헤지 펀드처럼 위험을 헤지하고 싶습니까? 핵심 투자 전략은 그렇게 복잡하지 않습니다. 그것은 손실의 위험을 상쇄하고 이득을 증대시킬 유가 증권에 돈을 넣는 것입니다. 그러나 많은 간단한 개념처럼 실제 실행은 사람들이 생각하는 것보다 더 복잡 할 수 있습니다.

"헤지 펀드 (hedge fund)"라는 단어는 경계 나 한계로서의 헤지 개념에 기인합니다. 이 경우 위험의 한도. 헤지 펀드가 높은 순자산 가치가있는 투자자 및 장기 자본 관리 및 호랑이 투자와 같은 대규모 재정적 파탄과 관련되어 있다는 점을 감안할 때 이것은 이상하게 보일 수 있습니다. 헤지 펀드가 수십 년 전에 시작되었을 때, 그들은 10 억 달러짜리 차량으로 설계되지 않았습니다. 그들은 더 많은 위험 회피 적 투자자, 보통은 부유 한 투자자를위한 더 작은 규모의 자금으로 생각되었습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 : 5 자산은 매우 부자가 될 수 있음 )

위험 제한 (Risk Limiting

) 위험 제한 전략이 효과적 일 수있는 이유 (왜 그것이 당신에게 날아갈 수 있는지)를 이해하기 위해 헤지 펀드를 시작하는 것을 상상해보십시오. 당신이해야 할 일은 투자가 늘어날 것이라는 장기적인 입장을 취하는 것입니다. 그것은 주식이나 채권, 또는 그 일부 조합에 투자 할 수 있습니다. 그 위험을 상쇄하기 위해 짧은 자리에 추가 할 수 있습니다. 즉, 귀하는 가치가 떨어지면서 결과로 이익을 얻을 수 있다고 베팅 한 증권을 빌립니다. 이상적으로는 두 위치가 서로 상쇄됩니다. 당신의 긴 포지션 탱크 인 경우 짧은 포지션은 피해를 제한하는 몇 가지 이득을 제공합니다. 그 반대도 사실 일 수 있습니다.

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장단기 매수에 조심스럽게 투자하는 것은 시장이 무엇을 하든지간에 수익과 손실을 제공하는 펀드가되도록해야한다. 헤지 펀드가 사용하는 복잡한 수학적 모델은이를 이용하도록 설계되었습니다. 헤징은 손실을 제한하는 방법만큼 돈을 벌 수있는 방법이 아니며 두 가지가 다른 것임을 기억하는 것이 중요합니다. (자세한 내용은

헤지 펀드의 간략한 역사 참조) 예를 들어, 투자자는 International Business Machines Corp. (IBM IBMInternational Business Machines Corp150.84-0.49 %

)의 500 주를 구매할 수 있습니다. 하이 스톡 4. 2. 6

) $ 120, $ 60,000 투자. 가격이 3 배가되면 360 달러를 치고, 그때는 120 달러, 000 이익이된다. 하지만 주당 60 달러로 떨어지면 손실은 우리 투자자에게 30,000 달러가됩니다. 이 손실을 상쇄하기 위해 투자자는 헤지하기 위해 시작과 함께 애플 주식 (AAPL

AAPLApple Inc174.25 + 1.01 % 하이 스톡 4. 2. 6 $ 100의 가격. 그녀는 250 주를 빌리며 빌려준 금액은 25,000 달러 상당의 주식을 의미합니다. 애플은 같은 업계에 속해 있기 때문에 IBM을 추적하는 경향이있다. IBM 주식이 60 달러로 떨어지면서 애플은 50 달러로 떨어졌다.빌려준 주식은 이제 $ 12, 500 가치가 있고 투자자는 그것을 브로커에게 돌려줍니다. IBM 가격 하락으로 $ 30, 000 손실을 상쇄하면서 $ 12, 500의 이익을 얻는이자와 수수료를 받기 전에. 따라서 포트폴리오의 총 손실은 17 달러, 500 달러입니다. 손실은 있지만 여전히 적습니다. 투자자가 위험을 회피했습니다. 이 전략은 또한 이익을 감소시킵니다. IBM이 가격면에서 3 배가되는 방법을 기억하십시오. 애플 주식이 똑같은 일을한다고 상상해 봅시다. 위의 짧은 위치에서 빌린 주식 25,000 달러는 이제 75,000 달러 가치가 있습니다. IBM의 유례없는 상승으로 얻은 120,000 달러의 이익은 45,000 달러로 줄어 들었습니다. 우리 투자자가 더 짧은 포지션을 가졌습니까? 가격은 IBM과 함께 움직이지 않을 것입니다 - 이익은 제거 될 수 있습니다. 가격이 400 달러 인 애플 주식 400 장을 단락시키는 사진. 가격이 3 배가되면 75 달러는 000 달러가되고, 기본적으로 IBM 측의 이익은 줄어 듭니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 : 단기 주식의 경우 ) 짧은 직위로 위험 회피를 할 수있는 이유는 위험을 줄일 수 있지만 자신이하는 일을 안다면입니다. 손실을 감당할 수있는 금액, 포기하고자하는 수익의 양, 다른 유가 증권의 상관 관계에 대한 매우 확실한 지식을 신중하게 계산해야합니다.

이것은 전형적인 뮤추얼 펀드가 역사적으로 주식을 공매도하지 않은 한 가지 이유입니다. 일반적으로 전체 주식은 시간이 지남에 따라 올라갈 것입니다. 성공적으로 짧게하기 위해서는 상대적으로 짧은 시간 범위를 활용해야합니다. 예를 들어, 시장이 몇 년 연속 떨어지는 경우는 드물지만 유가 증권을 오랫동안 빌려 오기는 어렵습니다. 또 다른 문제는 위험의 크기입니다. 주식의 긴 포지션은 0이 될 수 있으며 투자 금액을 잃게됩니다. 그러나 짧은 포지션에서 손실은 무제한이 될 수 있습니다. (자세한 내용은 위험 관용은 무엇입니까? )

헤지 펀드

헤지 펀드가 더 넓은 범위에 투자 할 수 있기 때문에 실제 헤지 펀드는 훨씬 복잡한 포트폴리오를 갖게됩니다 뮤추얼 펀드보다 증권의. 헤지 펀드는 고민하는 회사에 매입 할 수 있으며, 대부분의 개인 투자자가 도달 할 수없는 채권이나 심지어는 사모 펀드가 될 수 있습니다. 헤지 펀드가 왜 그렇게 비밀스런지에 대해 설명합니다. 그들은 (이론적으로) 내부자 정보를 사용하지는 않지만 불법입니다. 헤지 펀드 전략의 요점은 다른 모든 사람들이하기 전에 종종 뭔가를하는 것입니다. 뮤추얼 펀드는 분기말까지 자신의 지분을 일반적으로 게시하지 않는다는 점에서 유사하며, 대중에게 자신의 돈을 어디에 매각 할 계획인지 많은 사람들이 알지 못합니다 (일반인이 분기 보고서 ). 그러나 헤지 펀드는 보유 자산을 전혀 게시 할 필요가 없으며 일반적으로 헤지 펀드는 보유하지 않습니다. (자세한 내용은 사모 펀드 투자 방법

참조)

긴 기금과 시장 지수를 약화시키는 일부 ETF (Exchange-Traded Fund)도 있습니다. 이들은 실제 헤지 펀드가 일반 소매 투자자에게 가지는 위험 관리 특성을 가져 오기 위해 고안되었습니다.$ 852. 5 백만 PIMCO EqS Long / Short 펀드 (PMHAX)는 그러한 긴 펀드 중 하나입니다. PowerShares QQQ 신뢰 (QQQ

QQQPwrsh QQQ SerI153.79 + 0.34 % Highstock 4. 2. 6 로 작성)는 또 다른 예입니다. 후자는 곰 시장의 위험을 일부 상쇄하기 위해 포트폴리오에 참여할 수 있습니다. 헤지 펀드의 헤지 펀드 리스크는 많은 관심과 관심이 필요합니다. 헤비급 헤지 펀드가 붕괴 된 이유 중 하나는 관리자가 매우 나쁜 배팅을했다는 것입니다. 많은 경우 그들은 잃을 수있는 정도에 대해 단순히 잘못되었습니다. 그것은 누구에게나 일어날 수 있습니다. 위험을 헤지하고 싶다면 예를 들어 주식 이외에 채권 포트폴리오를 유지하는 것과 같이 헤지 펀드보다 전통적인 전략을 사용하는 것이 좋습니다.

막대한 헤지 펀드 실패 참조. 결론 헤지 위험은 좋은 생각이지만, 짧은 전략을 사용하는 것이 자신이 무엇에 관한 것인지를 아는 사람들에게 남겨 두는 것이 가장 좋습니다. 많이 잃을 여유가있다. (자세한 내용은

옵션, 선물 및 헤지 펀드의 상계 위험 참조)