개념이 대중적이지만, 많은 비평가들은 목표 일년에 실제로 은퇴하지 않는 사람들은 일을 멈추게 할 때 너무 적극적으로 또는 너무 보수적으로 자금을 잘못 할당받는 경우가 종종 있다고 지적했습니다.

동시에 성숙한 목표 일기 펀드 중 일부는 위험 수준과 유형이 매우 다릅니다. 이러한 요소로 인해 특정 유형의 투자자 그룹의 투자 목표, 위험 허용 및 시간 범위와 밀접하게 부합하는 새로운 유형의 목표일 기금이 만들어졌습니다. (관련 독서는

펀드가 투자에 대해 가르 칠 수있는 목표 날짜 참조) 그들이 일하는 방법

맞춤형 목표일 기금은 약 10 년 동안 사용되어 왔으며 설계 및 목적 상 사전 포장 된 선임자들과 매우 유사합니다. 그들은 처음 발행 될 때 성장 도구로 더 많이 기능하도록 설계된 다음 목표 날짜에 접근함에 따라 본질적으로 점차 보수적으로 변하게됩니다. 두 가지 유형의 자금 모두 인플레이션에 대비 한 헤지를 제공하면서 코스를 유지하는 데 초점을 맞 춥니 다. (자세한 내용은

목표 날짜 자금 소개 참조)

차이점은 자금이 내부적으로 어떻게 구성되어 있는지 결정하는 것입니다. 전통적인 목표 날짜 자금은 펀드 회사에 의해 작성되며, 포트폴리오 관리자는 펀드의 초기 및 최종 자산 배분과 시간 경과에 따라 얼마나 빨리 그리고 얼마나 빨리 변하는지를 결정합니다.

맞춤 목표일 기금은 대부분의 경우 회사 퇴직 계획의 관리자 인 고객이 설계합니다. 관리자는 대상 날짜 기금에 어떤 증권이나 펀드가 들어가기로 결정한 다음 그 배분이 얼마나 빨리 바뀌는 지 그리고 그것이 바뀔지를 결정하게됩니다. 이를 통해 기금은 쿠키 커터 대상 날짜 자금이 일치 할 수 없도록 계획 참가자의 특정 요구와 상황을 충족시킬 수 있습니다.

계획 관리자 또는 다른 의사 결정권자는 펀드의 재 할당 전략의 비용 및 활공 경로를 지시하여 상업적으로 패키지 된 버전과 같이 매년 대신 매월 또는 분기별로 자금을 재 할당 할 수 있습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 :

목표 날짜 자금 : 대중보다 더 저렴하고 ) 2006 년 연금 보호법에 따라 자격을 갖춘 퇴직 계획 관리자는 자동으로 퇴직은 퇴직 예정일과 가장 근접한 해에 성숙 될 예정인 목표 기금으로 계획됩니다.그러나 목표 연도에 가까운이 펀드들 중 상당수는 여전히 2008 년 주식에 과도하게 투자되었고, 이후 시장 붕괴 기간 동안 상당한 타격을 입었습니다. ( 맞춤 목표 - 기금이란 무엇입니까?

) 이후 많은 계획 관리자는 목표 날짜 개념에 내제 된 단순성을 여전히 가치있게 생각했지만 자금을 사용자 정의하기위한 방향을 전환했습니다. 위험을 줄이고 신탁 의무를 다하기위한 노력. 이런 식으로, 주로 고령 근로자를 고용하는 회사는 초기에 주식이 아닌 채권 또는 기타 고정 수입 제 품에 우선적으로 가중치가 적용되는 목표 일식 기금을 설계 할 수 있습니다. 반면 젊은 직원은 장기적으로 더 큰 성장 잠재력을 가진 기금을 설계 할 수 있습니다 -기간. 찬반론과 단점 맞춤형 목표일 기금은 특정 투자자 그룹을 대상으로 맞춤형으로 제작 될 수 있다는 점에서 공개 발행자보다 분명히 우월합니다. 이러한 유연성은 성숙 기간이 잘못되거나 포트폴리오 자산이 잘못 할당되는 등 기금에 대한 표준 불만 사항을 상당 부분 제거 할 수 있습니다.

맞춤형 펀드는 석유 및 가스 자산, 사모 펀드 및 헤지 펀드와 같은 대안 투자에 자유로울 수 있습니다. 그러나이 자유는 비용으로 발생합니다. 규모의 경제는 상업 자금보다 높은 비용을 부과하기 위해 많은 맞춤식 목표일 기금을 필요로하고 거액을 투자 할 수있는 대규모 고용주 만 (아마도 1 억 달러 이상) 그들을 감당할 수 있습니다. (자세한 내용은

대상 기금

을주의해야하는 이유

) 맞춤식 경로를 이용하는 사람들은이 기금을 직접 관리하거나 전문가에게 아웃소싱해야합니다. 물론 펀드의 경비를 더 인상 할 수 있습니다. 그러나 대중의 오해와는 달리,이 기금은 일반적으로 기획 관리자의 신탁 위험을 증가시키지 않으며 기획 관리인이 합당한 양의 전문적인 경험을 가진다면 기꺼이 구축하고 유지하기가 어렵지 않습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 : 목표 시장 자금이 릴 시장에서 안전합니까?

)

결론 맞춤형 목표 날짜 자금은 퇴직 계획 스폰서와 같은 고객이 할당을 결정하고, 경로 및 펀드의 구체적인 성숙 날짜. Aon Hewitt의 2013 조사에 따르면 맞춤 스폰서 십 기금 사용이 기금 스폰서간에 빠르게 증가하고 있음이 밝혀졌습니다. 미래를 예측하기는 어렵지만, 적어도 맞춤형 TDF가 적어도 은퇴 계획 부문의 금융 시장에서 영구적 인 고정 장치가 될 것이라고 가정하는 것이 안전 할 것입니다. 맞춤식 목표일 기금에 대한 자세한 내용은 Morningstar 웹 사이트 www. 새벽의 명성. com 또는 재무 고문에게 문의하십시오. (관련 독서는 퇴직 연금 계획에 흔히있는 뮤추얼 펀드

참조)