차례:
- 후행 12 개월 P / E 또는 "TTM P / E"는 지난 12 개월 또는 4 분기를 기준으로 투자자에게 P / E 비율을 제공합니다 과거 데이터의 분자는 쉽게 찾을 수있는 가격이며, 분모는 주당 순이익 (EPS)입니다. 많은 투자 웹 사이트 또는 회사의 10Q / 10K 파일에 직접 표시됩니다. EPS는 그 자체의 비율이며 회사의 순이익이 주당 기준으로 반영되는 금전적 가치의 양을 나타냅니다. 다음과 같이 계산됩니다.
- Johnson & Johnson의 후행 및 전진 P / Es를 결정 했으므로 이제 회사가 어떻게 쌓여 있는지를 볼 준비가되었습니다 그것의 경쟁자. P / E는 엄청나게 유용한 비율이지만 가치는 피어 - 투 - 피어 비교를 통해서만 결정될 수 있기 때문에 P / E는 결코 고립되어서는 안됩니다. 존슨 앤 존슨 (Johnson & Johnson)은 소비재, 의료 기기 및 의약품과 같은 사업 부문에 걸친 다양한 제품 및 서비스를 제공하고 있기 때문에 각 사업 부문을 다루는 세 개의 별표가 동급 기업에 비해 JNJ 가치를 확인해야 할 것입니다. 아래 표는 각 카테고리 내의 Johnson & Johnson의 주요 경쟁사들로 구성되어 있으며, 순자산 가치를 기준으로이자 면제 전 감가 상각비 (EV to EBITDA)와 후행 및 포지티브 P / E 비율, 현금 흐름 비율에 대한 가격, EBITDA 마진, 묵시적 배당 수익률 및 각자의 부채 수준.
- 의 35 %를 차지)을 매각함에 따라 심혈관 제품에 대한 노출 부족 현상이 계속되고있다. 존슨 앤 존슨 (John Johnson & Johnson)의 다음 블록버스터인가?
- . 이는 성장 둔화로 이어지는 가격 압박을 받고있다. 마지막으로, JNJ의 빛나는 부분은 FY2014에서 FY2013 사이에 강한 14.9 % 성장을 경험 한 의약품 부문 인 것으로 보입니다. 이 분야에서 두 개의 블록버스터 종양학 약물 인 Imbruvica와 Daratumumab은 정신 분열증, HIV 및 전립선 암 치료제 및 이전에 허가받은 약물과 유사한 특성을 갖는 약물 인 biosimilar에 대한 제네릭 경쟁에서 우위를 상쇄하는 핵심 동력이 될 수 있습니다. 2014 년 제약 수입의 21 %를 차지하는 레미케이드 - JNJ의 면역학 슈퍼 스타에 대한 진입자.마지막으로 240 억 달러에 달하는 현금과 낮은 수준의 레버리지로 미래의 추가적인 P / E 확장은 합병 및 인수를 통해 파이프 라인을 더욱 강화하거나 다른 성장하는 매출원에 투자 할 수 있습니다. (자세한 내용은
JNJJohnson & Johnson139.76-0.23 % Highstock 4. 2. 6 으로 작성)의 P / E 비율에 대해 중점적으로 살펴보고 의료 업계의 거물 업계 동료들에 맞서 (자세한 내용은 존슨 앤 존슨 : 배당금 참조)
후행 12 개월 P / E 또는 "TTM P / E"는 지난 12 개월 또는 4 분기를 기준으로 투자자에게 P / E 비율을 제공합니다 과거 데이터의 분자는 쉽게 찾을 수있는 가격이며, 분모는 주당 순이익 (EPS)입니다. 많은 투자 웹 사이트 또는 회사의 10Q / 10K 파일에 직접 표시됩니다. EPS는 그 자체의 비율이며 회사의 순이익이 주당 기준으로 반영되는 금전적 가치의 양을 나타냅니다. 다음과 같이 계산됩니다.
이 기사 및 일반적으로 가장 많이 사용되는 EPS 번호는 "희석 된"EPS 보통주의 수를 고려하여 행사할 수있는 모든 발행 기한 스톡 옵션, 신주 인수권, 전환 사채 및 채권을 고려합니다. 이러한 전환 사채가 행사되는 경우 평균 발행 주식수가 증가하거나 희석되어 분모가 증가하고 EPS가 낮아집니다. 희석 주당 순이익은 대부분의 재무 분석가에 의해 선호되는데 이는 보수적 인 접근 방식이기 때문입니다. 존슨 앤 존슨 (Johnson & Johnson)의 경우 가장 최근 종가는 103 달러였습니다. 33. 존슨 앤 존슨 (Johnson & Johnson)의 SEC 보고서에 따르면, EPS의 마지막 4/4은
2Q2015 : 1.61
1Q2015 :
1. <39 4Q2014 :. 89
합계 : 5.23
존슨 앤 존슨의 종가를 96 달러로 나누었습니다. 75
를 지난 4/4 분기의 총 EPS 5 23으로 계산하면 TTM P / E 18에 도달합니다. 49. 즉, Johnson & Johnson은 대략 18에서 거래하고 있습니다. 49 4 분기 성능.
Forward P / E
TTM P / E 계산은 과거 데이터를 기반으로 한 객관적 측정이지만, 미래 P / E는 회사의 향후 성장 전망을 고려하여 주관적인 계산입니다. 성장률은 경영진의 지침, 과거 성장률, 업계 전망 및 분석가 추정치와 같은 여러 가지 방법을 통해 추론 할 수 있습니다.이 모든 방법은이 기사의 범위를 벗어나므로 간결성을 위해 NASDAQ에서 이미 발견 된 Johnson & Johnson을 다루는 많은 분석가가 예상 한 컨센서스 증가율을 사용할 것입니다. com.
2015 년 12 월에 끝나는 분기와 2016 년 9 월까지의 분기를 합하면 12 개월 EPS가 6이됩니다. 23. $ 103의 가격 기준. 존슨 앤 존슨의 전방 P / E는 약 16입니다. 6. 피어 비교
Johnson & Johnson의 후행 및 전진 P / Es를 결정 했으므로 이제 회사가 어떻게 쌓여 있는지를 볼 준비가되었습니다 그것의 경쟁자. P / E는 엄청나게 유용한 비율이지만 가치는 피어 - 투 - 피어 비교를 통해서만 결정될 수 있기 때문에 P / E는 결코 고립되어서는 안됩니다. 존슨 앤 존슨 (Johnson & Johnson)은 소비재, 의료 기기 및 의약품과 같은 사업 부문에 걸친 다양한 제품 및 서비스를 제공하고 있기 때문에 각 사업 부문을 다루는 세 개의 별표가 동급 기업에 비해 JNJ 가치를 확인해야 할 것입니다. 아래 표는 각 카테고리 내의 Johnson & Johnson의 주요 경쟁사들로 구성되어 있으며, 순자산 가치를 기준으로이자 면제 전 감가 상각비 (EV to EBITDA)와 후행 및 포지티브 P / E 비율, 현금 흐름 비율에 대한 가격, EBITDA 마진, 묵시적 배당 수익률 및 각자의 부채 수준.
* Google Finance, Thomson Reuters, Morningstar 및 4-traders의 데이터를 사용하여 작성한 작성자. 분석
소비자 제품을 제외한 존슨 앤 존슨 (Johnson & Johnson)은 세그먼트 화 된 모든 비교에서 트레일 링 및 포워드베이스의 낮은 P / E 비율로 거래되고있는 것으로 보입니다. 그러나 소비자 제품 및 의료 기기 부문의 2012 년에서 2014 년 (JNJ 10K) 사이의 상대적으로 균일 한 판매로 인해 할인 된 가치가 보장 될 수 있습니다. 앞으로 CP의 매출 성장은 빈혈로 남아있을 가능성이 높지만, JNJ의 처방전없이 판매되는 진통제 (진통제 복용)가 유망 해 보이기는하지만. Biosense Webster 사업부의 일환으로 2014 년과 2013 년 사이에 심혈관 케어 제품의 매출이 6. 3 % 증가했지만 MD 카테고리 (FY2012 - FY2014)에서도 이와 같은 정체 된 성장이 더 많이 나타나고 있습니다. 그러나 JNJ는 올해 10 월 Cardinal Health, Inc.에 Cordis 사업의 심장 매출액 ( 1
의 35 %를 차지)을 매각함에 따라 심혈관 제품에 대한 노출 부족 현상이 계속되고있다. 존슨 앤 존슨 (John Johnson & Johnson)의 다음 블록버스터인가?
심혈관 매각을 상쇄하는 것은 정형 외과 사업의 과다 노출이다. JNJ는 20-25 %의 세계 시장을 지휘하고있다.
1
. 이는 성장 둔화로 이어지는 가격 압박을 받고있다. 마지막으로, JNJ의 빛나는 부분은 FY2014에서 FY2013 사이에 강한 14.9 % 성장을 경험 한 의약품 부문 인 것으로 보입니다. 이 분야에서 두 개의 블록버스터 종양학 약물 인 Imbruvica와 Daratumumab은 정신 분열증, HIV 및 전립선 암 치료제 및 이전에 허가받은 약물과 유사한 특성을 갖는 약물 인 biosimilar에 대한 제네릭 경쟁에서 우위를 상쇄하는 핵심 동력이 될 수 있습니다. 2014 년 제약 수입의 21 %를 차지하는 레미케이드 - JNJ의 면역학 슈퍼 스타에 대한 진입자.마지막으로 240 억 달러에 달하는 현금과 낮은 수준의 레버리지로 미래의 추가적인 P / E 확장은 합병 및 인수를 통해 파이프 라인을 더욱 강화하거나 다른 성장하는 매출원에 투자 할 수 있습니다. (자세한 내용은
2015 년 보건 의료 산업의 M & A 동향 참조) - 데인 리온, BTIG 지분 연구 : Johnson & Johnson : 2016 년까지의 성장 전망 개선으로 7 년 간 휴식 가능 실적 악화 (2015 년 10 월) 결론 P / Es는 주식 가치를 결정하는 데 유용한 지표이지만 근본적인 분석에서는 많은 도구 중 하나 일뿐입니다. P / Es는 절대로 고립되어서는 안되며 존슨 앤 존슨 (Johnson & Johnson)과 그 동료들과의 비교는 현재 주가가 할인 된 배수로 거래되고 있다고 판단했다. 낮은 P / E의 배경에는 의료 기기 및 소비재 부문의 성장 정체와 일반 진입의 가능성 및 제약 부문과의 바이오시 밀러 경쟁 가능성이 포함될 수 있습니다. 그러나 두 개의 블록버스터 의약품, 강력한 파이프 라인 및 엄청난 현금 준비금으로 존슨 앤 존슨은 미래 성장을위한 가치 창출이 될 수 있습니다.