일반적으로 이러한 기금은 유한 파트너십으로 구성되어 비즈니스 또는 기관 투자가에게 투자를 제한합니다. 이 요인들은 금융 사회에서 비밀스럽고 그늘진 분위기를주었습니다. 그러나 SEC 규정 및 규정에 따라 누구나 자신의 활동을 엿볼 수 있습니다. 이 기사는 정통한 개인 투자가가 월스트리트에서 가장 무자비한 헤지 펀드 중 일부에 대해 어떻게 이익을 얻을 수 있는지 탐구합니다. (

헤지 펀드의 간략한 역사 를 참조하십시오.) 1 단계 : 감시 할 헤지 펀드 찾기

대부분의 헤지 펀드는 비 전통적인 전략을 사용하여 투자하지만, 투자 가치를 실현하는 역할 - 이들은 행동 주의적 헤지 펀드로 알려져 있습니다. 활동가 헤지 펀드는 회사의 이사회와 경영진을 협의 할뿐만 아니라 임금 대행, 자산을 청산하고 심지어 기업의 판매를 강요합니다. 이러한 활동은 약간의 파기를 기꺼이 개인 투자자에게 기회를 제공 할 수 있습니다!
시장에서 약간의 시간을 보낸 사람들은 많은 활동가 헤지 펀드에 익숙 할 것입니다. 일부 펀드는 경영진과 싸울 때 매우 공개적이며 일부 펀드는 자신의 활동에 대해 매우 조용합니다. (더 많은 통찰력을 얻으려면

헤지 펀드 소개 - 1 부

와 2 부 참조) 2 단계 : 헤지 펀드 추적 헤지 펀드는 표면적으로 신비 할 수있다 ; 그러나 미국 증권 거래위원회 (SEC)는 특히 행동 주의적 헤지 펀드가 관련되어있을 때 일정 수준의 투명성을 요구합니다. 이러한 SEC 보고서를 통해 우리는 행동 주의적 헤지 펀드에 의해 취해진 행동을 엿볼 수 있습니다.

SEC 신청서는 EDGAR 공식 데이터베이스 또는 SECFilings과 같은 무료 서비스를 사용하여 찾을 수 있습니다. SECFilings에서는 헤지 펀드 거래가 발생했을 때 이메일 및 RSS 알림을 설정하여 알림을 전송할 수 있습니다.
행동 주의자 헤지 펀드가 제기 한 가장 중요한 형태는 SC 13D이며, 이것은 소유권의 진술 (5 % 이상)입니다. 이 서류에는 헤지 펀드의 동기와 가능한 미래의 행동을 알 수있는 몇 가지 섹션이 있습니다 :

1.

보안 및 발행자 : 여기에는 주식 및 관련 회사에 대한 기본 정보가 포함됩니다. 2.

신원과 배경 :이 섹션에는 헤지 펀드가 범죄 기록을 공개하고 계류중인 소송을 포함하여 주식을 취득하는 정보가 포함되어 있습니다. 3.

출처, 자금 및 기타 고려 사항 :이 섹션에서는 주식 매입에 사용 된 자금이 현금 또는 부채에서 나오는 곳을 설명합니다.4. 거래 목적 : SC 13D에서 가장 중요한 부분이다. 헤지 펀드가 투자를 통해 무엇을 할 계획인지 정확하게 설명합니다. 헤지 펀드는 순수하게 투자로 주식을 보유하고 있는지 또는 "전략적 대안을 모색"하는데 관심이 있는지를 밝혀야합니다. 5.

발행자의 유가 증권에 대한이자 :이 섹션은 소유 주식수와 주요 구매 거래일을 공개합니다. 6. 전시품으로 제출해야 할 자료 : SC 13D에서 두 번째로 중요한 섹션입니다. 여기에는 경영진에게 보내는 편지 나 미래의 활동에 대해 자세히 설명하는 매우 유용한 정보가 포함되어있는 기타 전시물이 포함됩니다.

이 정보를 종합 해 볼 때, 개인 투자자는 헤지 펀드가 투자를 통해 무엇을 시도하고 있는지, 회사를 인수하려고하는지 또는 단순히 좋은 투자를 찾고 있는지에 대해 많은 통찰력을 줄 수 있습니다. 3 단계 : 헤지 펀드의 활동 해독

SEC에 제출하는 SC 13D의 "거래 목적"섹션은 헤지 펀드가 수행 할 계획을 정확히 설명합니다. 헤지 펀드가이 서신에서 요구하는 두 가지 유형의 요구 사항이 있습니다 : 1.

이사회에 대한 요구 사항 : 특정 변경을 요구하는 이사회에 대한 특정 요청입니다. 여기에는 경영진 교체, 합병 또는 인수, 자본 구조 변경, 현금 보유액 및 기타 항목의 지급이 포함될 수 있습니다. 2. 주주에 대한 항소 : 헤지 펀드가 대리 전투를 통해 회사를 인수하려고하는 상황입니다. 이것은 주주가 회사의 현 임원이 아닌 헤지 펀드 후보에 서명하기 위해 투표하도록 요구하는 상황입니다.

경영진 교체 / 변경 합병 또는 인수 합병 가능성

자본 구조 변화

지출 또는 임원 보상 삭감
다음을 포함하는 주주 가치 창출을위한 액티비스트 헤지 펀드 배당, 환매 등을 통해 주주들에게 현금 보유액을 제공합니다.

SC 13D 신청서의이 섹션에서는 상황에 대해 알아야 할 모든 정보를 제공합니다. 대부분의 경우, 이러한 헤지 펀드는 투자자가 경영 방식이 어떻게 실패했는지 이해하기를 원하기 때문에 숨길 것이 없습니다. 4 단계 : 정보에 대한 행동

행동 주의적 헤지 펀드가 창출 할 수있는 기회는 크게 두 가지가있다. 1) 장기적인 회귀 또는 2) 단기 출구 전략. 분명히 단기 조치는 가장 짧은 시간 내에 가장 큰 수익을 제공하기 때문에 헤지 펀드 활동을 따르는 사람들에게 가장 유리합니다. 이것은 항상 시장 가격에 프리미엄이 발생하기 때문에 매수에 특히 중요합니다. 단기 활동 :

회사 매각

• 자산 청산
• 특별 배당
• 중기 활동 :
• 이사회 구성원 교체
• 해고 관리

장기 활동 :

자사주 매입 프로그램 소액 배당

자본 구조 변경

헤지 펀드.거의 모든 경우 펀드는 당신보다 낮은 가격으로 평균을 내고, 손익분기 점에서 큰 차이를 만들 가능성이 있음을 기억하십시오.

• 결론
• 헤지 펀드와 함께 투자하는 것은 돈을 벌 수있는 보장 된 방법이 아니지만 기회를 찾는 좋은 방법입니다. 신중하게 거래 및 제안의 조건을 분석함으로써, 정통한 투자자가 매력적인 단기 및 장기 투자 기회를 찾을 수 있습니다.