a :

광범위한 시장에서 제공하는 수익을 초과하는 수익을 창출하는 것은 거의 모든 투자자의 목표입니다. 그러나 이러한 초과 수익을 창출하는 방법은 투자자 자신만큼 다양합니다. 헤지 펀드 (Hedge Fund)는 이러한 종류의 수익을 추구하는 사람들을위한 독특한 투자 펀드 구조입니다. 그들의 제약되지 않은 투자 스타일, 레버리지 활용 및 비 전통적 투자 자산에 대한 접근 능력은 경영자가 시장 치고있는 성과를 창출하는 데 필요한 모든 도구를 제공하기 위해 결합됩니다. 모든 투자와 마찬가지로이 비 전통적인 구조는 초과 수익을 보장 할 뿐이며이를 보장하지는 않습니다.

헤지 펀드가 수익을 높이기 위해 사용하는 가장 일반적인 전략 중 하나는 옵션 사용입니다. 이러한 파생 상품 계약을 통해 자금은 상대적으로 적은 자본으로 증권에 액세스 할 수 있습니다. 예를 들어, 헤지 펀드가 65,000 달러를 투자한다고 가정하면 경영진은 향후 30 일 이내에 Google 주가가 680 달러로 상승 할 것으로 예상하기 때문에 Google 주식을 650 달러로 매력적인 투자로 결정합니다. 현행 가격으로 펀드는 투자 가능한 자본으로 100 주를 구매할 수 있습니다.

또는, 기금은 GOOGL 주식에 콜 옵션을 매입하여 30 일 후에 650 달러 가격으로이 주식을 매입 할 수 있습니다. 이러한 유연성을 위해 펀드는 약 24 달러의 옵션 프리미엄을 지불하게됩니다. 25 주;

GOOGL 주식에 대한 펀드의 전망이 정확하다고 가정하면, 주식 매수 선택권과 옵션 기반 전략에 대한 수익률은 다음과 같이 보입니다.

주식 선택권 계약에 100 개의 주식이 있으므로 총 비용은 $ 2, -> GOOGL 주식 구매

비용 : $ 65, 000 (100 주 x $ 650 / 주)

총 수익 : $ 3,000 ($ 680 - $ 650 x 100 주)

: 4. 61 % ($ 3,000 / $ 65,000)

GOOGL 콜 옵션 구매

비용 : $ 2, 425 ($ 24.25 / 주식 옵션 프리미엄 x 100 계약 된 주식)

총 수익 : $ 575 $ 680 - $ 650 x 100 주 미만 $ 2, 옵션 프리미엄 425)

수익률 : 23. 71 % ($ 575 / $ 2, 425)

이 예제에서 알 수 있듯이 옵션 사용은 헤지 펀드 펀드는보다 광범위한 시장의 수익을 초과하는 수익을 창출 할 수 있습니다. 이러한 여러 가지 전략은 헤지 펀드 매니저가 투자 수익을 향상시키는 데 도움이됩니다. 그러나 이러한 유형의 전략과 관련된 위험이 증가하면 투자자가 헤지 펀드 매니저가 투자하기 전에 착수하는 위험을 이해하는 것이 중요합니다.