귀하의 투자 포트폴리오는 재무 영역 밖에서 귀하에게 뿌리 내린 핵심 가치를 반영하고 있으며 귀하가 401k에 참여할 자격이되기 훨씬 전에 신념 체계를 나타냅니다. 포트폴리오를 할당하는 방식에 깊은 신념이 드러난다는 사실은 매력적이며, 솔직히 말해서 금융 시장에 나를 끌어들이는 이유입니다. 투자와 시장 행동을 관찰함으로써 인간의 상태에 대해 배울 것이 너무 많습니다.

일반적으로 ETF를 투자 수단으로 활용할 때의 장점에 대한 논의는 능동적 또는 수동적 투자 접근 방식을 추구 할 것인지에 대한 더 큰 논쟁으로 이어진다. ETF가 투자자 정신의 특정 인구 통계 - 수동 투자를 선호하는 사람들 -에게 호소하는 것은 비밀이 아닙니다. 패시브 투자는 행동 심리학에 뿌리를 둔 이데올로기이자 시장 및 포트폴리오 관리에 대한 의견입니다. "주식 선택기가 지수보다 우수 할 수 있습니까? "실제로 당신의 더 큰 심리적 인 경사를 파고 있습니다. 더 정확하게 표현 된 동일한 질문은 "당신의 자존심은 성과에 대한 믿음을 필요로합니까, 아니면 인간의 오류 가능성을 수용 할 정도로 충분히주의합니까? "

이 기사에서는 적극적 투자자와 수동 투자자 사이의이 위대한 철학적 논쟁을 이데올로기적이고 정서적 인 모든 저류에 임시로 적용하려고 시도 할 것입니다. 우리는 경험할 것입니다 - ETF를 우리의 차량으로 사용 - 외부 감정을 연구하십시오. 객관적인 관점에서의 ETF 검토에서 스타일 드리프트와 같은 특정 요소에 중점을 둘 것입니다. ETF의 비 철학적 특성을 분석함으로써 유형의 유형에만 집중할 수 있으므로 ETF 평가 및 전반적인 의사 결정 프로세스에서 일부 감정과 편향을 제거 할 수 있습니다. 철학적 토대 나 편견이없는 분석은 금융 시장과 우리 삶에서 중요하고 가치있는 도구입니다.

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스타일 표류의 중요성

ETF는 거래소에서 거래되는 뮤추얼 펀드입니다. 일반적으로 투자 관리자 선택보다는 수학적 방법론을 통해 결정되는 주식 또는 채권 바구니입니다. ETF는 주로 알려진 지수를 추적하지만, 금이나 석유와 같은 실제 자산의 성과를 재현하는 ETF도 있습니다. 우리는 객관적 특성에 대한 평가에서 감정의 영향을받지 않는 ETF를 검토 할 것이므로 행동 심리학 및 능동 대 수동 투자 토론의 범위를 벗어납니다. 우리는 매우 중요한 한 가지 스타일 : 스타일 표류를 고려할 것입니다.

Investopedia는 스타일 드리프트를 "명시된 투자 스타일 또는 목표에서 뮤추얼 펀드의 차이"라고 정의합니다. 스타일 드리프트는 경영진의 의도적 인 포트폴리오 투자 결정, 펀드 경영진의 변경, 또는 주식의 경우 회사의 성장으로 인해 발생합니다."스타일 표류는 간과되지만 대단히 중요합니다. 재무 세계에서는 위험과 수익이 함께합니다. 잠재적 수익이 클수록 위험이 커집니다. 당신이 잘 모르고 있거나 항상 꼼꼼히 보지 않는다면, 투자 관리자는 자신의 명시된 목표에서 벗어날 수 있습니다.

여러 번 드리프트가 명목상으로 보일 수도 있지만, 다른 경우에는 관리자의 명시된 목표에서 벗어날 수 있습니다. 또한 보유 자산의 작은 변화만으로도 포트폴리오의 위험 프로필을 획기적으로 바꿀 수 있습니다. 예를 들어, 투자자가 국제 주식에 10 %를 할당하여 국제 투자 관리자에게 10 %를 할당했지만 그 매니저가 국제 주식에 대해 순자산의 70 % 만 배치하는 경우 현실적인 투자자는 국제 주식에 대해 7 %의 노출을 보입니다 그들의 포트폴리오에서 - 무려 30 %의 차이. 투자자 포트폴리오의 모든 관리자가 조금만 벗어나면 투자자는 계획보다 분리 된 자산 배분을 갖게됩니다. 이런 이유로 투자자들은 예상보다 훨씬 더 또는 덜 위험을 감수하고 있습니다.

반대로 ETF는 결코 스타일 표류를 경험하지 않습니다. ETF는 항상 수학적 방법론에 따라 완전히 투자됩니다. 스타일 드리프트는 포트폴리오의 수익률 및 리스크 프로파일에 실질적인 영향을 미치고, 능동 대 수동 투자에 대한 철학적 논쟁을 해결하는 것과는 아무런 관련이없는 ETF의 이점입니다.

가치있는 투자 수단이되는 많은 특성이 ETF에 있습니다. 그러나 우리의 조사와 가장 관련이있는 것은 능동 대 수동 토론 외부에있는 속성입니다. ETF가 제공하는 이점은 귀하의 의견이나 신념 체계와 아무 상관이 없습니다. 우리가 위험, 수수료 또는 다양 화에 대한 논의에 빠지면 끊임없는 적극적 대 수동 논쟁 - 우리의 철학에 뿌리를두고있는 결론을 찾을 수 없기 때문에 -에 대한 감정적 논쟁에 얽히게 될 것입니다. 양측 모두 합리적이지 않다.

결론

우리의 의견이나 신념 체계와 관련이없는 ETF의 자질에 초점을 맞추고이를 유리한 것으로 인식하는 것은 ETF를 공평하게 평가하고 궁극적으로는 귀하의 투자 수단으로 채택하기위한 강력한 첫 걸음입니다. 선택. 비 철학적 특성을 분석하여 편견과 감정을 제거하는 과정은 투자에 대한 결정을 해결하는 현명한 방법 일뿐만 아니라 포트폴리오 외부에서 의사 결정을 내리는 데 필요한 건강한 방법입니다.