투자 은행의 부문을 트레이딩 데스크라고합니다. 투자 은행에 따라, 트레이딩 데스크는 섹터별로 다르게 분할 될 것입니다. 네 가지 주요 분야는 외환이나 외환, 채권, 주식 및 상품입니다. 이 섹터들 각각은 더 세분화 될 수 있습니다. 예를 들어, 고정 수입은 매우 광범위한 범주이며 매우 위험한 미국 재무부 채권부터 정크 본드라고 알려진 위험도가 낮은 저급 회사 채권까지 처리 할 수 ​​있습니다. 더 큰 투자 은행은이 주요 부문 내에서 더 좁은 카테고리를 전문화하기 위해 트레이딩 데스크를 세분화 할 수 있습니다.

AD:

외환 트레이딩 데스크

거의 모든 대형 투자 은행에는 외환 트레이딩 데스크가 있습니다. 외환 시장은 주식과 고정 수입이 왜소 해지는 세계에서 가장 큰 시장입니다. 국제 결제 은행 (Bank for International Settlements, BIS)은 외환 거래를 평균 5 달러로 추산합니다. 하루 3 조엔. 이 거래의 대부분은 투자 은행과 같은 기관 투자자가 수행합니다. 거래자들은 매우 유동적이어서 큰 포지션을 취할 수 있고 거래 포지션을 쉽게 벗어날 수 있기 때문에 외환 거래로 끌립니다. Forex 계약은 통화 쌍으로 표시됩니다. 예를 들어, 상인은 엔화 (USD / JPY)와 관련하여 달러가 오르락 내리락 할지를 결정합니다. 미국 달러는 가장 많이 거래되는 통화로, 외환 거래량의 약 85 %를 차지합니다. 다음은 유로화이고 일본 엔화입니다. 외환 거래 데스크의 거래자는 일반적으로 외환 계약의 현물 환율을 처리합니다.

고정 수입 트레이딩 데스크

일반적으로 고정 수입은 미국 재무부 채와 같은 국채에서 회사채에 이르기까지 수입 흐름이있는 모든 것을 말합니다. 신용 디폴트 스왑 (CDS)은 회사채 나 주권 부채 발행자가 채무 불이행을 방지하고 고정 수입 트레이딩 데스크에서 거래 할 수있는 파생 상품입니다. 때로는 투자 은행이 CDS의 파생 상품 거래가 덜 위험한 미국 재무부 채권 거래 데스크와 다르거 나 위험한 회사의 저 등급 채권을 책상에서 다루는 것과는 달리 정크 션 트레이딩 데스크를 세분화하여 쓰레기라고도합니다 채권은 고급 회사채를 취급하는 책상과는 별도입니다. 선진국이 발행 한 부채는 개발 도상국의 국채 부채를 다루는 책상과는 다른 책상에서 거래 될 수 있습니다.

- 9 ->

주식

투자 은행의 주식 거래 데스크는 주식 판매 또는 거래에서 주식 파생 상품 거래 및 이국적 옵션 거래까지 포함 할 수 있습니다. 주식 거래 데스크의 매매 측 트레이더들은 리서치 애널리스트 보고서의 정보를 사용하여 고객들 사이에 영업 아이디어를 창출합니다.거래 데스크는 거래 데스크를 통해 배치 된 커미션을받습니다. 주식 판매 데스크 거래자는 고객을 위해 거래 주문을 실행합니다. 종종 거래 데스크는 기관 고객을 대상으로 거래를 수행하는 고객과 헤지 펀드 고객을 대상으로 거래를하는 고객으로 구분됩니다. 상품에는 원유, 금,은과 같은 단단한 상품에서부터 코코아, 커피, 콩, 쌀, 밀, 옥수수와 같은 농산물을 포함한 부드러운 농산물까지 포함될 수 있습니다. 이 두 제품의 가장 큰 차이점은 부드러운 제품은 유통 기한이 짧고 단단한 제품은 유통 기한이 훨씬 길다는 점입니다. 투자 은행 상품 거래소는 경질 및 연질 상품을위한 별도의 책상으로 분리 될 수 있지만 은행이 수행 한 거래량에 따라 원유와 같은 특정 상품 전용의 거래 데스크가있는 일부 은행과 분리 될 수 있습니다.

거래는 선물 거래 또는 현물 거래를 통해 이루어질 수 있습니다. 스팟 트레이딩은 계약이 완료된 직후에 상품의 가격과 배송이 이루어지는 시점에 이루어집니다. 선물 거래의 경우 가격은 즉시 합의되지만 장래에는 일정 시간 동안 제공됩니다. 거래는 헤지 또는 투기업자를 대신하여 수행됩니다. Hedgers는 대개 기업에서 사용하는 상품의 가격을 헷지하기를 원하는 커다란 상업적 관심사입니다. 예를 들어, 항공사는 향후 사용을 위해 오일 가격을 헤지하기를 원할 수도 있고, 농부가 밀 생산에 필요한 가격을 헤지 할 수도 있습니다.