수입을 창출하는 것 외에도, 주식을 사기로 결정하는 것은 구매 비용 근거를 낮 춥니 다. 커버 된 통화 전략은 수입을 창출하고 순매도를 증가시킬 수 있습니다. 다음은 Put 및 Call 작성 전략을 사용하여 정기적으로 수입을 창출하는 세 가지 방법을 검토합니다.

옵션 기본 사항

옵션 계약은 기본 주식 100 주를 다루며 파업 가격과 만기일을 포함합니다. 통화 옵션의 구매자는 계약이 만료되기 전에 파업 가격으로 기본 주식을 살 권리가 있지만 의무는 없습니다. 작가라고도하는 콜 옵션의 매도자는 매수인이 주식 매수 선택권을 행사하기로 결정하면 매수 가격으로 기본 주식을 매각 할 의무가있다. 각 옵션 거래에서 구매자가 판매자에게 지불하는 금액을 옵션 작성자의 수입원 인 프리미엄이라고합니다.

Put 옵션은 계약 당 100 주를 포함하고, 행사 가격과 만료일을 가졌지 만 양 당사자 간의 매매 계약을 취소합니다. 이 계약에서 풋 옵션의 매수인은 만기 이전에 파업 가격으로 기본 주식을 매각 할 의무는 없지만 권리를 가진다. 계약의 구매자가 기본 주식을 매각하기로 결정한 경우, 옵션 작가는 매수할 의무가 있습니다.

옵션은 기본 주식의 가격이 콜 옵션의 행사 가격보다 높거나 풋 옵션의 파업보다 낮은 경우 "금전적"이라고합니다. 옵션의 유효 기간이 만료되면 기본 주식은 콜 작성자로부터 자동으로 호출되고 옵션의 파업 가격으로 구매할 옵션 판매 인에게 지정됩니다.

매도세 매수

투자자는 매입을 위해 주식 매도를 통해 수익을 창출 할 수 있습니다. 예를 들어, XYZ 주식이 80 달러에서 거래되고 투자자가 75 달러로 주식 100 주를 구매하는 데 관심이 있다면, 투자자는 75 달러의 가격으로 풋 옵션을 쓸 수 있습니다. 이 옵션이 3 달러에서 거래되고있는 경우, 풋 라이터는 300 달러의 프리미엄을받습니다. 옵션의 가격에 계약의 주식 수를 곱한 값입니다. 옵션이 만료되면 주식 100 주를 주당 75 달러에 작가에게 씁니다. 옵션 가격이 $ 75의 행사 가격을 초과하는 동안 옵션이 만료되면 옵션 작성자는 프리미엄을 유지하고 추가 풋 옵션을 판매하여 추가 수입을 창출 할 수 있습니다.이 프로세스는 한계 주문을 사용하여 주식을 구매하는 것과 유사 하나, 주요 차이점이 있습니다. 제한 주문이 $ 75 인 경우, 주가가 그 수준 이하로 떨어지면 구매가 실행됩니다. 풋 전략을 사용하여 실행되는 구매의 경우 옵션은 만료되어야하며, 구매자는 만료되기 전에 구매자에게 주식을 할당해야합니다.

Covered Calls 작성

주주는 자신의 포트폴리오에 보유 된 주식에 대해 전화를함으로써 정기적으로 소득을 창출 할 수 있습니다. 예를 들어 XYZ 주식을 $ 80로 사용하면 100 개의 주식을 보유한 투자자가 $ 85로 전화를 쓸 수 있습니다. $ 3에 거래되는 옵션. 50의 경우 통화 작성자는 $ 350의 프리미엄을받습니다. 옵션이 만료되면 통화 작성자는 주식에 대해 다른 옵션을 판매하여 추가 수입을 창출 할 수 있습니다. 인플레이션이 만료되면 주식은 파업 가격으로 소환됩니다. 만기가되기 전에 옵션에 돈이 들어가면, 구매자는 언제든지 기본 주식을 소집 할 수 있습니다.

보험료 극대화

옵션의 가격에는 항상 만료 시간, 행사 가격의 근접성 및 기본 주식의 변동성으로 계산되는 시간 프리미엄이 포함됩니다. XYZ 재고를 사용하는 예에서 두 옵션 모두 비용에서 제외되며 시간 프리미엄으로 만 구성됩니다.

금전 옵션의 보험료에는 내재 가치가 포함됩니다. 예를 들어, XYZ 주식이 $ 90로가는 경우 $ 85 통화의 옵션 프리미엄에는 통화 금액에 대한 $ 5와 시간 프리미엄이 포함됩니다. 주가가 파업 가격에서 멀어 질수록 시간 보험료는 하락합니다.

가장 높은 시간 보험료를 가진 옵션은 주가에 가장 가까운 행사 가격을 가진 옵션입니다. 두 번째 고려 사항은 만료 시간이며, 더 많은 시간이 지나면 보험료가 높아집니다. 예를 들어 만료까지 6 개월의 옵션은 계약 당 6 달러로 가격이 책정되며 3 개월 남은 옵션은 3 달러로 책정 될 수 있습니다. 일반적으로 말하자면, 만료 기간이 길어질수록 만료 시간이 짧아지는 경향이 있습니다. 이러한 변수들은 투자자들에게 그들의 목적에 맞는 옵션 소득 전략을 창출 할 수있는 유연성을 제공한다. 예를 들어, 단기 트레이더들은 만기가 1 개월 이하인 옵션을 판매하기로 선택할 수 있고, 투자자들은 2 년 내에 만료를 사용하여 전략을 개발할 수 있습니다.