이 초기 금융 상품에 성공적으로 투자하기 위해 책임 투자의 기본 개념 인 다각화가 기본 투자 원칙을 새롭게하고 투자자가 전체 포트폴리오의 맥락에서 각 투자를 고려하는 중요성을 상기시키기 위해 논의됩니다.

다각화 이유

특정 (특이한) 위험 감소 : 여러 회사에 투자하거나 다각화하는 것은 "모든 바구니를 하나의 바구니에 담그지 마십시오."라는 관용을 반영합니다. "다각화는 한 회사가 치명적인 손실 또는 특정 위험을 겪고있는 포트폴리오 영향을 줄여줍니다. CEO 출국, 예기치 않은 화재 또는 공급망 실패와 같은 특정 회사에만 관련된 미시 경제 사건에 대한 노출은 최소한 20-30 개의 회사에 투자하여 예상 수익을 희생시키지 않으면 서 다양 화 될 수 있습니다. 뮤추얼 펀드 및 ETF와 같은 금융 상품 (수시로 수백 개의 증권을 보유하고 있음)은 투자자가 수익을 희생하지 않고 특정 위험을 쉽게 분산시키고 변동성을 줄일 수있게 해줍니다. 그러나 이러한 포트폴리오는 여전히 시장에 노출되거나 아래에 설명 된 위험을 집계 할 것입니다.

(총 / 체계적) 리스크 축소 : GDP 성장, 변화하는 금리, 주권 국가 채무 불이행 등 거시 경제 여건 변화에 대한 노출에 직면 해있다. 예측할 수없는 경제적 변수. 시장 또는 총 위험으로 알려진 이러한 익스포저는 추가 주식에 투자함으로써 다양 화 될 수 없습니다. 그러나 채권 및 현금과 같은 추가 자산 클래스에 투자하면 포트폴리오의 시장 성과와의 상관 관계가 감소되어 전체 위험을 효과적으로 줄일 수 있습니다. 주가가 급락하는 곰 시장에서는 채권과 현금이 시장과의 상관 관계가 낮아 투자자의 단점을 보호하기 때문에보다 안전한 수단입니다. Chapwood Investments의 Ed Butowsky 관리 파트너는 "사기가 아닌 포트폴리오에 대한 진정한 위험은 모든 투자가 함께 움직이는 것입니다. "(

체계적 위험과 체계적 위험의 차이점 참조)

시장 리스크를 더욱 줄이기 위해 노련한 포트폴리오 관리자는 예상되지 않은 수익을 손상시키지 않으면 서 변동성을 줄이기 위해 상관되지 않거나 음의 상관 관계가있는 자산을 포트폴리오에 포함시킵니다. 총 위험과 예상 수익 모두를 감소시키는 채권 및 현금과 달리 대체 자산은 총 위험을 감소시키고 예상 수익을 증가시킬 수 있습니다!

대체 자산

지난 수십 년 동안 투자자들에게이를 제공 할 수있는 대안적인 자산 군이 등장했습니다. 사모 펀드, 헤지 펀드 및 벤처 캐피털을 포함한 많은 "대안"은 전통적인 자산 클래스보다 기대 수익률이 높습니다. 벤처 캐피탈에서는 이러한 높은 수익률이 높은 위험에 대한 보상입니다. 즉 비유 동성, 예상 성장의 불확실성, 그리고 각 회사의 규모가 작기 때문에 특이한 위험이 있습니다. 그러나 자산 클래스로서, 벤처 캐피탈은 시장과 상관 관계가 없으며 잘 분산 된 포트폴리오를 보완합니다.

벤처 캐피털의 하위 집합으로 여겨지는 시동 투자는 위에 논의 된 것과 같은 다각화 및 포트폴리오 관리 원칙의 적용을받습니다. 신생 기업은 시장 위험이 무시할 수 없으므로 포트폴리오와 포트폴리오의 상관 관계를 줄이는 데 도움이됩니다. 그러나 신생 기업은 성공을위한 미시 경제 사건에 대한 의존성이 높고 실패 가능성이 훨씬 높아서 공공 시장 주식보다 훨씬 더 높은 구체적인 위험을 가지고 있습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 :

시작이란 정확히 무엇입니까? ) 최종선

시작 투자와 관련된 특정 위험을 완화하려면 투자자는 중요한 시작을위한 단일 시작 계정이 없도록해야합니다 전체 포트폴리오의 비율. 공공 시장 투자와 마찬가지로, 전문 천사 및 VC 투자자를위한 모범 사례는 성공 확률을 높이고 벤처 캐피탈 포트폴리오의 예상 손실을 상쇄하기 위해 20 개 이상의 벤처 투자 (즉,이 자산 클래스 내에서 다각화) 포트폴리오를 만드는 것입니다. 이러한 원칙과 실행은 투자자가 전체 투자 포트폴리오의 맥락에서 신생 투자를 통해 이익을 얻을 수있는 토대를 마련합니다.

Shelly Hod Moyal은 iAngels의 손자 회사와 협상 한 조건에 따라 이스라엘의 최고 실적 초기 단계 투자자가 지원하는 독점 거래에 대한 전세계의 공인 투자자를 제공하는 천사 투자 주식 크라우드 펀딩 플랫폼 인

iAngels의 창립 파트너입니다. 개입했다.