IBM IBMInternational Business Machines Corp150. 84-0. 49 % 하이 스톡 4와 함께 탄생했습니다. 2. 6 6 999는 메인 프레임을 생각하는 전통적인 제품 및 서비스가 클라우드, 분석, 모바일 및 보안과 같이 빠르게 성장하는 부문으로 전환하는 데 어려움을 겪고 있습니다. IBM의 수익은 91 %에서 1.8 %로 증가했습니다. 10 억에서 92 달러. 그 이유 : 빅 블루의 고객들은 "왜 아마존 (AMZN AMZNAmazon.com Inc 1, 120. 66 + 0. 82 % Created)이 비싼 IBM 메인 프레임과 서버를 계속 지불해야하는지 Highstock 4. 2. 6 로 작성된 MSFT MSFTMicrosoft Corp84.47 + 0.39 % )는 훨씬 저렴한 비용으로 클라우드 호스팅 서비스를 제공하고 있습니다. 요금? " 이 감정은 1 월 19 일에보고 된 IBM의 2015 년 4 분기 및 연간 실적에 반영되어 IBM의 15 분기 연속 매출 감소를 계승했습니다. 우리에게 "생각하라"고 말하는 회사의 경우, 성장의 희망에 대한 빛나는인지 적 구가 날개에서 기다리고 있습니다. " 먼저, 우리는 혼란을 탐구합시다.

빅 블루 메스 - IBM 2015 4 분기 및 연간 실적

4 분기 매출은 9 % 하락한 22 달러를 기록했습니다. 10 억 (통화 조정시 2 % 만)과 희석 주당 이익 (EPS)은 17 % 하락한 4 달러입니다. 59.이 회사는 총비용이 9 % 증가함에 따라이 분기의 비용 통제와 관련하여 문제가 발생했습니다. 참고 : 분기 및 연도 모두에 대해보고 된 수치는 계속 운영에 대한 GAAP 측정치입니다.

2015 년 4 분기 숫자로

매출 :

$ 22. 10 억, 9 % 하락; 통화 조정 후 2 % 하락.

총 경비 및 기타 수입 :

• $ 6. 30 억, 9 % 증가. 순소득 :
• $ 4. 50 억, 19 % 하락했습니다. 희석 된 EPS :
• $ 4. 59, 17 % 하락했다. 1 년 동안 Big Blue의 매출은 12 % 하락한 81 달러였습니다. 70 억 달러 및 희석 주당 순이익은 13 % 하락한 13 달러였습니다. 60. 특별한주의 사항으로 회사는 약 9 달러를 돌려 줬다. 주주들에게 배당금 및 주식 환매에 5 십억을 제공했으며 분기 데이터와 달리 총 비용은 6.4 % 감소했습니다. Go Big Blue!
• 2015 년 전체 숫자로 매출 :

$ 81. 7 억, 12 % 하락; 매각 된 사업 및 통화에 맞게 조정하면 1 % 하락합니다.

총 경비 및 기타 수입 :

• $ 24. 70 억, 6.4 % 하락했다. 순소득 :
• $ 13. 40 억, 15 % 하락했습니다. 희석 된 EPS :
• $ 13.60, 아래로 13 %. 지리적으로 IBM의 매출 비중은 특정 시장에 국한되지 않았으며 GAAP 매출은 BRICs 국가 (브라질, 러시아, 인도 및 중국)에서 가장 큰 폭으로 하락하면서 수입이 21 % .
• 그 충격 보고 된 수치의 결과로, IBM의 주식은이 글을 쓰는 시점에서 121 달러에 판매되고 있습니다. 91, 소득 발표 이후 약 5 % 하락했다. 전반적으로 주가는 52 주 최고 $ 176에서 떨어져있다. 30을 30 % 이상 올리면 P / E (P / E) 비율은 8.48로 배당 수익률은 4.1 %입니다.

누구에게나 바겐 세일? 나는 가치, 즉 통화, 펀더멘털 및 미래를위한 3 가지 포인트를 논할 것이다.

통화 강세

IBM이 실적 컨퍼런스 전화에서 나쁜 결과를 낳고있는 가운데 SVP와 CFO Martin Schroeter는 자비를 통화 교환의 머리 바람이라고 불렀습니다. "올해 통화 변환으로 매출이 70 억 달러 이상 줄었습니다. 그것만으로 Fortune 500 대 기업의 수익입니다. "라고 그는 말했습니다. 실제로 F5 토네이도가 더 많은 것으로 평가되는이 통화 기풍은 IBM의 연간 이익 증가분이 10 억 달러 이상으로 영향을 미쳤습니다. 통화 및 매각 한 비즈니스에 맞게 조정하면 2015 년 매출은 1 % 감소했을 것입니다.

근본적으로 말하기

IBM은이 논쟁 외에도 우수한 역사적인 실적을 달성했습니다. EPS (주당 순이익)는 $ 4에서 상승했습니다. 87 달러에서 11 달러. 90에서 2005 년까지 2014 년까지 9. 21 %의 성장률 및 Big Blue의 ROE (Return on Equity) 평균은 성층권이었습니다. 지난 10 년 동안 평균 59.8 %, 지난 5 년 동안 74.4 % . 현명하게 균형 잡힌 IBM은 2014 년 순이익에서 5 년 반 만에 장기 부채를 모두 상환 할 수 있습니다.

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IBM 기회의 지평

IBM의 미래에 대한 전망은 상대적으로 쉽습니다. 보고서 : 클라우드, 애널리틱스, 모바일 및 보안 부문에서의 1 년 동안의 전략적 수익은 17 %에서 28 달러로 증가했습니다. 90 억에 달하며 현재 전체 IBM 매출의 35 %를 차지합니다. 이 회사는 2013 년에 전체 매출액의 22 %를 차지하는 등 상대적으로 빠른 성장률을 보였으 나 2015 년 말에는 35 %를 차지했습니다. IBM의 수익을 소생시킬 수있는 기회는 무엇입니까? CEO 인 Ginni Rometty는 "우리는 기존 포트폴리오를 강화하면서 Watson Health, Watson Internet of Things 및 하이브리드 클라우드와 같은 새로운 기회에 적극적으로 투자했습니다. "-

IBM 2015 4 분기 및 연간 실적 보고서.

모든 조치를 통해 IBM의 미래 성장은 클라우드 및인지 인텔리전스에서 왓슨 (Watson)으로 알려져 있습니다.

클라우드 중 하나 IBM은 10 달러를 실현했습니다. 2015 년 클라우드 매출 20 억 개 (2014 년 대비 43 % 증가)입니다. 클라우드 경쟁 업체 인 Amazon (AMZN

AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. Highstock 4. 2. 6

로 작성된 82 %

및 Microsoft (MSFT MSFTMicrosoft Corp84.47 + 0.39 % Highstock 4. 2. 6 로 작성) IBM은 점심 시간에 2015 년 최대 규모의 클라우드 제공 업체였습니다. "Schroeter에 따르면 고객은"비용을 절감하는 동시에 민첩성을 확보하고 혁신을 실현할 수있는 클라우드를 사용하고 있습니다 … "2015 년 IBM은 클라우드를 7 회 인수하고 10 억 달러를 자본으로 투자했습니다. 비즈니스 분석과 희망의 빛나는 오브, 왓슨 (Watson) 왓슨이라는 인공 지능이 휴머노이드 플레이어를 지배했던 일련의 제퍼디 에피소드를 기억 하는가? 그것은 IBM의 왓슨이었고 반짝 반짝 빛나는 것 중 하나이다. 특히 IBM은 작년 4 월에 왓슨 (Watson)의 건강을 시작했으며 전략적 계획은 앞으로 10 년 동안 가장 빠르게 성장할 수있는 분야 중 하나 인 건강 관리 분야에서 회사의 수익을 창출 할 것이라는 계획이다. - -1 ->

왓슨의 의료 서비스는 무엇입니까? 왓슨의 "겹침 인"입니다. 기계 학습을 적용 할 수있는인지 능력. 왓슨이 건강 관리에 어떻게 쓰이는 지에 대한 구체적인 예가 보스톤 아동 병원에서 희귀 소아 병을 진단하는 방법입니다. Watson은 "장치 의학 문헌, 희귀 돌연변이 및 환자의 게놈 시퀀싱 데이터에 대한 정보"를 제공함으로써 원인 불명의 징후 및 증상을 확인하도록 훈련 받았습니다.이를 통해 Watson은 현재 노동 집약적 인 프로세스를 개선하는 환자를위한 치료 옵션을 궁극적으로 제안 할 수 있습니다 Watson은 Memorial Sloan Kettering Cancer Center에서 환자 개인 프로파일에 근거한 치료 계획을 추천하도록 훈련을 받았습니다.

왓슨 - 인식 도시 계획, 연구, 경제 계획 - 건강 관리 분야에서 Watson의 초기 구현은 IBM을 향한 길을 열었습니다 .Watson이 거주하는 IBM의 비즈니스 분석 수익은 2015 년 약 17 억 9 천만 달러에 달했습니다 , 7 % 증가하며 2015 년 매출의 22 %를 차지하므로 향후 IBM 매출을 크게 증가시킬 수 있습니다.

Watson은 건강 관리 분야에서 위대한 사회적 가치를 제공 할뿐만 아니라 IBM이 전통적인 기술 채널을 벗어난 고성장 영역을 활용할 수 있도록합니다. 이것이 IBM을 향한 길이며 경로는 밝습니다.

IBM의 왓슨 (Watson)이 날개를 펴고 있습니다. 다시 한번

결론

빅 블루 (Big Blue)는 오래되고 신뢰할 수있는 채널이 포도 나무에서 죽기 때문에 수익 성장이 둔화되고 있지만 회사 클라우드 및 비즈니스 애널리틱스와 같이 빠르게 성장하는 부문의 포트폴리오로 전환하고 있습니다. 이 미래는 사회적 건강 관리 가치를 촉진 할 수있는인지 적 지능 존재이자 빅 블루의 번영과 함께 디지털 방식으로 빛나는 경로 인 왓슨 (Watson)으로 밝게 빛납니다.

전체 공개

:이 기사의 저자는 IBM 주식을 소유합니다.