시 국채 가격은 10 년물 국채 수익률이 7 월 8 일 1. 37 %에서 지난 2 월 40 %로 상승하면서 하락하기 시작했다. 지방 채권 펀드는 또한 재무부 채권 수익률이 높아짐에 따라 채권 가격이 중매 시장에서 하락함에 따라 영향을 받았다. 모닝 스타는 투자자들이 지난 1 년간 무니 채권 펀드에서 600 억 달러를 조금 넘기고 고문관의 명령에 따라 대대적 인 조치를 취했다고 보도했다.

가격 변동

신용 등급이 낮은 장기적인 무니에 투자하는 뮤추얼 펀드가 가장 큰 타격을 입었습니다. 예를 들어, 캘리포니아 주에서 발행 한 장기간 우송료는 재투자 된이자를 포함한 경우에도 6.6 % 하락했으며 요금 인상이 시작되면서 가격이 추가 하락할 가능성이 가장 높습니다. InvestmentNews > 보고서. CFRA의 ETF 및 뮤추얼 펀드 연구 책임자 인 Todd Rosenbluth는 "유가 증권의 특성은 기본적으로 무니 채권의 성격이기 때문에 6 % . (자세한 내용은 지방채 기본 사항 참조)

동전의 다른면에서, 단기적이고 고품질의 지방 자치제에 투자 한 자금이 훨씬 더 잘 수행되었습니다. 단기 뮤 니 펀드는 금리가 7 월에 바닥을 찍었 기 때문에 평균 1.85 % 만 떨어졌습니다. 장기 무니 펀드에 투자하는 사람들은 그들의 펀드가 많은 과세 대상 채권 펀드만큼 열심히 타격을 입지 않았다는 사실에서 위로를받을 수 있습니다.

Nuveen California High Yield Municipal Bond 펀드 (NCHRX)는 금리가 인상되기 시작하여 9.71 % 하락했다. 이 기관 펀드는 연간 비용이 0.65 %이며 보유 자산의 평균 유효 기간은 10 년 56 년입니다. 보유하고있는 채권의 평균 신용도는 BB입니다. 다른 한편으로는 가장 위험한 펀드 중 하나가 VEDTX (Vanguard Extended Duration Treasury Index)이며, 금리 인상이 시작된 이래로 20 % 이상 하락했습니다. 이 펀드는 오직 0. 06 %의 비용 만 청구하고 고품질 재무부 증권에 투자하지만 평균 보유 기간은 약 25 년입니다.

ETF 세계의 시채 채권 펀드도 유사한 이야기를했다. 요율 인상 이후 최고 실적을 기록한 ETF는 7 월 이후 약 0.14 % 상승한 PowerShares VRDO Tax-Free Weekly ETF (PVI)입니다. 이 펀드는 관리하에있는 자산이 6 천만 달러 미만이며 연간 비용은 0.25 %이고 현재 수익률은 56 %입니다. 이 펀드는 주로 변동 금리 형 채권에 투자하며, 금리 위험에 대한 민감도를 최소화합니다. (자세한 내용은

연방 준비 제도 이사회가 인상 될 때 지방 채권에 투자해야하는 5 가지 이유

참조).)

VanEck Vectors CEF Municipal Income (XMPT)은 7 월 이후 12.5 %가 떨어졌습니다. 이 ETF는 관리 자산으로 거의 9000 만 달러를 보유하고 있으며 연례 비용 비율은 1.5 %를 조금 넘습니다. 이 기금은 폐쇄 형 지방채 채권에 투자합니다. "채권 시장은 성장과 적정한 연방 준비 제도 하에서 상당한 개선이 이루어 졌음을 고려하고있다"고 뱅가드 (Banguard)시 채권 그룹의 본부장이자 책임자 인 Chris Alwine은 " Investment News . 결론 999

2 차 시장 또는 무니 채권 펀드에서 지방채를 구매하는 투자자는 아마도 가격이 더 떨어질 것으로 예상 할 수있다. 여기에서 요금은 계속 상승합니다. 연준은 이번 달에 금리를 인상 할 것으로 널리 예상되며, 이로 인해 전체적으로 채권 가격이 또 다시 하락할 가능성이 높습니다. 과세 대상 계좌에 무 (muni) 채권이나 자금을 보유하고있는 사람들은 손실을 완충하기 위해 탈세 수확과 같은 전략을 사용할 수 있습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 :

시골 채권의 은밀한 재산 .)