신탁 규칙 : 위험을 아웃소싱하는 방법 및 이유

특정경제범죄가중처벌등에관한법률위반(배임)사건 대법원 전원합의체 선고(2017.7.20.) (4 월 2025)

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신탁 규칙 : 위험을 아웃소싱하는 방법 및 이유

차례:

Anonim

규칙의 최종 언어가 아직 밝혀지지는 않았지만 은퇴 계획을 수립 한 모든 재무 계획 전문가를 신탁 인의 지위로 승격시키는 것이 기본 원칙입니다. 이것은 많은 고문, 특히 중개인으로 만 이전에 기능 한 사람들에 대한 책임 수준이 높아질 수 있습니다. 그러나 은퇴 계획을 가지고 일하는 사람들이 자신이 맡는 위험 중 적어도 일부를 아웃소싱 할 수있는 방법이 있습니다.

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특정 규칙

1974 년 직원 퇴직 소득 보장법 (ERISA)에 정의 된 신탁 투자 서비스는 3 (21) 및 3 (38) 번 규칙으로 번호가 매겨집니다. 전 규칙에 따라 근무하는 신탁 인은 자격을 갖춘 계획 내에서 사용하기 위해 더 큰 그룹에서 자금을 뽑아내는 후원자에 대한 계획을 변경하기위한 최종 결정을 남기는 공동 신탁자의 역할을합니다. 후자의 규칙에 따라 행동하는 사람들도이 책임을집니다. 이 후자의 책임과 관련된 책임은 고문이 Morningstar, Inc. 또는 Wilshire Advisors와 같은 제 3 자 고문 (TPA)에 아웃소싱 할 수있는 것입니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 : 국방부의 신탁 정책이 고문을 의미하는 것 )

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3 (21) 협약에 따라 일하는 계획가들은 다시 앉아서 TPA가 계획의 기록 보관 인 플랫폼을 통해 이용할 수있는 모든 자금을 조사하게하고 문제의 은퇴 계획 그 계획 후원자와 고문은 그 계획안에서 제공 될 마지막 자금 그룹을 선택합니다. 3 (38) 합의에서 외주 공급자는 또한 최종 결정을 내리고 고문 책임자의 어깨에서 더 큰 수준의 신탁 책임을 제거합니다.

성장 동향

점점 더 많은 고문들이 제 3 자 관리자를 사용하여 은퇴 계획에서 자금을 선택하기 시작했습니다. Morningstar가 현재이 서비스를 제공하는 자산의 양은 2009 년 100 억 달러가 넘는 금액에서 2016 년 300 억 달러에 이르는 7 년 동안 거의 3 배가되었습니다. DOL에서 내려지는 신탁 규칙만으로도 고문은 증권 거래위원회 (SEC)에 대한 현재의 신탁 책임 외에도 신탁 회사의 정의에 따라야 할 필요가 있기 때문에 더욱 인기있는 전략입니다. (자세한 내용은

제안 된 DoL 규칙 : 재무 고문에게 미치는 영향 ) 이 성장의 상당 부분은 계획이 작은 중개인으로 일하는 고문으로부터 나올 수 있습니다. 그들은 이전에 FINRA가 정한 적합성 표준을 충족해야만했으며 DOL 규칙은 새로운 신탁 표준에 적응하는 동안 일정 기간 동안 귀를 기울일 수 있습니다.그들이 은퇴 계획에 대한 잠재적 책임의 일부를 외주 제작하는 것은 그들이 계획을 포기하거나 감당할 수없는 수준의 법적 및 규제 위험을 감수하는 데 매우 매력적인 대안이 될 수 있습니다. 결론

기금 선택 과정의 일부를 제 3 자에게 아웃소싱하는 것은 은퇴 계획을 수립하는 고문의 전반적인 책임 수준을 효과적으로 감소시킬 수 있지만,이 방법은 모든 위험을 완전히 제거하지는 못합니다. 이 계획에 대한 자문을 제공하는 고문은 개별 레벨에서 책임을지게 될 것이며, 이는 어느 정도 아웃소싱 될 수 없습니다. 그럼에도 불구하고 DOL 규정은 고문, 특히 중개 수수료로 중개인으로 일하는 사람들에 의한 이러한 관행의 실질적인 확장으로 이어질 가능성이 큽니다. 그들은 새로운 규칙에 의해 가장 큰 타격을 받게 될 것이며, 직업적 책임의 가능한 축소 가능성을 매우 잘 받아 들일 수 있습니다. (더 자세한 내용은

2016 년 4 월 6 일 새로운 신탁 규칙 발표 예정

)