결과적으로 잠재 투자자는 뮤추얼 펀드 검색을 효과적으로 시작하기 위해 시가 총액 ( "시가 총액")을 철저히 이해할 필요가 있습니다. 여기서 다양한 유형의 펀드 간의 차이점을 설명하고 과거 데이터를 기반으로 합리적으로 기대할 수있는 수익의 종류를 살펴 봅니다.

AD:

다양한 펀드, 다양한 시가 총액

뮤추얼 펀드가 시가 총액 (즉, 소형, 중형 또는 대형)으로 표시되는 경우, 펀드가 투자하는 것이지 뮤추얼 펀드 자체의 규모는 아닙니다. 시가 총액은 발행 주식수와 현재 주식 시세를 곱한 값으로 계산됩니다. 따라서 주당 100 달러로 100 만주를 판매하는 회사는 1 억 달러의 시가 총액을 보유하게됩니다. 스몰 캡 펀드 (Small-Cap Funds)

스몰 캡 펀드는 일반적으로 시가 총액이 10 억 달러 미만인 기업을 포함합니다 (이 수치는 시간이 지남에 따라 변하는 근사치 임에 유의하십시오. 정확한 정의 이러한 범주 중 하나는 또한 증권사마다 다를 수 있습니다. 일반적으로 말하면, 중소기업은 초기 사업 단계의 기업입니다. 그들은 상당한 성장 잠재력을 가지고 있다고 추정되지만 재정적으로 강하거나 큰 회사처럼 확립되어 있지 않습니다.

Small-cap 자금은 대형 회사보다 덜 안정적인 회사에 투자하기 때문에 자금이 상당히 휘발성이 될 수 있습니다. 여기에는 장점과 단점이 있습니다. 시장 불안정성이있는 경우, 소규모 기업의 펀드는 사업을 영위하지 못하는 기업들로 인해 크게 어려움을 겪을 수 있습니다. 반면에, small-cap 펀드는 더 많은 위험을 용납하고 더 공격적인 성장을 추구하는 사람들에게 큰 투자가 될 수 있습니다. 공격적인 수익률을 기대하는 투자자는이 기금 뒤에 일정 금액의 돈을 파견하기를 원할 것입니다. 마지막으로, 많은 뮤추얼 펀드는 증권 거래위원회 (Securities and Exchange Commission, SEC)에 제출하지 않고도 소액 주식에 대한 실질적인 지위를 차지할 수 없으며 이는 펀드의 보유에 관해서는 더 큰 투명성을 의미합니다. 중소형 펀드 일반 투자 일반, 중형 캡 펀드 중 가장 인기있는 펀드는 시가 총액이 10 억에서 80 억 달러 인 회사에 투자하는 펀드입니다. 미드 캡 회사는 소규모 회사의 성장 특성 중 일부를 공유하지만 약간 더 크기 때문에 (최소한 이론적으로는) 위험이 더 적습니다. 중형급 기금이 뮤추얼 펀드 시장에 어떤 중형차가 자동차 시장과 관련이 있다고 말할 수 있습니다. 중간 모자는 그 운동가 답고 작은 작은 모자와 방대한 SUV 타입 큰 뚜껑 사이에서 떨어지는, 시장을위한 소형 차량이다.<909> 미드 캡 펀드는 더 넓은 시장에서 항상 움직이는 것은 아니며, 대개 작은 대문자처럼 폭력적인 경향이있는 것은 아닙니다. 미드 캡 펀드는 큰 수익 가능성을 지닌 펀드를 찾는 투자자들에게 유용 할 수 있습니다. 작은 대문자의 위험이 없으며 대형 대구와 같은 지수 관련 수익이 있습니다.

대형주 펀드

대형주 펀드는 월스트리트의 "큰 물고기"인 시가 총액이 80 억 달러 이상인 회사로 구성됩니다. 그러나, 그들의 거대한 크기 때문에, 대형 캡 펀드는 종종 S & P 500과 같은 더 큰 지수를 모방하도록 강요됩니다. 이것은 뮤추얼 펀드가 한 회사에서 소유 할 수있는 소유 수준에 제한을두고 있기 때문입니다. 발행 주식수의 10 %를 초과하지 않아야합니다. 그 결과 대형주 펀드가 주요 시장 지수를 구성하는 대기업을 사야 만합니다.

대형 투자 자금은 장기 투자 일정이 있고 "구매 및 보유"하고자하는 투자자에게 유용 할 수 있습니다. 적은 위험을 감수하려는 사람들을위한 훌륭한 수입 수단 인 많은 대형 자본 소득 기금이 있습니다. 그러나 더 작고 공격적인 회사에서보다 다각화를 모색하려는 사람들에게는 대형 캡 펀드가 아마도 답이 될 수 없습니다. 수익률 살펴보기

중소기업 펀드와 펀드 펀드 간의 근본적인 차이점을 이해하면 실제 수익을 살펴봄으로써 자신에게 맞는 것을 더 명확하게 파악하는 것이 중요합니다.

그림 1 (그림 1)의 표를 보면 5 년 동안 대형 및 대형주 펀드가 대형주 펀드보다 월등히 우수한 것으로 나타났습니다. 그리고이 표에는 나와 있지 않지만 10 년 간 동일합니다. 2001 년과 2006 년 사이의 5 년 동안 다우 존스 산업 평균 지수는 1.38 %, 나스닥 종합 지수는 1.63 %로 소폭 상승했다. 그림 1은 Morningstar Large Value를 제외하고 나머지 대형 캡 수익률이 더 넓은 지수의 수익률 주변에 위치 함을 보여줍니다. 결론은 수년간의 중간 수준의 지수 수익률에서 중소기업 펀드가 종종 대형주보다 더 큰 수익을 창출 할 수 있다는 결론입니다. 속보>

왜 중소형주는 최근 몇 년 동안 대형주보다 더 많은 수익을 내고 있습니까? 일반적으로 중소형 회사는 대기업보다 성장 지향적 인 민첩하고 역동적 인 비즈니스를 통해 더 많은 수익을 창출 할 수있는 능력을 갖추고 있습니다. 간단히 말해 시가 총액이 10 억 달러 인 회사는 500 억 달러 이상의 대규모 대기업보다 전체 시가 총액을 훨씬 쉽게 두 배로 늘릴 수 있습니다. 시가 총액을 측정 할 때 주가가 중요한 요소이기 때문에 시가 총액이 급격하게 증가하면 주식 상승 가격이 가장 높습니다. 물론, 추세를 뒤집은 사례가 항상있을 것입니다. 그러나 전반적으로이 수치는 중소기업 펀드가 높은 수익률을위한 재화 배팅임을 보여줍니다.

예 : 이 비유를 생각해보십시오. 거리 구석에있는 작은 식료품 점이 월마트와 같은 메가 체인보다 훨씬 빨리 제품을 전환 할 수 있습니다. 맞습니까? 중소기업은 대기업과 동일한 가격 영향력을 갖지는 못하지만,보다 구체적인 고객에게 제품을 맞춤화하여 중요한 위치 및 고객 별 수익을 창출 할 수 있습니다. 대형 캡 펀드는 대기업에 투자하는 반면, 소형 캡 펀드는 소규모의 섹터 별 증권에 투자합니다. 그래서 작은 캡 펀드에 투자하면 월마트와 같은 대형 회사 대신 100 개의 성공적인 코너 매장에 투자 할 수있는 것입니다.

펀드 매니저가 중소기업에 투자 할 때, 중소 기업이 재정적으로 건전하고 건강한 경영진을 확보 할 수 있도록 열심히 노력한다는 점도 기억하십시오.

최종선

귀하의 포트폴리오에 맞는 뮤추얼 펀드 유형을 고려할 때, 펀드가 성장, 가치 또는 다른 투자 스타일을 전문적으로 다루는 지 여부를 포함하여 고려해야 할 다른 많은 요소가 있음을 기억하는 것이 중요합니다 . 또한 무부하 또는 무부하 펀드를 구별하고 개방형 또는 폐쇄 형 펀드를 선호하는지 여부를 결정할 수 있어야합니다.

항상 그렇듯이, 당신은 숙제를하고 투자하고있는 펀드를 조사해야합니다. 뮤추얼 펀드 회사는 나쁜 펀드를 더 좋은 실적의 펀드로 바꾸는 것으로 알려져 있습니다. 다양한 시가 총액 펀드의 장단점을 이해하는 것이 자신의 포트폴리오와 투자 스타일에 가장 적합한 펀드를 결정하는 데 좋은 첫 걸음이지만 정통한 투자자는 자신의 일이 결코 이루어지지 않는다는 것을 알고 있습니다.