Bridgewater Associates LP는 전설적인 투자자 Ray Dalio에 의해 설립 된 세계 최대의 헤지 펀드 중 하나입니다. 이 펀드는 연금 기금, 대학 기금, 자선 재단, 국부 펀드 및 전 세계 중앙 은행을 포함한 다양한 투자자를 대상으로 1,540 억 달러의 자산을 관리합니다.

과거의 이야기

Bridgewater의 역사는 엘리트 헤지 펀드 산업의 표준에서도 독특합니다. Bridgewater는 세계에서 가장 큰 자금 중 하나 일뿐만 아니라, 또한 세계에서 가장 수익성있는 펀드 중 하나입니다. 1975 년에 설립 된 Bridgewater Pure Alpha 펀드는 현재까지 450 억 달러의 수익을 올렸으며, 세계 어느 곳에서나 최고의 헤지 펀드 중 하나입니다. 2008 년 금융 위기의 여파로 다른 헤지 펀드가 침체 했음에도 불구하고 브리지 워터 (Bridgewater)는 큰 곤경에 처해 수익을 냈다.

전천후 전략

Dalio와 동료 투자 관리자 인 Bob Prince, Greg Jensen 및 Dan Bernstein이 기금을 교묘하게 다루었 기 때문에 이러한 우수한 수익이 가능했습니다. 거의 20 년 전에 공식화 된 브리지 워터 (Bridgewater)의 전천후 전략은 돈 관리 회사가 금융 폭풍우를 항해하는 데 도움이되어 여전히 훌륭하게 성과를 내고 있습니다. 전천후 전략을 완성하여 펀드가 통화 오버레이 및 리스크 동등성과 같은 새로운 전략의 전체 범위를 개척하는 데 도움이되었습니다. 이러한 전략 하에서 모든 자산 클래스는 Bridgewater의 공정한 게임이며, 회사는 레버리지를 사용하여 자산에 대한 수익을 확대합니다.

코어에서의 원칙

코네티컷 기반 펀드는 1,500 명의 직원들 사이의 급진적 개방을지지하고 달리오가 개발 한 일련의 핵심 규칙을 고수함으로써 글로벌 금융 복잡성을 탐색합니다. 브리지 워터 (Bridgewater)는 Dalio가 쓴 100 페이지 분량의 규칙 책인 원리 (Principles) 사본을 나누어줍니다. 이 책은 회사의 문화에 자신을 통합하려는 신규 이민자를위한 필수 독서입니다. 이 책의 가장 중요한 원칙은 복장에서의 투자 관행의 가이드 역할을 할뿐만 아니라 관리자와 직원이 회사에서 어떻게 상호 작용하는지 등과 같은 다른 활동을 관리합니다.

이러한 엄격한 규칙은 회사에 대해 많은 비판을 불러 일으켰습니다. 그럼에도 불구하고 Bridgewater의 전문 기술에도 팬이 있습니다. Janus Capital Group Inc. (NYSE : JNS)의 수석 포트폴리오 매니저 인 Pacific Investment Management Company LLC의 설립자 인 Bill Gross는 미국 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve)에서도 Dalio의 모델을주의 깊게 살펴보고 경제.

후계자 계획 실패

Bridgewater가 지난 40 년 동안 경이로운 성공을 거두었음에도 불구하고, 회사는 일반적으로 후계자 계획 인 헤지 펀드의 주요 영역 중 하나를 우연히 만난 것으로 보입니다.헤지 펀드는 자신의 특이한 창업자의지도없이 성공하기가 어렵다는 것을 잘 알고 있습니다. 창업자들이 헤지 펀드에 대한 통제권을 포기하는 것이 어려운 이유 중 하나이기도합니다.

비슷한 문제가 브리지 워터 (Bridgewater)를 강타한 것 같습니다. 2016 년 2 월, Dalio와 Jensen (현재 공동 CEO 겸 공동 투자 책임자) 사이의 승계 투쟁에 대한 소식으로 금융 언론이 들끓었습니다. 두 최고 경영자는 차이점이 해결되었다고보고했으나 Dalio가 Apple Inc. (NASDAQ : AAPL

AAPLApple Inc174.25 + 1.01 %

)의 전 임원이었던 Jon Rubinstein을 고용 한 것은 놀랍습니다. Highstock 4. 2. 6 로 작성)을 회사의 최고 직책 중 하나에 제공합니다. 브리지 워터 (Bridgewater)와 같은 헤지 펀드에 대한 기술 지원을 통해 눈썹을 올렸지 만, 회사의 발표에서보다 놀라운 발전은 젠슨 (Jensen)이 자신의 행정 업무를 포기하고 투자의 역할에 집중한다는 것입니다. Bridgewater는 헤지 펀드 산업에서 "다른 종류의 회사"라고 자랑스럽게 생각하지만 회사의 최신 승계 문제는 분명히 그 주장에 도전 할 수 있습니다.