전반적인 외환 시장은 일반적으로 전체 주식 시장보다 더 많이 추세입니다. 왜? 실제로 많은 개별 주식의 시장 인 주식 시장은 특정 회사의 미세 역학에 의해 지배받습니다. 반면에 외환 시장은 거시 경제 추세에 이끌 리는데 때로는 수 년이 걸릴 수 있습니다. 이러한 경향은 메이저 쌍과 상품 블록 통화를 통해 가장 잘 드러납니다. 여기서 우리는 이러한 트렌드를 살펴보고 어디서 왜 발생했는지 검토합니다. 그런 다음 어떤 유형의 쌍이 레인지 바인딩 거래에 가장 좋은 기회를 제공하는지 살펴 봅니다. (우리의 새로운 외환 거래 시뮬레이터 인 FXtrader에서 가장 인기있는 통화 쌍 중 10 번을 거래합니다.)
메이저 리그
forex에는 4 가지 주요 통화 쌍이있어 시장을 따라 가기 쉽습니다. 그들은 다음과 같습니다 :
- USD / JPY - 일본 엔
- GBP / USD - 영국 파운드 / 미국 달러
- USD / CHF - 미국 달러 / Swiss franc
- 미국, 유럽 연합 및 일본이 세계에서 가장 활발하고 유동적 인 화폐를 갖는 이유는 이해할 수 있지만 왜 영국입니까? 2005 년 현재 인도의 GDP는 3 조 3 천억 달러로 영국의 경우 1 조 7 천억 달러로 러시아의 GDP (1 조 4 천억 달러)와 브라질의 GDP (1 조 5 천억 달러)는 영국의 ' 총 경제적 생산량. forex 시장의 다량에 적용하는 설명은, 전통이다. 영국은 정교한 자본 시장을 개발 한 세계 최초의 경제 였고 한때는 세계의 예비 통화로 사용 된 것은 미국 달러가 아닌 영국 파운드였다. 이 유산과 세계적인 외환 거래의 중심지로서의 런던의 우월성 때문에 파운드는 여전히 세계 주요 통화 중 하나로 간주됩니다.
스위스의 유명한 중립성과 재정상의 신중함 때문에 스위스 프랑은 다른 한편으로는 4 개의 메이저 리그 사이에 자리 잡고 있습니다. 한때 스위스 프랑은 40 %가 금을지지했지만, 외환 시장의 많은 거래자들에게는 여전히 "액상 금"이라고 알려져 있습니다. 혼란이나 경제적 인 stagflation의 시간에, 상인은 안전한 피난처 통화로 스위스 프랑으로 돈다.
가장 큰 메이저 쌍 - 실제로 세계에서 가장 유동성이 뛰어난 단일 금융 상품 -은 EUR / USD입니다. 이 쌍은 하루 도쿄에서 런던, 뉴욕에 하루 24 시간, 일주일에 5 일에 거의 1 조 달러를 상장합니다. 두 통화는 세계에서 가장 큰 두 경제 주체, 즉 연간 11 조 달러의 GDP와 약 10 달러의 GDP를 가진 유로존을 나타냅니다. 5 조.
미국 경제 성장률은 유로존의 경제 성장률보다 훨씬 좋았지 만 (3. 1 % vs.1. 6 %) 유로존 경제는 순 무역 흑자를 낳고 미국은 만성 무역 적자를 겪고있다. Eurozone의 탁월한 대차 대조표와 유로존 경제의 규모로 인해 유로화는 매력적인 대안 예비 통화가되었습니다. 러시아, 브라질, 한국 등 많은 중앙 은행들이 준비금의 일부를 유로 화했다. 분명히이 다변화 과정은 이벤트 또는 forex 시장에 영향을 교대의 많은 할 시간이 걸렸습니다. 이것이 외환 시장에서 성공한 트렌드 거래의 핵심 속성 중 하나가 장기적인 전망이라는 이유입니다.
장기적 관점의 중요성 관찰이 장기 전망의 중요성을 확인하려면 그림 1과 그림 2를 참조하십시오.이 두 그래프는 모두 3 개의 단순 평균 이동 평균 (3-SMA) 필터. <그림 9> 2005 년 3 월 1 일부터 5 월 15 일까지 EUR / USD 환율을 도표로 나타낸 것이다. 최근의 가격 행동은 3 가지 간단한 이동 평균이 서로 일치 할 때 choppiness과 하락세의 시작을 암시한다. <그림 9> 2002 년 8 월부터 2005 년 6 월까지의 EUR / USD 환율을 도표화 한 것입니다. 모든 막대는 하루가 아닌 일주일에 해당합니다 (그림 1). 그리고이 장기적인 차트에서 완전히 다른 시각이 나타납니다. 새로운 상승에 대한 출발점을 제공하는 것 이상으로 상승 움직임은 그대로 유지됩니다.
3-SMA 필터는 트렌드의 강도를 측정하는 좋은 방법입니다. 이 필터의 기본 전제는 단기 추세 (7 일 SMA)와 중기 추세 (20 일 SMA) 및 장기 추세 (65 일 SMA)가 모두 한 방향으로 정렬되어 있으면 , 추세가 강하다.
일부 거래자는 왜 우리가 65 SMA를 사용하는지 궁금해 할 수 있습니다. 진실한 대답은 우리가 존 카터 (John Carter), 미래의 상인이자 교육자 인이 아이디어가 그가 사용했던 가치 였기 때문입니다. 그러나 3-SMA 필터의 중요성은 특정 SMA 가치에있는 것이 아니라 SMA가 제공 한 단기, 중기 및 장기 가격 추세의 상호 작용에 있습니다. 이러한 추세에 대해 적절한 프록시를 사용하는 한 세 가지 SMA 필터가 유용한 분석을 제공합니다.
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워렌 버핏 (Warren Buffett)은 장기적인 트렌드 거래를하는 것으로 잘 알려진 유명한 투자자로서 길을 따라 약간의 손실을 입은 거대한 유로 / 달러 포지션을 유지하는 것에 대해 비판적입니다. 그러나 그림 2의 구성을 보면 Buffet이 마지막 웃음을 가질 수있는 이유가 훨씬 명확 해집니다. |
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외환 시장에서 가장 유동성이 큰 3 가지 통화는 USD / CAD, AUD / USD 및 NZD / USD입니다.캐나다 달러는 "loonie", 호주 달러는 "Aussie", 뉴질랜드 달러는 "키위"로 알려져 있습니다. 이 3 개국은 상품의 엄청난 수출국이며 각국의 주요 수출 품목에 대한 수요와 함께 매우 강하게 추세 인 경우가 많습니다.
예를 들어 캐나다 달러와 원유 가격 간의 관계를 보여주는 그림 3을 살펴보십시오. 캐나다는 미국에 대한 석유의 최대 수출국이며 캐나다의 GDP의 거의 10 %가 에너지 탐사 분야입니다. USD / CAD 거래는 반비례하므로 캐나다 달러화 강세로 인해 하락세가 형성됩니다.
그림 3 :이 도표는 loonie와 원유 가격 간의 관계를 보여줍니다. 캐나다 경제는 석유 매장량이 매우 풍부합니다. 차트는 석유 가격이 올라가면 캐나다 달러를 가지고있는 사람이 미국 달러를 구입하는 데 드는 비용이 줄어든다는 것을 보여줍니다. 호주는 많은 석유 매장량을 보유하고 있지는 않지만 귀금속의 풍부한 원천이며 세계에서 두 번째로 큰 금의 수출국이다. 그림 4에서 호주 달러와 금의 관계를 볼 수 있습니다.
그림 4 :이 도표는 오스트레일리아와 금 가격 (미국 달러 기준) 간의 관계를 보여줍니다. 2002 년 12 월에서 2004 년 11 월까지 금메달 집회가 호주 달러의 매우 강한 상승 추세와 어떻게 동시에 일어 났는지 주목하십시오.
십자가는 범위에 가장 적합합니다.
상인 및 상품 블록 통화와 달리, 상인에게는 가장 강력하고 긴 추세 기회가 있으며, 통화 십자가는 최고 범위 거래를 나타냅니다. forex에서는 십자가가 페어링의 일부로 USD가없는 통화 쌍으로 정의됩니다. EUR / CHF는 그러한 십자가 중 하나이며, 아마 거래에있어서 최고의 범위를 정한 쌍으로 알려져 있습니다. 그 이유 중 하나는 물론 스위스와 유럽 연합의 성장률 간에는 거의 차이가 없다는 것입니다. 두 지역 모두 경상 수지 흑자를 기록하고 보수적 인 재정 정책을 고수하고있다.
범위 거래자를위한 한 가지 전략은 쌍의 범위 매개 변수를 결정하고, 매개 변수를 중앙선으로 나누고, 중앙값 아래로 구매하고 위에 팔 수 있습니다. 범위의 매개 변수는 가격이 일정 기간 동안 변동하는 최고치와 최저치로 결정됩니다. EUR / CHF의 예를 들어, 범위 거래자는 2004 년 5 월에서 2005 년 4 월 사이의 기간 동안 1. 5550을 상단으로, 5050을 1의 범위로 설정할 수 있습니다. 5300 중간 선이 구매 및 판매 영역을 구분합니다 . (아래 그림 5 참조). <그림 5> : EUR / CHF 차트 (2004 년 5 월부터 2005 년 4 월까지) : 상단은 1.5550, 하단은 1.5050, 중앙선은 1. 5300. 하나의 범위 거래 전략은 중앙값보다 높게 매도하고 중앙값보다 낮게 매수하는 것을 포함합니다.
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거래 동향 또는 범위
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교차 통화는 문화적으로나 경제적으로 유사한 국가의 통화 쌍을 나타 내기 때문에 범위 한정 전략에 매우 매력적입니다. 따라서 이들 화폐 간의 불균형은 종종 균형으로 돌아 간다. 예를 들어, 스위스는 우울증에 빠지 겠지만 유럽의 나머지 지역은 기쁜 채로 확장 될 것이라는 점을 짐작할 수 있습니다. 그러나 평형에 대한 비슷한 종류의 경향은 비슷한 성격의 주식에 대해서는 말할 수 없다. 포드와 크라이슬러가 계속 사업을하는 동안 일반 모터스가 어떻게 파산 신청을 할 수 있었는지를 상상하는 것은 꽤 쉽습니다. 통화는 거시 경제력을 대표하기 때문에 마이크로 레벨에서 발생하는 위험에 취약하지 않습니다. 개별 회사 주식이 있습니다. 따라서 통화는 거래 범위가 훨씬 더 안전합니다. 그럼에도 불구하고 위험은 모든 추측에 존재하며 거래자는 한 번에 한 쌍의 거래를 중지 손실없이 수행해서는 안됩니다. 합리적인 전략은 전체 범위의 진폭의 절반으로 정지를 사용하는 것입니다. 그림 5에서 정의한 EUR / CHF 범위의 경우, 정지 지점은 고점에서 250 pips, 저점에서 250 pips가됩니다. 즉,이 쌍이 1. 5800 또는 1. 4800에 도달하면 상인은 범위가 깨 졌을 가능성이 높으므로 거래에서 자신을 막아야합니다.
이자율 - 퍼즐의 최종작
EUR / CHF는 그림 5에 표시된 해에 500 pips의 비교적 긴밀한 범위를 가지지 만 GBP / JPY와 같은 쌍은 1800 pips의 훨씬 큰 범위를 가지고 있습니다. 그림 6에 나와 있습니다. 금리가 차이가있는 이유입니다.
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그림 6 : GBP / JPY 차트 (2003 년 12 월부터 2004 년 11 월까지) 이 쌍의 범위는 거의 1800 pips입니다! 2004 년 5 월에서 2005 년 5 월 사이의 거래 범위와 금리 간의 관계를보다 구체적으로 설명하기 위해 다음은 다양한 십자가 표, 이자율 차이, 통화 쌍 중앙 은행 금리
(기본 포인트)
이자율 스프레드 (기본 포인트)
12 개월
거래
범위
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AUD 550 / JPY - 0 999 550 999 GBP / JPY 999 GBP - 475 / JPY - 0 975 999 9000 GBP / CHF
| GBP-475 / CHF-75 <400> 1950 EUR / GBP | EUR - 200 / GBP - 475 975 279 999 EUR / JPY EUR-200 / JPY-0 | 200 | EUR / CHF EUR-200 / CHF-75 999 CHF / JPY > CHF - 75 / JPY - 0 650 관계가 완벽하지는 않지만 확실히 중요합니다.넓은 금리 스프레드를 가진 쌍이 일반적으로 더 큰 범위에서 거래되는 것을 주목하십시오. 따라서 외환 시장에서의 거래 전략을 고찰 할 때 거래자는 환율 차이를 예리하게 파악하고 이에 따라 변동성을 조정해야합니다. 이자율 차이를 고려하지 않으면 잠재적으로 수익성이있는 범위 아이디어를 잃어 버릴 수 있습니다. |
| 외환 시장은 트렌드와 범위 트레이더 모두를 수용 할 수있는 매우 유연하며 모든 기업에서의 성공과 마찬가지로 적절한 지식이 중요합니다. |
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