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출처 : Federal Reserve, Estado, Moody 's

크레딧 스트레스를 겪고있는 국가를 측정하는 또 다른 방법은 Credit Default Swap (CDS ) 시장. 도이체 방크가 제공하는 현재 CDS 스프레드는 브라질이 가장 우려하고있는 것으로 보입니다. 전체 시장 묵시적 디폴트 확률도 상승하고 있습니다. 다른 신용 평가 기관인 Fitch Ratings는 신용 디폴트 스왑 스프레드의 월별 변화를 파악하고 노출시키기 위해 고안된 대화 형 도구 인 Fitch CDS Map을 발행합니다. CDS 스프레드의 긍정적 인 변화는 시장의 리스크 증가에 대한 인식을 의미하고 부정적인 변화는 신용 강화를 의미합니다. 브라질 역시 2015 년 3 월에 15 %, 터키에 8.9 %, 남아 프리카 공화국에 대해 59 %의 확산으로 인해 문제가있는 것으로 나타났다. (관련 자료는

신흥 시장 채무 투자

참조).

그렇다면 Fed의 하이킹 속도는 언제입니까?

3 월 18 일 가장 최근의 FOMC (Federal Open Market Committee) 보도 자료가 나오기 전에 많은 시장 참가자들은 6 월 금리 인상을 확신했다. 실제로 CME 그룹의 FedWatch 도구는 6 월 인상률이 50 %에 달했습니다. 성명서에 따르면 확률은 48.9 %로 약간 떨어졌다. 이 작은 감소에도 불구하고, 시장 기대는 여전히 2 월에 측정했을 때 46.9 %의 확률에서, 변하지 않은 채로 남아있는 비율이 40.9 % 인 6 월 리프트 오프에 초점을 맞춘 것처럼 보입니다. CME 도구는 30 일 연방 기금 선물 계약을 사용하여 FOMC 미팅이 예정되어있는 달 말까지 연준 목표 연준 금리가 될 가능성을 계산합니다. 이 도구는 Fed 통화 정책의 미래 과정에 관한 집단적 시장 통찰력을 직접 반영합니다. (더 많은 것을 위해,보십시오 : 뒤에 힘은 금리를 부른다). 이상하게도 연금 국의 금리 정상화시기에 대한 시장의 기대는 연준 자신의 기대치와 다르다. BBC는 연준의 중간 추정치가 현재 2016 년 1 월까지 1 %, 2017 년 1 월까지 2.5 %를 나타냈다 고 보도했다. 한편, 앞서 논의한 선물 시장은 미국이 0에 가까운 속도를 보일 것으로 전망하고있다.결론

결론

상승하는 미국의 금리는 신흥 시장, 특히 브라질, 터키 및 남부와 같은 외부 금융 취약성을 지닌 국가들에게 특정 과제를 제기 할 가능성이있다 아프리카 나 정부, 기업, 은행이 달러화로 부채를 많이 갚아 서비스 비용이 증가 할 수 있습니다.