즉, 신흥 시장의 더 작은 형제 자매로서 국경 시장을 생각하십시오. 프론티어 주식 시장은 일반적으로 시가 총액이 작고 투자가 제한적이며 유동성이 적으며 시장 정보 소스가 거의 없습니다. 긍정적 인 측면에서, 그들은 일반적으로 유리한 인구 통계와 좋은 장기 성장 전망을 가지고 있습니다. 이러한 시장이 점차적으로 상호 연결된 세계 경제에 투자하는 최후의 경계선이 될 수 있으므로 투자자는 위험과 보상 및 투자 할 수있는 옵션을 알고 있어야합니다.

프론티어 시장의 특성

"프론티어 시장"이라는 용어는 1992 년에 신흥 시장의 일부를 언급하기 위해 설립 된 국제 금융 공사 (International Finance Corporation, IFC)에 널리 기인 된 용어입니다. Standard & Poor 's는 2000 년에 IFC Emerging Markets Database를 인수하여 2007 년 국경 지수를 설립했습니다.

2013 년 9 월 현재 Standard & Poor 's, MSCI, Russell Investments 및 FTSE의 4 개 주요 공급 업체가 국경 지수를 설정했습니다. 이 지수의 프런티어 시장은 MSCI 지수 25 점에서 Russell Frontier Index 41 점까지 다양합니다. 이러한 프런티어 시장은 일반적으로 동유럽, 아프리카, 중동, 남미 및 아시아에 집중되어 있습니다. 가장 큰 프런티어 시장은 쿠웨이트, 카타르, 아랍 에미리트 (UAE), 나이지리아, 아르헨티나 및 카자흐스탄입니다.

프런티어 시장 지수에 포함시키는 기준은 엄격하지 않습니다. 물론 국가를 평가하는 출발점은 이미 수많은 신흥 시장 또는 선진 시장 지수 중 하나의 구성 요소가되어서는 안된다는 것입니다. 국가가 없다고 가정하면 대부분의 지수 제공업자는 경제 발전, 시장 접근성, 유동성 및 외국인 투자 제한 등의 변수를 평가합니다. 투자자의 관심도가 거의 없다면 국경 시장 지수에 국가를 포함시키려는 노력과 비용이 들지 않을 것이므로 해외 투자자의 관심도 고려된다.

프론티어 (그리고 그 반대)로 부상하기

시장을 신흥 시장 이라기보다는 "프론티어"로 분류하는 주관성은 다른 시장들 사이에서 분류가 때때로 불일치한다는 것을 의미한다 색인 제공 업체. 예를 들어, 파키스탄은 S & P, MSCI 및 러셀에 의해 국경 시장으로 분류 되나 FTSE는 신흥 시장으로 간주됩니다.

경제적 번영이 변화함에 따라 국경과 신흥 시장간에 어느 정도의 이주가 존재합니다. 예를 들어 2009 년 MSCI는 3 개국의 신흥 시장을 요르단, 파키스탄 및 아르헨티나로 재 분류했습니다. 모로코는 2013 년 11 월에 신흥 시장 목록에서 프런티어 시장으로 이전 될 예정입니다.

카타르와 아랍 에미리트가 5 월에이 전환을 할 것이라는 사실에서 알 수 있듯이, 국경 시장에서 신흥 시장으로의 이동이 가능합니다. 2014.

섹터 유사성, 경제적 격차

프론티어 시장 지수에서 가장 큰 부문은 일반적으로 금융 / 금융 부문으로, 이는 일반적으로 지수의 50 % 이상을 차지합니다. 두 자릿수의 가중치를 가진 다른 부문은 산업체와 통신 업체입니다. 경제, 벤치마킹 지수의 상당 부분을 차지하는 건강 관리, 유틸리티 및 임의 소비재와 같은 부문은 일반적으로 프론티어 시장 지수에서 최소의 표시를 나타냅니다. 프론티어 시장에 다수의 중동 국가와 OPEC 생산자가 포함되어 있음에도 불구하고, 에너지 회사들은이 지수에서별로 대표하지 않는다. 이는 이들 국가의 대부분의 대형 석유 및 가스 회사가 정부가 소유하거나 전적으로 소유하고있는 주권 단체이기 때문에 일반 대중이 투자 할 여지가 없다는 것입니다. 프론티어 시장에는 다수의 번영 국가가 포함되어 있기 때문에 프론티어 지수의 구성 요소 간에는 많은 불균형이 존재한다는 점에 주목해야합니다. 일례로 카타르는 막대한 에너지 보유량과 빠른 성장률을 보이고 있으며 세계 은행에 따르면 2011 년 인구 1 인당 국민 소득은 81,300 명이고 인구는 200 만 명 미만이다. 비교하면, 방글라데시는 2011 년에 1 인당 수입이 1 천 910 달러, 인구는 1 억 5,300 만명이다.

국경 시장 지표 비교

다음과 같은 4 가지 주요 국경 시장 지수 (2013 년 9 월 기준)의 기본적인 비교가있다.

S & P 프론티어 BMI (Broad Market Index)

국가 수 - 36

기업 수 - 556

상위 5 개국 - 쿠웨이트, 카타르, 나이지리아, UAE, 아르헨티나

산업재, 필수 소비재

MSCI 프런티어 시장 지수

• 국가 수 - 25

기업 수 - 141

상위 5 개국 - 쿠웨이트, 카타르, 나이지리아, UAE, 파키스탄

FTSE Frontier 50 Index

국가 수 - 26

• 기업 수 - 50

상위 5 개 국가 - 파키스탄

상위 3 개 부문 - 재무 (53.1 %), 통신 서비스, 카자흐스탄, 나이지리아, 아르헨티나, 케냐, 오만

주요 3 부문 - 은행 (51 %), 산업재, 통신

Russell Frontier Index

• 국가 수 - 41

ww

쿠웨이트, 나이지리아, 카타르, 아르헨티나, 파키스탄 상위 5 개국

금융 서비스, 에너지, 유틸리티 상위 9 개 섹터

프런티어 시장이 중요한 이유

• 프런티어 시장은 다수

인구 통계로 인한 성장 잠재력

: 프런티어 시장 경제는 세계 인구의 약 30 % 인 20 억 인구를 보유하고 있지만 세계 명목 GDP의 6 %에 불과하며 0.세계 시가 총액의 4 % 프론티어 시장에 거주하는 사람들의 인구는 30 세 이하 60 %이고 평균 연령은 30 세입니다. 2 년, 선진국에 거주하는 10 억 인구의 평균 연령 40.5 세보다 10 년이 적습니다. 대부분의 프런티어 시장에서 인건비는 다른 나라의 비용에 비해 낮습니다. 이 인구 통계 학적 이점은 개발 도상국에 비해 훨씬 낮은 부채 - GDP와 결합하여 프런티어 시장이 장기 성장 전망이 더 좋다는 것을 의미합니다. 예를 들어, 2011 년 세계 은행에 따르면 프런티어 시장의 평균 GDP 성장률은 4.9 %로 10 대 선진국의 1.6 % 성장률보다 3 배 빠릅니다.

프론티어 시장은 포트폴리오 다변화를 개선 할 수 있습니다.

: 세계 경제 통합의 증가는 대부분의 선진국과 신흥 시장이 서로 동조한다는 것을 의미하지만, 프런티어 시장은 그들과의 상관 관계가 낮습니다. 결과적으로 프런티어 시장은 포트폴리오의 다양 화를 개선하는 데 효과적 일 수 있습니다.

평균 수익률

: 2013 년 9 월 25 일 현재, 10 개의 실적이 가장 양호한 주식 시장 중 8 개가 국경 시장이었으며 미국 달러로 평균 41.5 %의 이익을 보았습니다. 이것들이 전형적인 수익률은 아니지만, 1 년에서 3 년까지 격렬하게 성장할 수 있기 때문에, 장기 투자 지평선을 가진 환자 투자자는 시간이 지남에 따라 프런티어 시장에서 상당한 수익을 창출 할 수 있습니다.

• 프론티어 시장에 투자하는 방법 외환 시장에 투자하는 가장 좋은 방법은 ETF (Exchange Traded Fund)입니다. 주요 ETF의 요약은 다음과 같습니다 (2013 년 9 월 27 일 현재) : MSCI 프론티어 100 (999) (뉴욕 증권 거래소 : FM 999 FMiSh MSCI Fr 10031. 74-0.41 %
• > Highstock 4. 2. 6 ) : MSCI Frontier Markets 100 지수를 추적합니다.
• 쿠웨이트, 카타르, 아랍 에미리트, 나이지리아 및 파키스탄의 주요 지리적 배분 은행, 통신, 석유 및 가스, 부동산 총자산 3 억 1,000 만 달러

구겐하임 프론티어 시장

> (NYSE : FRN

• FRNClaymore Tr 214. 54-0.55 % Highstock 4. 2. 6 로 작성) : 신규 은행의 가격 및 수익률 성과에 상응하는 투자 결과를 모색 뉴욕 멜론 뉴 프론티어 DR 지수. 이 지수는 LSE, NYSE, NYSE Amex 및 Nasdaq의 프런티어 시장으로 정의 된 국가의 기업에 대한 ADR 또는 GDR 양식의 예탁 증서 실적을 추적합니다. 칠레, 콜롬비아, 아르헨티나, 이집트 및 나이지리아의 주요 지리적 할당량 은행, 석유 및 가스, 전기 유틸리티, 식품

총자산 = 9400 만 달러.

PowerShares MENA Frontier Countries 포트폴리오

(Nasdaq : PMNA) : 나스닥 OMX 중동 북아프리카 (MENA) 지수의 실적에 부합하는 투자 결과를 추구합니다.

• 주요 지리적 할당 - 쿠웨이트, 아랍 에미리트, 이집트, 카타르 및 바레인 주요 부문 할당 - 은행, 부동산, 통신, 벤처 캐피탈 총자산 = 1400 만 달러. 프런티어 시장의 위험성 유동성 - 유동성은 대부분의 시장에서 난기류 시대, 특히 좁은 거래량으로 인해 국경 시장에서 문제가 될 수 있습니다. 이러한 물량 부족은 변동성이 큰 시장에서 제한된 유동성과 폭 넓은 입찰가 스프레드를 초래할 수 있습니다.

지정 학적 및 정치적 위험 - 많은 국경 시장이 불안정한 지역에 위치하고 있기 때문에 지정 학적 리스크가 심각한 우려가됩니다. 정부의 변화가 심각한 불안과 불안정을 동반 할 수 있기 때문에 정치적 변화는 고려해야 할 또 다른 문제입니다.

인플레이션 - 일부 국경 시장에서는 끊임없는 위협이며, 장기적으로 투자 수익을 크게 저하시킬 수 있습니다.

투명성 결여 - 대부분의 개척 시장은 투명성이 부족하고 정보 소스가 부적절합니다.

• 통화 위험 - 2013 년 인도 루피와 같은 일부 신흥 시장 통화의 가파른 하락은 해외 투자로 인한 위험을 나타냅니다. 프런티어 시장에서 통화 위험은 확실한 문제이지만, 카타르 및 UAE와 같은 중동 국가에서는 현지 통화를 미국 달러로 거래하지 않습니다. 결론 명백한 위험에도 불구하고 프런티어 시장은 투자자에게 유리한 인구 통계와 포트폴리오 다각화로 인한 평균 이상 수익의 이점을 제공합니다. 이러한 시장이 점차적으로 상호 연결된 세계 경제에 투자하는 최후의 경계선이 될 수 있으므로 투자자는 위험과 보상 및 투자 할 수있는 옵션을 알고 있어야합니다.