과도한주의는 투자자들이 잠재적으로 수익성있는 외국 자산을 피할 수 있음을 의미합니다. 이 "가정 편향"은 투자자에게 상당한 성과를 초래할 수 있습니다. 투자를 집에 가깝게 유지하는 것이 더 안전하다고 생각합니까? 계속해서이 점을 믿을 수있는 이유와 그것에 대해 할 수있는 일을 찾아보십시오.

홈 바이어스
홈 바이어스는 위험 회피의 중요한 부분이며 미국인은 최악의 범인입니다. 90 년대 후반 미국 경제 연구국 (National Bureau of Economic Research)에서 실시한 조사에 따르면 미국인은 현지 투자에 대해 90 %의 돈을 가지고있는 반면, 영국과 독일에서는 홈 바이어스가 77.5 %와 81.8 %. 일본은 94.7 %로 홈 바이어스가 더 많이 나타났다.

홈 바이어스와 위험 회피 혐오는 포트폴리오 구성이 차선책 인 이유 중 가장 흔한 사안이며, 문제의 핵심은 외국인 투자를 피하는 것이 합리적이라고 생각한다는 것입니다. 왜냐하면

위험한. 실제로, 그들은 올바른 비율로 반대하고, 다양성을 제공하며, 이는 훌륭한 포트폴리오를 구축하는 데 매우 중요합니다. 다시 말해, 전체 포트폴리오의 경우 일부 미국 주식 대신 아시아 펀드가 전체 위험을 실제로 줄일 수 있습니다. (관련 독서는 다각화의 중요성 및 국제 간 참조) 위험 감수를 이해하기 위해 신경 경제학을 사용하기 생각보다 위험 회피에 더 위험합니다. 당시 잠깐 동안의 의견을 반영하는 것이 일반적인 실수는 아니지만 투자자들의 두뇌에있는 화학적 과정의 일부입니다. 심지어 모니터에서 감지하고 묘사 할 수도 있습니다! 뇌에 대한 혁신적인 과학적 연구 인 신경 경제학 (Neuroeconomics)은 위험 회피와 "가정 폭력 (home bias)"이 매우 실제적인 생리적 인 기원과 효과를 가지고 있음을 보여줍니다.

자기 공명 단층 촬영 (Magnetic resonance tomography)은 실제 뇌 활동을 통해 감정적 인 기억이 투자 결정에 부정적인 영향을 줄 수 있음을 보여주었습니다. 두려움은 특히 뇌의 화학적 과정을 일으 킵니다.

단층 촬영 과정은 두뇌의 현저한 (멀티 컬러) 이미지를 제공하여 거기에서의 활동의 성격에 대해 많은 것을 보여줍니다. 손실과 위험 혐오에 대한 두려움은 시각적으로 발견 될 수 있고 심리적 기원은 연구 또는 실험에 의해 결정됩니다. 다시 말해, 위험 회피 혐의는 우리가 제거 할 수있는 것이 아니기 때문에 투자자는 성공 투자 가능성을 높이기 위해 자연스러운 경향을 극복하는 법을 배워야합니다. 연구
독일에서 위의 개념들은 투자 결정 상황을 반복 한 실증적 조사에서 테스트되었다. 참여하는 피험자는 선택할 수있는 기금을 받았다.이것들은 실험을위한 가상의 이름으로 할당되었지만 분석과 비교를 위해 실제 자금과 연결되었습니다.

따라서 상황은 직접 투자의 실제 세계를 반영했습니다. 참가자들은 서로 다른 투자의 찬반 양론에 무게를두고 자신들의 위험 프로필과 개인적인 상황에 맞는 것이라고 생각한 것을 결정했습니다. 참가자는 실생활에서만큼 돈을 벌지는 못하지만 합리적인 정확성으로 실제 의사 결정 과정을 재현하기에 충분합니다. 실험이 시작되기 전에 가정의 편향과 관련된 손실의 특정 두려움이 발생할 가능성이있는 뇌의 영역이 확인되었습니다. 편안하고 자신감이없는 투자가가 긴장하고 조심 스러울 경우 뇌 활동의 수준이 높아질 수 있습니다. 그러므로 위험 혐오는 특정 두려움과 관련된 "두뇌 파"를 만들어 투자자에게 영향을 미친다.

참가자들은 국내 투자와 외국 투자와 관련된 다양한 선택에 의해 "자극"받았다. 실생활에서와 같이 다소 까다로운 결정을 내려야하는 경우 참가자를 고의로 스트레스가 많은 상황에 빠지게 만듭니다. 기본 선택은 참여자가 "투자"를 선택할 수있는 두 가지 기금 사이에있었습니다.

이 신중하게 공식화 된 실험을 통해 투자자의 두뇌가 위험 관련 결정에 어떻게 반응했는지 실제로 측정 할 수있었습니다.

외국의 모든 것에 대한 두려움
이 실험은 투자자들이 외국 자금에 직면했을 때 두뇌 활동이 상당히 높은 것으로 나타났다. 즉, 투자자들은 순수하게 주관적이고 심리적 인 차원에서 국내 제품보다 훨씬 안전하다고 느끼는 경향이 있었으며 이는 문자 그대로 모니터와 이미지에 나타났습니다. 이것은 모두 부정적인 감정과 불행하고 아픈 과거의 기억에 관한 것이며 합리적인 재정적 기준과는 거의 관계가 없다는 사실이 밝혀졌습니다. 즉, 고통스러운 과거는 연구 참여자들에게서 경제적으로 비합리적인 행동으로 이어지고 두려움에 기반한 투자 결정을 내릴 수 있음을 발견했습니다. (자세한 내용은

외국 ETF에서 행운 찾기

를 참조하십시오.)

의미

이 지식은 위험 회피와 가정 폭력을 줄이는데 중요한 의미가 있습니다. 문제는 실제 위험보다는 인식 된 두려움입니다. 사람들이 완벽하게 합리적이고 수익성있는 투자를 피하도록 장려합니다.

특히 2000 년에서 2003 년 사이에 발생한 충돌로 인해 산업에 대한 근본적인 신뢰가 심하게 흔들리고 있으며 이로 인해 사람들이 극단적 인 상황에서 다른 극단으로 이동할 수 있습니다. 또는 집 근처에 있기 때문에 투자를 걱정하지 않아도 잘못된 종류의 위험을 감수 할 수 있습니다. 이 지리적 근접성은 안전을 보장하지 않습니다.
두려움 극복 사람들이이 "외국 공포"를 어느 정도 극복하는 것을 돕는 것이 어렵지 않아야합니다. 예를 들어, 어드바이저는 사람들이 과거에 어떤 투자 경험을했는지를 확립하고 이전에 왜 잘못되었는지 이해할 수 있도록 도와줍니다.첫 번째 단계는 피할 수있는 실수로 인해 과거의 투자가 실패했다는 사실을 깨닫고 받아들이는 것입니다. 이는 다른 부정적인 투자 경험에도 적용됩니다. (더 자세한 내용은 트렌치 이야기 : 추론은 20/20

및
성공적인 투자 장벽 제거

참조)

고통스러운 과거와 그 뿌리의이면 고객에게 노출되고 설명 되었기 때문에 적절하고 균형 잡히고 잘 관리 된 포트폴리오가 과거의 손실과 불행의 재발을 야기하지 않아야하는 방법과 이유를 보여줄 수 있습니다. 신경 경제적 관점에서 사람들은 두려움이 뇌에서 또는 뇌에서 실제로 작용하며 실수로 이어질 수 있다고 말할 수 있습니다. (더 많은 것을 배우려면
두려움과 탐욕이 넘길 때 와 당신의 거래 마인드 랩을 마스터하십시오 .) 어떤 두려움은 생산적 일 수 있으며 자연스러운 인간의 감정입니다. 투자의 세계, 그것은 종종 위험합니다. 과도한, 비생산적인 위험 회피와 가정 폭력은 직면하고 감소 시키거나 근절해야합니다. 이를 수행하는 기본 방법은 과거, 현재 및 미래 투자에 관한 훌륭한 조언을 얻는 것입니다. 투자자는 감정과 걱정이 그들을 잘못된 길로 밀도록두면 안됩니다. 오히려 그들은 신뢰에 합당하고 실제로 신뢰할 수있는 고문을 찾아야합니다. 동시에 더 많은 사람들이 스스로를 배우고 알수록 더 좋습니다.

일단 사람들이 한번 찌르면 가장 좋은 치료법은 그것이 일어난 이유와 미래에 그것이 피할 수있는 방법에 대한 통찰력입니다. 이는 투자자들이 균형 있고 다양 화 된 포트폴리오를 보유하고 있으며, 마찬가지로 중요하게도 실제로 이해하고 있음을 보장함으로써 이루어집니다. 투자 위험이 어떻게 작용하는지 (그리고 제한 될 수 있음), 그리고 무엇이 그들에게 적합한 수준을 구성하는지 이해하는 것이 중요합니다. 훌륭한 연구, 주요 이슈에 대한 견고한 정보와 합리적인 국제 투자의 확산은 모두 필수적입니다. (자세한 내용은 위험 및 위험 피라미드 결정 및 위험을 조사하기 위해 논리 사용 을 참조하십시오.)

결론

그들이 알고 있다는 것을 알거나 생각한다고 생각하고, 두려움의 근원을 수립하십시오. 그러면 투자자는 적절한 교육을 받고 정보를 얻을 수 있습니다. 결과는 최적의 포트폴리오로 투자자를 편안하게해야합니다!