이 뮤추얼 펀드가 적합한 사람들의 수를 제한하는 다수의 개인 투자자에게는 금지되어 있습니다. 각 펀드의 특정 특성으로부터 이익을 얻으려고하는 투자자는 Vanguard Financials ETF (뉴욕 증권 거래소 : VFH VFHVngd Financials67.40-0.03 % Highstock 4. 2. 6

이는 Vanguard Financials Index Fund와 유사하게 구성되었지만 최소 투자는 없습니다.