이진 옵션은 $ 100 또는 $ 0 중 고정 된 지불 구조를 제공합니다. 이 고유 한 보상으로 다양한 다른 유가 증권에 대한 헤지 및 위험 완화에 바이너리 옵션을 사용할 수 있습니다. 이 기사에서는 작동중인 예제를 사용하여 긴 호출 옵션 위치가 바이너리 풋 옵션을 사용하여 헷지 할 수있는 방법을 보여줍니다. 콜 옵션 및 바이너리 옵션에 대한 자세한 내용은 옵션 기본 사항 : 옵션은 무엇입니까? , 콜 옵션 기본 - 비디오 및 정보 및 바이너리 옵션에 대한 조언을 참조하십시오.)
긴 통화 옵션은 기본 주식 가격이 파업 가격을 초과하여 움직일 때 이익을 제공하고 하락 가격 이동에 손실을 가져옵니다. 이진 풋 옵션은 아래쪽에 이익을, 위쪽에 손실을 제공합니다. 적절한 비율로 둘을 결합하면 긴 전화 옵션 위치에 필요한 헤지가 제공됩니다. (관련 : 헤지 기본 사항 : 헤지스 란 무엇입니까?)
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다음은 계산식입니다.
장거리 전화 비용의 총 비용 = $ 2 * 300 계약 = $ 600.이진 풋 옵션의 초기 수 = 긴 호출의 총 비용 / 100 = 600/100 = 6 로트.
- 이진 풋 옵션의 초기 수 = $ 0. 28 * 6 로트 * 100 계약 = $ 168.
- 헤지 이용료 지불에 필요한 바이너리 옵션의 수 = (2 진 풋 옵션의 초기 수 비용 / 100) = (168/100) = 1.68, 2로 반올림 됨.
- 필요한 바이너리 풋 옵션의 총 갯수 = 초기 번호 + 헤지 펀드 = 6 + 2 = 8에 지불하는 데 필요한 번호.
- 바이너리 풋 옵션 비용 = $ 0. 28 * 8 로트 * 100 계약 = 224 달러.
- 8 바이너리 풋 옵션의 최대 지불액 = 8 * $ 100 = $ 800 (각 바이너리 풋은 최대 지불액 $ 100을 줄 수 있습니다).
- 총 무역 비용 = 장거리 전화 비용 + 바이너리 풋의 비용 = $ 600 + $ 224 = $ 824.
- 총 거래 비용 ($ 824)이 최대 지불금 ($ 800)보다 많기 때문에 헤징을 위해 더 많은 바이너리 풋 옵션이 필요합니다. 바이너리 풋 옵션을 8에서 9로 증가 시키면 :
- 바이너리 풋 옵션의 비용 = $ 0이됩니다. 28 * 9 로트 * 100 계약 = 252 달러.
9 개 이진 풋 옵션의 최대 지불금 = 9 * $ 100 = $ 900.
- 총 무역 비용 = 장거리 전화 비용 + 바이너리 풋의 비용 = $ 600 + $ 252 = $ 852.
- 9 가지 2 진 풋 옵션을 사용하면 총 거래 비용이 최대 지불금보다 적습니다. 헤징을위한 충분한 숫자를 나타냅니다. 일반적으로 총 거래 비용이 바이너리 옵션 지불금보다 낮아질 때까지 바이너리 옵션의 수를 점진적으로 늘려야합니다.
- 만기일의 기본 가격
긴 통화 옵션으로 인한 손익 / 손실
기본 통화의 가격 수준에 따라이 위험 회피 조합이 만료일에 수행하는 방법에 대한 시나리오 분석이 있습니다. 이진 Put 지불금
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이진 Put Net 지급 |
순손실 / 손실 |
(a) |
(b) = ((- 가격) * 수량) - 구매 가격 |
2 진 옵션 프리미엄 (e) = (b) + (d) |
|
(d) = (c) 00 |
-600. 00 999. 00996648. 00 <48> 48. 00 <99> 40. 00 |
-600. 00 999. 00996648. 00 <48> 48. 00 |
45. 00 |
-600. 00 999. 00996648. 00 <48> 48. 00 99. 00 |
|
-600. 00 999. 00996648. 00 <48> 48. 00 99. 54. 99 999 -600. 00 999. 00996648. 00 <48> 48. 00 99. 00 |
-600. 00 999. 00 |
-252. 00 |
-852. 00 (999) 56. 00 |
-300. 00 999. 00 |
|
-252. 00 |
-552. 00 99. 84 <252> 252. 00 999. 00 |
-252. 00 999. 00 |
60. 00 999. 00 999. 00 |
-252. 00996648. 00 <65> 65. 00, 400.0099. 00 |
|
-252. 00994, 148.00970. 00 99.9, 900.0099. 00 |
-252. 0099993, 648.000975. 0099995, 400.00999. 00 |
-252. 00 999 5, 148. 00 999 여기서, |
콜 스트라이크 = 바이너리 풋 옵션 스트라이크 = |
55. 00 |
|
통화 구매 가격 = |
$ 2 |
통화 옵션 수량 = |
300 |
통화 비용 = |
|
$ 600 |
이진 Put Option Premium = |
$ 0. 28 |
바이너리 풋 옵션의 헤지 (hedge)가 없다면, 폴이 초래 한 최대 손실은 $ 600입니다. 콜 옵션 프리미엄의 총 비용과 같으며 (b) 란에 표시되어 있습니다. 이 손실은 기본 결제 가격이 파업 가격 $ 55 이하로 끝나는 경우에 발생합니다. |
이진 풋 옵션을 사용하여 헤지를 추가하면 기본 결제 가격이 파업 가격 $ 55 이하로 끝나면 $ 600의 손실을 $ 48의 이익으로 변환합니다. 이진 풋 옵션 9 가지로부터 헤지 목적으로 252 달러를 지출함으로써 손실은 이익으로 전환되었습니다. 그러나 콜 옵션의 선형 보수 구조와 2 진 풋 옵션의 납세 구조를 결합하면 파업 가격 주변의 소규모 손실이 큰 영역이됩니다. |
|
최대 손실은 긴 통화 옵션으로 지불금이 없으며 2 진 풋 옵션에서 지불금도 없으므로 55,000 달러의 가격으로 발생합니다. 폴은 만기일에 합의 가격이 55 달러의 파업 가격으로 끝나는 경우 두 옵션 포지션에서 총 852 달러를 잃게됩니다. 이것은 최대 손실입니다. |
이 조합의 손익 분기점은 $ 57의 결재 가격에서 발생합니다. 84.이 헤지드 포지션에서 이익이나 손실이없는 경우 ((e) 란에 $ 0로 표시). 이론적으로는 긴 통화 가격, 긴 통화 프리미엄 및 인수 (이진 배치 비용 / 긴 호출 수량)를 추가하여 계산됩니다. |
손익 분기점 = $ 55 + $ 2 + ($ 252 / 300) = $ 57. 파업 가격과 손익분기 점 ($ 55 ~ $ 57.84) 사이에서 파생 상품은 선형 적으로 하락하여 기초가 $ 57의 손익분기 점을 넘으면 손실로 전환됩니다. 84. |
손익분기 점 위에는 수익이 발생합니다. 헤지드 포지션에 대한 헤지 비용으로 인해 헤지드 포지션의 당기 순이익은 여전히 낮습니다. 이는 기본 정산액 $ 57 이상일 때 (b) 열의 값보다 높은 값으로 표시됩니다. 84. 그러나 헤지 목적은 제공된다. |
결론 |
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독창적 인 지불 구조를 지닌 여러 자산 범주를 사용할 수 있으므로 다양한 종류의 포지션을 헤지하기 쉽습니다. 위에서 설명한 바와 같이 바이너리 옵션을 사용하면 콜 옵션을 헤징하는 효과적인 방법입니다. 프로세스가 계산 집약적이기 때문에 거래자는 계산에 실사를 수행해야합니다. 값 비싼 실수를 피하기 위해 최종 결과를 다시 확인해야합니다. 평범한 바닐라 콜 옵션과 바이너리 풋 옵션의 약간 다른 가격으로 다른 변형을 시도하고 거래 요구에 가장 적합한 옵션을 선택할 수 있습니다. |
바이너리 옵션을 사용하여 변동성을 상쇄하는 방법 - Nadex가 후원
바이너리 옵션은 약간의 뉘앙스가있는 클래식 옵션과 유사하지만 옵션의 가격 책정에 사용되는 구성 요소는 동일합니다. 기초 시장, 파업 (K), 변동성 및 시간. 바이너리 옵션을 사용하여 풋 옵션을 헤지하는 방법
바이너리 콜 옵션으로 평범한 바닐라 롱풋 옵션 포지션을 헤지하고 싶습니까? 우리는 당신에게 방법을 보여줍니다. 일반 바닐라 풋 옵션은 기본 주가가 하락하고 파업 가격을 밑도는 경우 이익을 제공합니다. 어떻게 Bollinger Bands®를 사용하여 바이너리 옵션을 교환 할 수 있습니까?
는 Bollinger Bands를 사용하여 바이너리 옵션을 거래하는 방법을 배웁니다. Bollinger Bands는 가격 및 신호 과매 수 및 과매 독도에서 파생됩니다. Bollinger Bands는 시장이 과매도되거나 과매 수가 될 때 신호를 보내는 효과적인 도구이기 때문에 바이너리 옵션을 거래하는 데 사용할 수 있습니다. |