예금 및 채권 증서는 두 가지입니다 소득과 안전의 조화를 찾는 투자자들에게 인기있는 투자 선택. 현재 환경에서 CD는 비슷한 기간과 수준의 안전성을 가진 채권보다 훨씬 높은 수익률을 제공합니다. 그러나이 둘의 차이점을 면밀히 살펴보면 투자자가 자신의 투자 필요에 가장 적합한 것을 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 다음은 고려해야 할 몇 가지 사실입니다.

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사과와 사과 비교 : 안전 문제

10 % 이상의 수익률을 제공하는 채권이 있습니다. 메릴린치에 따르면 CCC 등급 채권의 평균 실질 이자율은 현재 11.23 %입니다. 반면에 3 % 이상을 지불하는 미국 은행이나 신용 조합에 의해 발행 된 5 년 CD를 찾는 것은 매우 어렵고 불가능할 수도 있습니다. 그러나 CCC 등급 채권과 CD에는 동일한 위험 수준이 적용되지 않습니다. (관련 자료는 고수익 채권이 너무 위험합니까 )

"CCC"등급은 채권에 대한 투자가 매우 투기적이고 채권이이자 및 / 또는 원금 미납의 위험이 높다는 것을 의미합니다. 요컨대, 채권에 대한 투자의 일부 또는 전부를 회수하지 못할 확률이 높습니다. FDIC 및 NCUA 보험 CD는 위험 스펙트럼의 반대편에 있습니다. CD를 발행 한 은행이 파산하더라도 정부 기관에 의해 금융 기관 당 최대 250,000 달러의 보증금을 지불합니다. 사실 CD에는 CD 소유자가 돈을 잃지 않을 것이라는 정부 보증이 있습니다.

CD를 CCC 등급 채권과 비교하는 대신 비슷한 수준의 안전성이있는 미국 국채와 비교해야합니다. 다음 표는 선택 CD의 국채 수익률을 비교합니다.

CD 대 재무부 채권 (Bills and Notes) 수익률 비교표

기간

CD

재무부	1 년	1. 15 %. 24 %
2 세	1. 35 % 74 %	5 세
2. 25 % 1. 2011 년 12 월 23 일 73 %의	요금 저축 본드 고문 및 Bloomberg 재무부의 CD 요금.	CD 및 1 년 이내에 만기가되는 재무 부채의 경우, 고수익 CD는 0.91 % 더 많은 수익을 지급합니다. 그 차이는 2 년 만기 기간의 경우에는 0.61 %로 감소하고 5 년 이내에 만기가되는 경우에는 0.25 %로 약간 더 압축됩니다. 그럼에도 불구하고 고수익 CD는 각 카테고리에서 적어도 절반 이상을 지불해야합니다. CD는 분명히 더 높은 수익을내는 투자입니다.
이 비교에 영향을 줄 수있는 다른 요인	국채에 대한이자는 주 및 지방세의 대상이되지 않음	국채는 쉽게 매각 될 수 있음; 특정 CD 판매에 대한 벌칙이있을 수 있습니다.

재무부는 CD보다 세금 혜택이 있지만, 자기 위치에 크게 의존합니다.국채에 대한이자는 연방세의 대상이되지만이자는 주나 지방 수준에서 과세되지 않습니다. 즉 텍사스 나 플로리다 같은 소득세가없는 주에 살면이 이점이 무의미합니다. 높은 주 및 지방세가있는 뉴욕시와 같은 곳에서는 더 중요 할 수 있습니다. 세금 인상이 고려되면 CD의 수익률 이점은 줄어들지 만 높은 수익률을 기록하는 CD는 여전히 세후 수익률 이점을 갖습니다.

재무부가 CD보다 유리한 또 다른 이점은 유동성입니다. 재무부를 현금화하는 것은 많은 경우 CD를 성숙 전에 현금으로 전환하는 것보다 비용이 적게 든다. CD에 현금화하는 것에 대한 처벌은 앞서 언급 된 3 개월 간의 관심에서 잠재적으로 소액의 원금을 잃는 것에 이릅니다. CD를 일찍 현금화해야한다고 생각하는 투자자는 만기가 짧은 CD를 선택하거나 고금리 저축 계좌에 돈을 넣어야합니다. 1 년 CD와 고수익 저축 계좌 모두 2 년 만기 국채보다 많은이자를 지불합니다.

결론

• 유감스럽게도 오늘날의 시장에서 "고수익"과 "안전"이라는 단어는 서로 어울리지 않습니다. 그러나 안전한 투자를 찾고 있다면, 은행 CD는 비슷한 만기 기간을 가진 재무부 채권보다 높은 수익률을 제공합니다.

• 저자 소개 : Marc Prosser는 Savings Bond Advisor와 고정 수입 교육 웹 사이트 인 Learn Bonds의 전 발행인입니다.

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