세계 외환 시장은 미화 5 조 달러가 넘는 일일 평균 거래량을 보유하고있어 세계에서 가장 큰 시장이되었습니다. 이 시장에는 외환 선물의 종류가 증가하고 있습니다. 이 기사에서는 이러한 선물 계약과 인기있는 응용 프로그램을 정의하고 설명하며 외환 거래 공간 인 하루 1,210 억 달러의 계약을 성공적으로 협상하는 데 필요한 분석 도구를 제시합니다.

Forex 선물이란 무엇입니까?

외환 선물은 설정된 날짜, 시간 및 계약 크기로 통화를 사고 팔 수있는 표준화 된 선물 계약입니다. 이 계약은 전 세계 수많은 선물 거래소 중 하나에서 거래됩니다. 선물환과는 달리 선물 계약은 공개 거래되고, 사용자 정의가 불가능하며 (지정된 계약 크기 및 결제 절차에서 표준화 됨) 거래소라고하는 중개인에 의한 신용 손실에 대해 보장됩니다. (관련 파생 상품 : Futures vs. Forwards) 정보 센터는 매일 발생하는 손익을 실제 현금 손실로 전환하고 계정 보유자에게 대변 또는 차변 처리하는 과정을 통해 이러한 보증을 제공합니다. 시가 산출 (mark-to-market)이라고 알려진이 프로세스는 결제 가격을 계산하기 위해 마지막 몇 거래의 평균을 사용합니다. 이 결제 가격은 선물 계정에 손익이 발생했는지 여부를 결정하는 데 사용됩니다. 전날 결제와 현재 결제 사이의 시간 간격에서 최종 손익 계산서를 기준으로 손익을 계산합니다.

선물 여백

선물 거래소는 증거금으로 알려진 참가자들의 예금을 요구합니다. 현재 포트폴리오의 가치를 기반으로 브로커에서 고객까지의 대출금 인 주식 시장의 마진과 달리, 선물 감각은 최소 요구 사항을 충족시키기 위해 예치 된 초기 금액을 말합니다. 차용은 없으며이 초기 마진은 무역에 관련된 당사자가 의무를 이행 할 수 있도록 선의의 형태로 작용합니다. 또한 선물 초기 마진 요구량은 일반적으로 주식 시장에서 요구되는 마진보다 낮습니다. 사실, 선물 마진은 선물 가격의 10 % 정도가되지 않는 경향이 있습니다.

일일 시장 준비 후 손실이 발생하는 경우, 선물 포지션 보유자는 유지 마진으로 알려진 미리 지정된 금액을 초과하여 마진 수준을 유지해야합니다. 누적 된 손실로 인해 계정 잔액이 유지 보수 증거금보다 낮아지면 상인에게 마진 콜 (영화와 관련 없음)이 주어지며 초기 금액까지 마진을 되 찾을 자금을 예치해야합니다.

각 계약 유형에 대한 마진 요구 사항의 예는 시카고 상업 거래소 (Chicago Mercantile Exchange) 또는 CME의 웹 사이트 (아래 CME)에서 확인할 수 있습니다.

거래소

Forex 선물은 전 세계 거래소에서 거래되며, 가장 인기있는 선물 거래는 시카고 상품 거래소 (CME) 그룹입니다. 외환 거래는 대부분의 선물 계약과 마찬가지로 공개 된 외환 거래 시스템을 통해 구덩이 바닥에서 라이브 상인을 통해 또는 전적으로 컴퓨터를 사용하여 전자 수단을 통해 인터넷에 액세스 할 수 있습니다. 현재 유럽에서는 공개적으로 불만을 제기하고 전자 거래로 대체하고 있습니다. 앞서 언급했듯이, CME 그룹은 2013 년에 총 160 억 계약의 계약을 맺습니다. Intercontinental Exchange와 Eurex는 2 3 각각 999 개, 999 개로 2807, 97, 2190에 거래되었다. 550 억 계약이 거래되었다. 외환 선물 계약의 대부분은 CME 그룹 및 중개 기관을 통해 거래됩니다.

계약 명세 및 틱

각 선물 계약은 거래소에 의해 표준화되었으며 다른 계약과 구별되는 특정 특성을 지니고있다. 예를 들어 CAD / USD 선물은 결제일에 물리적으로 인도되고 크기는 100, 000 캐나다 달러로 표준화되며 3 월 분기 별주기 (즉, 3 월, 6 월, 9 월 및 12 월)를 기준으로 20 개월 동안 거래됩니다. 그러나 거래자에게 최대 관심사는 진드기 (tick)라고도하는 최소 가격 변동입니다. 진드기는 각 계약마다 고유하며 상인이 자산을 이해하는 것이 필수적입니다. CAD / USD 계약의 경우, 진드기 또는 최소 가격 이동은 $입니다. 캐나다 달러 단위로 0001. 100, 000 캐나다 달러로 표준화 된 계약으로, 이것은 각 방향으로 $ 10 이동으로 변환됩니다. 이것은 캐나다 달러가 절상되는 것을 의미합니다. 78700 USD에 78750 USD, 숏 셀러는 5 틱 또는 계약 당 50 달러를 잃었을 것입니다. ^{CAD / USD 선물과는 대조적으로 CHF / USD 계약의 계약 규모는 125,000 스위스 프랑이며,이 경우의 틱은 $입니다. 스위스 프랑 또는 $ 12 당 0001. 50 / 계약. 선물 시장은 또한 정규 계약의 절반에 해당하는 소형 계약과 E-Minis를 보유하고 있으며 이는 정규 계약자의 1/10} 999 ^{크기입니다. E-minis는 낮은 마진 요건으로 인해 증가한 유동성 및 접근성에 대한 새로운 상인에게 이상적입니다. 계약은 월요일부터 금요일까지 전세계 23 시간 거래되고 있습니다.} 용도의 유형 : 헷징

외환 선물은 헷지 및 추측 활동에 광범위하게 사용됩니다. FX 선물을 사용하여 통화 위험을 완화하는 예를 간단히 살펴 보겠습니다.

유럽에서 사업을하는 미국 회사는 5 개월 만에 제공되는 서비스에 대해 1 천 유로를 지불 할 것으로 예상됩니다. 예를 들어, 유로 / 달러 환율이 현재 1 달러임을 상상해보십시오.04. 달러 대비 유로화의 악화를 두려워하는 회사는 각각 125,000 유로를 포함하는 8 개 유로 선물 계약을 매각함으로써이 다가오는 지불금을 헤지 할 수있다. 5 개월 만에 1 달러에 만료된다. 유로 당 06 달러. 향후 5 개월 동안 유로화 가치 하락에 따라 회사의 계좌가 정보 센터에 의해 매일 적립됩니다. 시간이 경과하고 유로화가 $ 1로 떨어진 후. 03, 펀드는 단발 계약 당 $ 3750의 이익을 실현했으며 300 tick (최저 가격은 $ 0001) 및 12 배의 배율로 계산됩니다. 계약 당 50. 판매 된 8 건의 계약으로 회사는 청산 수수료 및 수수료를 계산하기 전에 30,000 달러의 총 이익을 실현합니다.

예를 든 미국 회사가이 거래에 참가하지 않고 현물 환율로 유로화를 받았다면 $ 10, 000 : $ 1 손실을 입었을 것입니다. 선물 만기 5 개월 전의 EUR / USD 지점 및 $ 1. 03 선물의 만기 시점은 1 만원의 손실로 $ 10,000의 손실로 해석됩니다.

용도의 종류 : 거래 및 추리 주식 시장과 마찬가지로 거래 방법의 유형은 고유 한 기술과 시간대에 관해서 개인의 선호도. ^{데이 트레이더들은 일반적으로 야간에 포지션을 유지하지 않으며, 일일 스윙에 뛰어 드는 데 몇 분 안에 거래가 가능합니다. 하루 거래자의 M.O.는 근본적인 요인과는 반대로 기술 분석에 중점을두고 가격 및 거래량 중심으로 진행됩니다. forex 미래 날 상인은 주로 피보나치 패턴, Bollinger 밴드, MACD, 발진기, 이동 평균, 추세선 차트 패턴 및 지원 및 저항 영역과 같이 스포츠 시장에서 널리 퍼진 주요 기술 지표를 사용합니다. (차트 패턴 분석 : Intoduction 참조)} 주식에 대한 기술적 분석의 모든면을 선물 시장과 상호 교환 할 수있는 많은 경우가 많기 때문에 두 자산 군 간의 거래는 하루의 쉬운 전환이 될 수 있습니다 상인.

스윙 트레이더는 최대 한 달 동안 일자리를 밤새도록 지키는 상인입니다. 그들은 일반적으로 단기간 거시 경제 요인뿐만 아니라 긴 시간대 (시간별 일간 차트)에 걸친 기술 분석을 사용합니다.

마지막으로, 여러 주에서 여러 해 동안 포지션을 유지하는 포지션 거래자들이 있습니다. 이러한 개인에게 기술적 인 분석은 거시 경제 요인에 뒷받침 될 수 있습니다. 포지션 거래자들은 계약 가격의 일상적인 변동에 관심이 없지만 전체적으로 그림에 관심이 있습니다. 따라서 스윙이나 데이 트레이더보다 광범위한 스톱 손실과 다른 리스크 관리 원칙을 사용할 수 있습니다. 그러나, 이것들은 일반화 된 정의이며, 거래자의 차별화 된 특성은 흑백이 아니다. 연방 시장 개방위원회 (Federal Open Market Committee) 자료가 공개 될 때와 같이, 하루 거래자는 근본적인 분석을 사용할 수 있습니다. 마찬가지로, 포지션 거래자는 기술 분석 도구를 사용하여 엔트리, 퇴장 및 후미 정지 손실을 설정할 수 있습니다.또한 거래자들이 활용하는 시간 프레임은 꽤 주관적이며, 하루 거래자는 밤새 포지션을 유지할 수 있으며, 스윙 트레이더는 한 번에 여러 달 동안 포지션을 유지할 수 있습니다. 주식 시장과 마찬가지로 거래 스타일 유형은 전적으로 주관적이며 개인마다 다릅니다.

• 분석 도구의 유형

주식 시장과 마찬가지로 외환 선물 거래자는 기술적 분석과 기본 분석을 모두 사용합니다. 본질적으로 기술 분석, 가격 및 볼륨 데이터를 검토 한 후, 유사한 방법론은 주식과 선물 시장 모두에서 널리 퍼져 있습니다. 그러나 FX 트레이더와 주식 트레이더 사이의 가장 큰 분석적인 대조는 그들이 근본적 분석을 사용하는 방식에있을 것입니다. 주식 시장의 기초 분석은 기업의 재무 제표, 경영 토론 및 분석, 효율성 분석, 비율 분석 및 산업 분석을 면밀히 검토 할 수 있습니다. 분석가에 따라 더 넓은 거시 경제 원리는 회사 특성에 뒤처질 수 있습니다. 그러나 FX 선물 (및 FX 일반)의 거래자는 거시 경제 원칙 및 예측 기술에 절대적으로 익숙해야합니다.

출현하는 FX 선물 거래자는 인플레이션 / 디플레이션의 원인과 영향, 국가 중앙 은행이 이용할 수있는 대응책, 이자율 차이와 같이 국가의 통화에 영향을 줄 수있는 과다한 요소를 이해해야합니다 . 상인은 한 국가 내의 경기 순환의 원리 결정 요인을 이해해야하며, 이에 국한되지는 않지만 수익률 곡선, GDP, CPI, 주택, 고용 및 소비자 신뢰도 데이터를 포함한 경제 지표를 분석 할 수 있어야합니다. 더욱이, 상인은 중앙 은행의 준비금 수준, 현재 / 자본 수지 흑자 및 적자와 같은 거시 경제학 회계 원칙을 분석 할 수 있어야하고, 통화에 대한 투기 적 공격의 원인과 결과를 연구 할 수 있어야합니다. 예를 들어, 영국, 멕시코 및 태국 통화 사기는 흥미로운 사례 연구를 만듭니다. 마지막으로 상인은 지정 학적 혼란이 크리미아 분쟁과 러시아에 대해 로비 된 후속 제재와 같은 국가 통화에 미치는 영향과 상품 가격이 상품 달러에 미치는 영향에 대해 잘 알고 있어야합니다 . 예를 들어 캐나다 달러와 호주 달러는 모두 상품 가격, 즉 에너지 관련 가격의 움직임에 영향을 받기 쉽습니다. 상인이 오일 가격이 더 하락할 것으로 생각하면 CAD 선물을 줄이거 나 오일 리바운드를 기대하면서 긴 베팅을 할 수 있습니다. FX 선물에 대한 근본적인 분석은 항상 세계와 시장의 전반적인 관점에 대한 광범위한 시각에 항상 관심을 기울이고 있습니다.

간단한 예

기술을 점검하고 유로존에서의 그리스의 미래를 둘러싼 변동성을 상상할 경우 상인은 EUR / USD에 대해 약세를 보일 것이며 2015 년 6 월 유로 계약을 단락하기로 결정했다고 가정하자.그는 $ 6에 6 월 계약을 단다. 086, 유로화가 만기 이전에 단기간의 지원이 이루어질 곳으로 하락할 것으로 기대하고있다 (약 1 억 7,260 달러). 계약 규모가 125,000 유로 인 경우 그는 134 틱 또는 거래가 성공하면 $ 1675를 얻습니다 ((1. 0860 - 1. 07260) x 125000). $ 3100 USD x 1.10 (CME 규칙은 투기 거래에 대한 유지 보수 증거금의 110 % 요구)의 유지 보수 증거금 요구시, 그의 초기 마진은 $ 3410입니다. 1675 달러의 이익을 얻고 3410 달러의 마진으로 나누면 49 퍼센트의 레버리지 수익률을 얻을 수 있습니다.

결론

외환 선물 거래는 투기 행위와 마찬가지로 본질적으로 위험합니다. 상인은 최소한 기술 및 거시 경제 분석에 대한 지식이 있어야하며 계약의 고유 한 특성 및 교환 관련 규칙을 이해해야합니다. 투명성, 유동성 및 불이행 위험이 낮 으면 외환 선물 시장이 매력적입니다. 그러나 상인은 손실을 증폭시키고 이득을 얻는 데 필요한 마진의 힘을 존중하고 필요한 실사를 실시하며 첫 거래를하기 전에 적절한 위험 관리 계획을 세워야합니다.