기업을 이해하고 가치를 부여하기 위해 투자자는 재무 상태를 조사해야합니다. 다행히도, 이것은 소리가 나는 것처럼 어렵지 않습니다.

은행에서 돈을 빌리면 모든 중요한 자산과 모든 중요한 책임의 가치를 기재해야합니다. 은행은이 정보를 사용하여 재무 상태의 강도를 평가합니다. 귀하의 자동차와 집 같은 자산의 질을 살펴보고 보수적 인 평가를합니다. 또한 은행은 모기지 및 신용 카드 부채와 같은 모든 부채가 적절하게 공개되고 가치가 있음을 보장합니다. 모든 자산의 총 가치에서 모든 부채의 총액을 차감 한 금액은 귀하의 순자산 또는 자본을 제공합니다.

상장 회사의 재무 상태 평가는 투자자가 다른 조치를 취하고 시장 가치와 관련하여 재무 상태를 고려해야한다는 점을 제외하고는 매우 유사합니다. 한 번 보자.

자습서 : 기본 분석 소개

대차 대조표로 시작

회사의 재무 상태와 마찬가지로 회사의 재무 상태는 자산과 부채로 정의됩니다. 회사의 재무 상태에는 주주 자본이 포함됩니다. 이 모든 정보는 대차 대조표의 주주에게 제공됩니다.

가상의 상장 소매 업체 인 The Outlet의 재무 제표를 검토하여 재무 상태를 평가한다고 가정 해 보겠습니다. 이를 위해 회사의 웹 사이트에서 다운로드 할 수있는 회사 연례 보고서를 검토합니다. 대차 대조표의 표준 형식은 자산, 부채, 주주 자본입니다. (대차 대조표에 대한 자세한 내용은 대차 대조표 읽기 를 참조하십시오.)

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유동 자산 및 부채 자산 및 부채는 현재 및 비유동 항목으로 구분됩니다. 유동 자산이나 부채는 예상 수명이 12 개월 미만인 자산입니다. 예를 들어 2017 년 1 월 31 일 현재 The Outlet이보고 한 재고량이 다음 해에 판매 될 것으로 예상되는 경우 재고 수준이 떨어지면서 현금이 증가 할 것으로 예상됩니다.

대부분의 다른 소매 업체와 마찬가지로 The Outlet의 재고는 현재 자산의 상당 부분을 차지하므로주의 깊게 조사해야합니다. 재고가 귀중한 자본에 대한 실질적인 투자를 필요로하기 때문에 회사는 주어진 판매 수준에 대한 재고 가치를 최소화하거나 주어진 재고 수준에 대한 판매 수준을 극대화하려고 노력할 것입니다. 따라서 The Outlet이 전년 대비 23 %의 매출 증가와 함께 재고 가치가 20 % 하락할 경우 이는 재고를 비교적 잘 관리하고 있다는 신호입니다. 이러한 감소는 회사의 영업 현금 흐름에 긍정적 인 기여를합니다. 현재의 부채는 회사가 내년도에 지불해야하는 의무이며 공급자, 직원, 세무서 및 단기 금융 제공자에 대한 기존 (또는 누적 된) 채무를 포함합니다.회사는 현금 흐름을 관리하여 자금이 단기 부채를 만기에 사용할 수 있도록합니다.

현재 비율

총 유동 자산을 총 유동 부채로 나눈 현재 비율은 분석가가 단기 채무를 이행하는 능력을 평가하는 데 일반적으로 사용됩니다. 수용 가능한 현재 비율은 산업에 따라 다르지만 임박한 파산을 암시하거나 현금, 채권 또는 재고의 불필요한 축적을 나타내는 매우 낮아서는 안됩니다. 어떤 비율의 비율 분석과 마찬가지로 회사의 현재 비율에 대한 평가는 과거와 비교하여 이루어져야합니다. (자세한 내용은

동적 전류 비율 : 무엇인지, 사용법 및 사용 방법

참조) 비유동 자산 및 부채 비유동 자산 또는 부채는 내년을 넘어서 확장하십시오. The Outlet과 같은 회사의 경우 가장 큰 비유동 자산은 회사가 사업을 운영하는 데 필요한 자산, 설비 및 장비 일 가능성이 큽니다.

장기 부채는 기타 차입금과 함께 유형 자산 임대 계약과 관련이있을 수있다.

재무 제표 : 장기 부채

에서 장기 부채 분석에 대해 자세히 알아보십시오. 재무 상태 : 장부가 자산에서 총 부채를 뺀다면 주주 지분 . 본질적으로 이것은 회사의 주주 지분의 장부가 또는 회계 값입니다. 주로 주주가 시간에 따라 기부 한 자본과 주주에게 배당금으로 지급되지 않는 이익을 포함하여 회사에서 획득하고 보유하는 이익으로 구성됩니다. (장부 가액과 투자자에게 무엇이 의미하는지에 대한 자세한 내용은

장부가 : 투자자에게 얼마나 신뢰할 수 있는가?

) 장부가 다중 회사의 시장 가치를 장부 가치를 지닌다면, 투자자들은 주식이 과소 또는 과다 여부를 부분적으로 결정할 수 있습니다. 시장 간 장부는 단점을 가지고 있지만 가치 투자자를위한 핵심 도구로 남아 있습니다. (

책 별 가치

기사에서 시장 간 간행물에 대한 자세한 내용을 읽을 수 있습니다.) 광범위한 시장 규모의 도서를 보유한 회사는 높은 배수를 가진 회사보다 실적이 우수한 것으로 나타났습니다. 시장 대비 장부가가 낮은 다수의 사례는 회사가 가격표와 관련하여 강력한 재무 상태를 보여 주므로 의미가 있습니다. 시장 대 장부 비율이 높거나 낮은 것으로 정의 될 수있는 것을 결정하는 것은 또한 비교에 달려있다. The Outlet의 장부가가 높거나 낮은 지 여부에 대한 이해를 얻으려면 공개적으로 나열된 다른 유통 업체의 배수와 비교해야합니다. 결론

회사의 재무 상태는 투자자에게 일반적인 웰빙에 대해 알려줍니다. 그것의 연구 (그리고 연례 보고서의 각주)는 회사를 제대로 이해하고 가치를 평가하고자하는 진지한 투자자에게 필수적입니다. (자세한 내용은

5 가치 투자자를위한 필수 지표

를 확인하십시오.)