투자자를위한 영원한 조언은 항상 기본에 충실해야합니다. 펀더멘털이 중요한 이유는 무엇입니까? 결국 펀더멘털이 강한 견고한 회사와 투자자에게 일관되고 책임있는 경영진이 좋은 장기적인 회사로 남을 것입니다. 다른 말로하면 평균 S & P 500 우량주 회사는 앞으로도 계속있을 것이며 업종이든 업황이든 어느 정도 성장할 것입니다. 또한, 대규모 분야의 선수들이 운영하는 방식은 펀더멘털의 중요성을 입증합니다. 이 heavyweights의 자산 관리 날개는 직감이나 변덕에 근거하여 수천만 개의 주식을 구매하지 않습니다. 펀더멘털을 기반으로 모델 밸류에이션을 도출합니다. 이 기사에서는 하나의 중요한 기본 측정 항목 인 현금 전환주기에 대한 개요를 제공합니다.
현금 전환주기 란 무엇입니까?
투기 적 매매 거품이 올 것입니다. 그리고 순수한 불안과 모든 규모의 투자자들의 정서가 항상 시장에 반영 될 것입니다. 그러나 시장이 천천히 또는 공격 받고있을 때 좀 더 노하우가 필요하면 견실 한 연기자를 선택하는 것이 아무런 비밀이 아닙니다. 현금 전환주기 (a. k. 순 운영주기)는 현금이 회사를 통해 이동하는 기간을 알려줍니다. 이 비율은 회사의 현금이 비즈니스 운영 중에 묶여있는 일 수를 나타 내기 때문에 중요합니다.
현금 전환주기 (또는 순 운영주기) = 평균 재고 수집 기간 + 평균 미수금 처리 기간 - 평균 채무 기간
|
|
현금 전환주기는 단순히 회사가 현금이 필요한 활동을 현금 수익으로 전환하는 데 소요되는 시간을 나타냅니다. 따라서이주기의 하향 추세는 양의 신호이고 상승 추세는 음수 신호
입니다. 이게 왜 그렇게? 현금 전환주기가 짧아지면 새로운 자본 투자, 장비 및 인프라 지출, 도로 아래에서 가능한 주식 환매에 대비하는 등의 용도로 현금을 무료로 사용할 수 있습니다. 반대로, 현금 전환주기가 길어지면 현금은 회사의 핵심 업무에 묶여 남아 있으므로이 현금 흐름의 다른 용도에 대한 여유는 거의 없습니다. 다음은이 계산의 수치 예입니다. 데모 목적으로, 우리는 72 일에 채무 처리 기간을 꾸준히 유지했습니다.위의 예에서 회사의 재무 상태가 현금 전환주기의 관점에서 개선 되었음이 분명합니다. 재고 처리 및 매출 채권 회전율은 A 회사에서 1 년에서 3 년으로 개선되어 각각의 처리 기간이 단축되었음을 의미합니다. 결론
|
|
현금 전환주기를 찾는 데 걸리는 시간을 감안할 때 세 가지 일반 구성 요소의 경향에 특히 유의하여 지불 처리 기간을 강조하십시오. 인벤토리 및 / 또는 채권의 처리 기간이 짧아지면 채무 처리 기간이 증가하여 대부분 상쇄 될 수 있습니다. 회사가 채권자와 공급자에게 느린이자를 지불하면 채무 처리 기간이 길어집니다. 그러나 기억해야 할 요점은 수식의 3 가지 요소 각각을 이해하면 현금 전환주기뿐 아니라 개별 처리 기간 자체에서도 추세를 정확하게 파악할 수 있다는 것입니다. 통찰력을 통해 운영 효율성 및 그 정당화.