그러나 미국 달러로 발행 된 외국 증권에 투자하지 않는 한 귀하의 포트폴리오는 통화 위험 요소를 갖게됩니다. 통화 위험은 하나의 통화가 다른 통화에 대해 움직이는 위험으로 전반적인 수익에 부정적인 영향을 미칩니다. 투자자는 이러한 위험과 희망을 최고로 받아 들일 수 있으며,이를 완화하거나 완전히 제거 할 수 있습니다. 다음은 포트폴리오의 통화 위험을 낮추거나 없애는 세 가지 전략입니다.

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전문화 된 외환 거래 펀드로 위험을 헤지합니다.

다양한 통화에 장단기 익스포저를 제공하는 데 초점을 맞춘 많은 외환 트레이딩 펀드 (ETF)가 있습니다. 예를 들어 ProShares Short Euro Fund (NYSEARCA : EUFX

EUFXPrShrs Trust II41.21 +0.48 % Highstock 4. 2. 6 와 함께 작성)는 유로화의 일일 실적. 이와 같은 펀드는 유로 실적에 대한 포트폴리오의 노출을 완화하는 데 사용할 수 있습니다.

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투자자가 유럽을 기반으로하고 유로화로 지명 된 자산을 구매하면 미국 달러 대 유로의 일별 가격 변동은 자산의 전체 수익에 영향을 미칩니다. 투자자는이 경우 유로화로 "오랫동안"갈 것입니다. ProShares Short Euro Fund와 같은 펀드를 구입함으로써, 유로화를 효과적으로 "숏트"시킬 수 있으며, 투자자는 초기 자산과 관련된 통화 위험을 상쇄 할 수 있습니다. 물론, 투자자는 장단기 유로 익스포저가 1 : 1로 일치하는지 확인하기 위해 적절한 금액의 ETF를 구매해야합니다.

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장기 또는 단기 통화 익스포저를 전문으로하는 ETF는 그들이 중점을 두는 통화의 실제 실적과 일치하는 것을 목표로합니다. 그러나 실제 성능은 종종 자금의 메커니즘으로 인해 달라집니다. 결과적으로 모든 통화 위험이 제거되는 것은 아니지만 대다수가 될 수 있습니다. 2016 년 4 월 현재 미국 달러, 일본 엔, 유럽 유로, 호주 달러, 스위스 프랑, 중국 위안 및 기타에 대해 장기 및 단기 노출을 제공하는 ETF가 있습니다.

Forward Contracts 사용

통화 선도 계약은 통화 위험을 완화하는 또 다른 옵션입니다. 선도 계약은 특정 시점에 특정 자산을 특정 가격으로 매매하는 계약입니다. 이 계약은 투기 나 헤지 목적으로 사용될 수 있습니다. 헤지 목적으로 투자자는 특정 통화 환율을 고정시킬 수 있습니다. 일반적으로 이러한 계약에는 통화 브로커에 입금액이 필요합니다.다음은 이러한 계약의 작동 방식에 대한 간단한 예입니다.

2016 년 4 월 1 일 현재, 미국 달러 하나는 111. 97 엔에 해당합니다. 사람이 일본 자산에 투자하고 엔에 노출되어 있고 그 엔을 6 개월 안에 미국 달러로 환전 할 계획 인 경우 그는 6 개월 선매 계약을 체결 할 수 있습니다. 브로커가 투자자에게 미국 달러를 사고 현재 환율과 대략 같은 112의 비율로 일본 엔을 팔 것이라고 가정 해보십시오. 이제 6 개월 후, 두 가지 시나리오가 가능합니다 : 환율이 투자자에게 더 유리할 수 있거나 악화 될 수 있습니다. 환율이 125 달러로 나빠진다고 가정 해 봅시다. 이제는 1 달러를 사기 위해 더 많은 돈이 들지만, 투자자는 112 달러로 고정 될 것이고 계약에서 이익을 얻는 달러로 미리 정해진 금액을 달러로 교환 할 것입니다. 그러나 환율이 105와 같이 더 유리하게되면 투자자는 112에서 거래를해야하기 때문에이 특별한 이점을 얻지 못할 것입니다.

통화 옵션 사용

통화 옵션은 투자자에게 특정 일자 또는 그 이전에 특정 금리로 통화를 매매 할 의무는 있지만 의무는 아닙니다. 그들은 선도 계약과 유사하지만 계약 만기일이 도래하면 투자자는 거래에 참여하지 않습니다. 이러한 의미에서 옵션의 환율이 현재 현물 시장 금리보다 유리한 경우 투자자는 옵션을 행사하고 계약 혜택을 얻습니다. 현물 시장 금리가 더 유리한 경우, 투자자는 옵션을 무용지물로 만료시키고 현물 시장에서 외환 거래를 수행하게 할 것입니다. 이러한 유연성은 무료가 아니며 옵션은 통화 위험을 헤지하기위한 값 비싼 방법을 나타낼 수 있습니다.