거의 모든 뮤추얼 펀드와 ETF는이 포트폴리오의 회사가 많은 국가에서 운영 될 수 있기 때문에 어느 정도의 통화 위험을 지닙니다. 이 기업들은 외화를 기반으로 이익을 창출하며 이는 투자자를 통화 위험에 노출시킵니다. 통화 헤지가 위험을 줄이기위한 중요한 도구 인 이유는 다음과 같습니다. 예를 들어 Acme Company는 미국에 기반을두고 영국에 소매점을두고 있다고 가정합니다. Acme은 미국 달러를 파운드로 변환해야하는 U.K. 상점에 자본을 제공합니다. 또한 $ 1이 £ 2로 변환된다고 가정하십시오.

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Acme은 연말 재무 결과를 미국 달러로보고합니다. 영국의 상점에서 창출 한 이익은 파운드에서 달러로 전환해야합니다. 환율은 현재 1 달러에서 4 파운드로 가정합니다. 영국 파운드 화 (GBP)를 훨씬 덜 가치있게 만드는 단일 미국 달러로 변환하기 위해 이제는 2 배의 파운드가 필요합니다.

이 위험은 뮤추얼 펀드와 ETF에도 적용됩니다. 영국에 기반을 둔 주식 포트폴리오를 소유하고있는 경우 통화 위험에 노출됩니다. 통화 헤지가 중요한 몇 가지 이유 중 하나 인 영국과 미국 간의 환율 변동으로 인해 펀드의 가치가 하락할 수 있습니다.

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1. 장기적으로 위험을 제거하십시오

귀하가 U.K.-denominated 기금을 소유하고 있다고 가정하십시오. 귀하의 투자 목적은 해당 국가에서 잘 운영되는 회사를 소유하는 것입니다. 달러와 파운드 간의 환율은 경제 및 정치적 요인에 따라 시간이 지남에 따라 바뀔 것입니다. 이러한 이유로 장기적으로 펀드를 소유함으로써 이익을 얻으려면 통화 위험을 헤지 할 필요가 있습니다. 2. 외국인 주식 포트폴리오 다양성 추가

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포트폴리오를 다양 화하기 위해 미국과 외국에있는 회사를 소유하고 싶습니다. 예를 들어, 국경 및 신흥 시장은 더 많은 위험을 감수하고 더 높은 수익을 내고자하는 투자자에게 매력적입니다. 대부분의 투자자는 외국 기반 투자를 사용하기 때문에 통화 헷지 ETF 및 뮤추얼 펀드를 사용하여 위험 노출을 줄일 수 있습니다. 3. Forward Contracts

많은 펀드와 ETF는 선도 계약을 사용하여 통화 위험을 회피하고 모든 주요 통화에 대해 이러한 계약을 매입 할 수 있습니다. 선물환 또는 선물환은 구매자가 통화로 지불하는 가격을 잠글 수있게합니다. 즉, 환율은 일정 기간 고정되어 있습니다.

그러나 앞으로 계약을 사기 위해서는 비용이 필요합니다. 이 계약은 환율이 통화 가치를 떨어 뜨리면 포트폴리오 가치를 보호합니다. 영국의 예를 사용하면 파운드의 가치가 달러에 비례하여 하락할 때 선물 계약이 투자자를 보호합니다.반면에, 파운드가 더 가치가 있다면, 선물 계약은 필요하지 않습니다.

통화 헤지를 사용하는 펀드는 헤지 비용이 시간이 지남에 따라 갚을 것으로 믿는다. 이 펀드의 목표는 통화 위험을 줄이고 선물환 구매 비용을 추가로받는 것입니다. 4. 큰 통화 감소 헷지

통화 헷징 전략은 통화 가치가 급격히 떨어지면 투자자를 보호 할 수 있습니다. 브라질 기반 회사로만 구성된 두 개의 뮤추얼 펀드를 고려하십시오. 하나의 펀드는 통화 위험을 헤지하지 않습니다. 다른 펀드는 똑같은 주식 포트폴리오를 보유하고 있지만 브라질 통화에 대한 선물환을 실제 주식으로 매입합니다. 리얼가의 가치가 동일하거나 증가하는 경우, 헤지하지 않은 포트폴리오는 그 포트폴리오가 선도 계약에 대해 지불하지 않기 때문에 성능이 뛰어납니다. 그러나 브라질 통화 가치가 하락하면 헤지 펀드가 통화 위험을 헤지하기 때문에 헤지 펀드가 더 잘 수행됩니다.

정치적 경제적 요인은 환율의 큰 변동을 초래할 수 있습니다. 어떤 경우에는 환율이 매우 변동될 수 있습니다. 헷지 된 포트폴리오는 더 많은 비용을 발생 시키지만 통화 가치의 급락시 투자를 보호 할 수 있습니다.