차례:
신탁 통치로 인해 재정 고문이 혼란 스럽다. 이 새로운 법률은 2017 년 4 월에 발효 될 예정이며 노동부에 의해 규제되며 재정 고문은 고객의 요구 사항을 자신보다 앞두고 있어야합니다. 신탁 규칙 정책은 고등 판무원 제품 및 서비스의 홍보를 방해하고 다른 많은 조항을 포함합니다. 기술이 재무 자문 사무소의 큰 부분이되고 신탁 규칙이 발효됨에 따라 고문은 자신의 업무의 기술 측면이 준수하는지 확인해야합니다. 첫 번째 단계는 신탁 규칙에 따라 귀하의 기술 시스템 계획을 검토하는 것입니다. 고객의 요구가 귀하의 절차에 앞서는 것이 아니라는 신호를 찾으십시오. 대부분의 경우, 최근의 InvestmentNews 기사에 따르면, 신탁 규칙을 준수하기 위해 전체 기술 플랫폼을 정밀 조사 할 필요가 없습니다. (더 자세한 내용은
국방부의 신탁 정책이 고문을 의미하는 것 )
자문 관행과 기술의 통합
많은 재무 자문사 및 기업에서 기술은 레코드 관리, 고객의 위험 허용 성 계량화 및 낮은 수준의 재무 자문 업무와 같은 일상적인 재무 자문 업무를 대신 수행합니다. 고객 포트폴리오에 대한 수수료 투자. 귀사의 기술 시스템을 검토 할 때 고객 및 투자 포트폴리오에 대해 가장 저렴한 비용으로 최상의 투자 및 서비스를 제공하도록 설정되어 있는지 확인하십시오.조언을 구하는 조언자의 경우, 소프트웨어 공급 업체와 회사가 규칙을 준수하는 재정 지원을 필요로하는 재정 고문의 요구를 충족시키기 위해 자르고 있습니다. 최근에 발표 된 Money Guide Pro의 Best Interest Scout는 회사의 고객 투자가 커미션 기반 어드바이저가 계속 고객에게 서비스를 제공 할 수있는 최상의이자 계약 면제 (BICE)를 충족시키는 지 여부를 보여줍니다. 이 소프트웨어는 재무 계획 소프트웨어를 수반하지 않고 작동합니다. (자세한 내용은
고문이 신탁 인을 받아야하는 이유.) 로보 어드바이저는 어떻게 적합합니까? 신탁 규칙에 대한 기술적 해결책으로서 로보 어드바이저의 효과에 대한 최근의 질문이있다. 로보 어드바이저가 신탁 표준을 충족시킬 수 있는지 여부는 기술 및 재무 자문 영역에서 널리 논의되는 문제입니다.로보 어드바이저의 규칙 준수 능력에 대한 우려는 다양한 규제 기관에서 비롯됩니다. 최근 메사추세츠 보안청 (Massachusetts Security Division)의 정책에 따르면, 주정부 행정관들은 현재 로보 어드바이저가 국가 등록 투자 고문의 신탁 책임을 유지하지 못할 수도 있다고 주장했다. 금융 산업 규제 당국 (FINRA)과 증권 거래위원회 (SEC)도 로보 어드바이저가 신탁 통치 규칙을 어떻게 준수 할 수 있는지 조사하고있다. 또한 이러한 디지털 투자 플랫폼에는 미래의 시장 상황 및 시스템에 미리 프로그래밍 된 기대와 관련하여 잘못된 가정이있을 수 있음을 나타내는 질문이 있습니다. 이러한 질문이 정확하다면 로보 어드바이저의 투자 조언의 정확성에 대한 우려로 이어집니다. 질문을 한 걸음 더 내딛으면 로보 어드바이저가 고객의 모든 요구 사항을 우선적으로 처리 할 수 있는지에 관한 질문을하게됩니다. 다른면에서, 일부는 로보 어드바이저가 엄격한 신탁 규칙을 지킬 수있는 좋은 위치에 있다고 제안합니다. 제니퍼 L. 클라스 (Jennifer L. Klass)와 에릭 L. 페렐만 (Eric L. Perelman)의 백서 "조언의 진화 : 디지털 투자 자문사"에서 법률 고문 인 모건 루이스 (Morgan Lewis)는 로보 어드바이저가 실제로 신탁 표준을 준수 할 수 있다고 주장합니다. 이 백서는 귀사의 기술 시스템을 준수 여부를 평가할 때 검토 할 영역도 제시합니다. (자세한 내용은
로보 어드바이저가 신탁 표준을 충족 할 수 있습니까?
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로보 어드바이저 리 구성 요소가있는 재무 고문은 모범 사례의 일환으로 자동화 투자 플랫폼의 사용을 공개하는 것이 가장 좋습니다. 회사의 관행. Form ADV Part 2에 대한 완전한 공개에는 모델, 수수료 구조, 중개 및 거래 접근법 및 잠재적 인 이해 상충 문제가 포함됩니다.
준법 감시인 NRS는 신탁 규정이 로보 어드바이저 기술에 미치는 영향을 검토 할 때 다음 사항을 고려할 것을 권장합니다. 재무 자문 회사는 로보 어드바이저의 제품, 최소 금액, 보안, 자산 배분 등을 평가하여 모든 옵션 중 가장 좋은 것은 클라이언트에게 제공됩니다. 또한 로보 어드바이저는 고객의 요구에 가장 잘 부응하기 위해 재무 고문이 고객의 자산 배분, 권장 자금 등의 구성 요소를 조정할 수있는 옵션을 제공해야합니다. 검토를위한 추가 영역에는 수수료 및 외부 관계가 포함됩니다. 대부분의 경우 로보 어드바이저 리 수수료가 합리적이지만, 고문은 자신의 비용을 추가 할 때 고객의 최대 이익이 제공되는지 여부를 처리해야합니다. 흰색으로 표시된 로보 어드바이저가 타사 공급 업체 및 제휴 관계를 사용하는 경우 신탁 규칙 준수 여부도 검토해야합니다.
궁극적으로 고문은 로보 어드바이저를 포함한 자동화 된 투자자 제품과 관련하여 2015 년 5 월 8 일 SEC Investor Alert를 다시 방문하기를 원할 수 있습니다. 이 경고는 실사를 통해 실사를 검토하고 기술이 할 수있는 것과 수행 할 수없는 것에 대한 제한을 설명했습니다.결론
재정 고문은 2017 년의 신탁 규칙 시행에 비추어 자신의 기술 시스템을 탐구하고 실사를 수행해야합니다. 투자자의 요구에 부응하기 위해 일하면서 재무 고문은 자신의 개인적인 조언뿐만 아니라 자동화 된 기술 시스템을 통해 제시된 권고와 시스템을 이해하고 검토해야합니다. (자세한 내용은
- 로보 어드바이저 및 신탁법 개요
- 참조)