개인 고객 및 IRA와 같은 은퇴 계좌에 어떤 일이 생길지에 초점이 맞추어 져있는 반면, 401 (k) 플랜 및 그 고문에 미치는 영향 또한 중요 할 수 있습니다.

여기에 401 (k) 관련 포인트 목록이 있는데, 새로운 규칙으로 어떤 유형의 변경이 필요할 수 있습니다. (자세한 내용은 SEC 신탁 규칙 : 고객에게 설명하는 방법 )

수익 공유

수익 공유는 많은 뮤추얼 펀드 및 기타 투자 관리자가 많은 401 (k) 플랫폼에서 본질적으로 돈을 지불하는 401 (k) 세계에서 일반적인 관행입니다. 이 지불금은 12b-1 수수료 또는 다른 간접 지불 호스트의 형태를 취할 수 있습니다. 전문적으로 이러한 지불은 기본 뮤추얼 펀드의 비용 비율을 증가시키지 않습니다. 그러나 12b-1 수수료가 가장 높은 공유 클래스는 종종 경비 비율도 높습니다.

401 (k) 소송

새로운 신탁 규칙이 발표되기 전에도 최근 몇 년간 401 (k) 플랜 스폰서에게 제기 된 많은 고소 소송이있었습니다 . 일반적으로, 그들은 모든 방법으로 과도한 수수료를 처리합니다. 몇몇은 401 (k) 플랫폼 제공 업체의 수익 공유 절차를 직접적으로 목표로 삼았습니다.

수익 공유를 통해 생성 된 돈은 실제로 플랜 참가자들에게 귀속됩니다. 사실,이 돈은 계획 참가자들에게 다시 지시 될 수있어 그들의 계좌에 대해 지불 된 비용 부담을 줄이고 계좌 잔액을 늘릴 수 있습니다. 그러나 대부분의 경우이 자금은 기록 보관 인, 관리자 및 재정 고문과 같은 서비스 제공 업체의 비용을 지불하도록 지시됩니다.

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2012 년에 시작된 참가자들에 대한 연례 408 (b) (2) 수수료 공개 의무가 있음에도 불구하고, 수익 공유가 존재하고 그것이 사용되는 것을 이해하는 참가자는 거의 없을 것입니다 . (자세한 내용은

401 (k) 고문에 대한 신탁 규칙의 영향

참조) Zero Revenue Sharing을 향한 새로운 추세 최근

InvestmentNews

컨설팅 회사 인 Callan Associates는 확정 기여 형 퇴직 연금 기획자의 52 %가 자신의 계획의 행정 비용 일부 또는 전부를 보상하기 위해 수익 분배를 사용했다. Callan은 그러나 이것은 최근에 67 %에서 2012 년으로 떨어졌습니다.

최근 몇 년 동안 수익 공유 형 뮤추얼 펀드 클래스의 사용이 증가하고 있습니다 아메리칸 펀드 및 기타 많은 펀드 회사가 제공 한 R6 주식 클래스 (또는 유사한 주식 클래스)가 최근 인기를 얻고 있습니다. 이 저렴한 퇴직 연금 프로그램은 12b-1 수수료 및 기타 수익 공유를 제거합니다. InvestmentNews 기사에 따르면 다양한 형태의 R 주식 클래스에 포함 된 계획 자산의 72 %가 2012 년 56 %에서 2015 년 12b-1 수수료가없는 버전에 포함되었다.

수익 공유 계획이없는 경우 계획 참가자는 투자 관리 비용, 즉 계획에있는 뮤추얼 펀드 또는 기타 기본 투자 옵션의 비용 비율 만 지불하게됩니다. 기록 유지, 관리 및 외부 재무 고문의 비용과 같은 기타 서비스 비용은 계획에 청구되며 직접 비용 또는 수수료 비율로 별도의 개별 항목으로 표시됩니다. 수준 대비 변동비 새로운 DoL 신탁 규칙에 따라 12b-1 수수료 수수료와 같은 다양한 보상을받는 재정 고문은 공개 수준이 높아지고 소송으로 인한 위험이 증가합니다. 여기에는 401 (k) 플랜의 고문으로 봉사하는 사람들이 포함됩니다. 수준별 수수료 약정의 예에는 변동이없는 고정 자문 수수료 또는 계획 자산의 비율에 따른 수수료가 포함될 수 있습니다. 12b-1과 같은 다양한 수수료에 따라 요금을 청구하려는 재무 고문은 BICE (Best Interest Contract Exemption) 공개 양식을 작성해야합니다. ERISA 변호사 인 Marcia Wagner에 따르면 BICE 공개 양식은 수준별로 요금을 정하는 데 필요하지 않습니다. (자세한 내용은

고문 변호사가 신탁 규칙 변경을 어떻게 계획 할 수 있는가?

)

408 (b) (2) 조항에 따라 계획 후원자가 요구하는 수수료보고의 출현으로 비용 투명성이 향상되는 움직임이 시작되었습니다. 규칙. 이것은 요금을 통해 계획 스폰서에 대한 소송 건수가 증가하고 이제는 최종 DoL 신탁 규칙이 발행됨에 따라 더욱 가속화되었습니다. 비용 관리가 여전히 중요합니다. 수익 공유가없는 계획은 이제 정밀한 조사로도 안전하지만 자동 매출 공유만으로는 뮤추얼 펀드 비용 비율이 여전히 낮을 수는 없습니다. 참여자를 기획하기 위해 제공되는 기금이 견고한 라인업임을 나타냅니다. 또한 행정 비용의 투명성은 이러한 수수료가 합당하거나 제공된 서비스가 기획 참여자에게 가장 이익이되도록 보장하지 않습니다. 플랜 스폰서를 지원하는 재무 고문은 제공되는 투자 및 과거와 마찬가지로 다른 플랜 서비스 제공 업체의 수수료 및 품질에 대해 적절한 실사를 수행해야합니다.

결론

금년 초에 발표 된 새로운 DoL 신탁 규칙은 401 (k)의 고문 및 기타 확정 기여 계획을 담당하는 재무 고문에게 광범위한 영향을 미칠 것입니다. 몇 년 전에 시작된 훌륭한 요금 투명성을 향한 움직임은 수익 공유의 영역을 포함하여 가속화 될 것입니다. (자세한 내용은

신탁인 신탁 규칙 : 고객이 알아야 할 고문

참조)