등록 된 교장이되거나 현재 등록 교장으로 활동하고있는 등록 대리인이든, 금융 산업 규제 당국 (FINRA - 이전에는 NASD)의 정신을 최우선으로 생각합니다. 대중과의 모든 의사 소통이 FINRA에 제출되어야하는 것은 아니지만 NASD 규칙 2211 - 기관 판매 자료 및 서신에 포함 된 FINRA 기록 유지 요구 사항에 따라 보관해야합니다.
다른 항목들 중에서도 기관 투자자 영업 문헌에 대한 기록 보관 요건을 명확히 정의하기 위해 규칙 2211이 제정되었습니다. 이 규칙을 무시하면 라이센스가 손실 될 수 있습니다. 당신과이 규칙이 함께 작동 하는지를 계속 읽어보십시오.
기관 투자가는 누구입니까? <규칙> 2211은 기관 투자가를 다음과 같이 정의한다. 은행, 저축 및 대출 조합, 보험 회사 또는 등록 된 투자 회사와 같이 규칙 3110 (c) (4)에 기술 된 단체. 1940 년 투자 자문법 (Investment Advisors Act) 제 203 조에 의거하여 증권 거래위원회 (SEC)에 등록 된 투자 자문관 또는 주 증권위원회 (또는 기능을 수행하는 기관 또는 사무소) 또는 최소 5 천만 달러의 총자산을 보유한 기타 법인 (자연인, 법인, 파트너십, 신탁 또는 기타)
- 정부 기관 또는 그 하부 조직.
- 403 조 (b) 항 또는 내국세 법 제 457 항의 요구 사항을 충족시키고 최소한 100 명 이상의 참가자가 있지만 해당 계획의 참가자를 포함하지 않는 직원 복리 후생 플랜.
- 3 (a) (12) (C)에서 정의 된 자격을 갖춘 계획으로, 주로 사업을 영위하고 있거나 주로 투자, 재투자 업무에 종사하는 것으로 간주되거나 보유하고있는 단체 또는 증권 거래; 할부 유형의면 액 증서 발행 업무에 종사하거나 그러한 사업을 영위하고 그러한 인증서를 발급 한 경우; 재투자, 보유, 보유 또는 거래하는 사업에 종사하거나 종사하고 있거나 그러한 발행자의 총자산의 가치의 40 %를 초과하는 가치를 가진 투자 유가 증권을 소유하거나 취득 할 것을 제안하거나 제안하는 경우 (정부 증권 및 현금 항목) 100 명 이상의 참가자가 있지만 그러한 계획의 참가자는 포함하지 않습니다.
- 해당 회원의 FINRA 회원 또는 등록 된 관련 인; 또는
- 해당 기관 투자가를 대신하여 행동하는 사람
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규칙 2211은 준비 회원사가 사전 지식 (또는 합리적으로 추측 할 수있는 경우)을 준수하지 않을 경우 영업 자료 비 기관 청중에게 보여줄 것입니다.이것은 등록 된 대표자가 회사의 집행위원회 나 고위 경영진에게 기관 판매 문서를 보여줄 경우 발생할 수 있습니다. 이 경우, 등록 된 대표자는 의도 된 청중과 판매 문학 작품을 준비하는 사람들을상의 할 의무가 있습니다.
SEE :
봉투를 푸는 서신 등록 된 주요 승인 및 기록 보관소
NASD 규칙 2211은 등록 된 교장에게 객관적으로 의사 소통을위한 일련의 기준을 제공합니다. 가장 일반적인 비준수 영역 중 하나는 소유권 및 제 3 자의 주장을 입증 할 수있는 문서가 부족하다는 것입니다. 예를 들어, 투자 관리자는 종종 시장이나 특정 제품에 대한 주장을합니다. 이러한 주장은 대부분 정량적 출처 (즉, Morningstar, Ibbotson 등)에서 파생되었으며 쉽게 문서화 될 수 있습니다. 그러나 많은 투자 관리자는 특정 제품 및 / 또는 시장에 대한 경험에 근거한 추론을 포함 할 수있는 정량적 데이터를 사용하기 때문에 규제 기관의 입장에서 입증되지 않았거나 부당한 주장을 포함하는 통신이 될 수 있습니다. 투자 관리자가 입증되지 않았거나 부당한 주장을 한 경우, 등록 된 교장은 시장과 특정 제품에 대해 투자 관리자의 경험이 합리적인지 판단해야하고 투자 관리자의 추론을 전문가 의견으로 명확하게 공개해야합니다 - 사실 진술은 아닙니다.
기관 영업 자료 검토
NASD 규칙 2211에 따르면 대부분의 표준 및 지침에는 준수를 보장하기 위해 상당한 수준의 내부 통제가 필요합니다. 일반적으로 각 회원사는 독점적 및 제 3 자 데이터 사용에 대한 서면 절차를 수립해야하며, 여기에는 특정 기관 투자자에게의 배포 제한이 포함됩니다. 절차는 서면 형식이어야하며 등록 된 각 대표에게 전달되어야합니다 (즉, 내부 교육). 또한 회원사는 내부 통제의 효율성을 입증 할 수있는 충분한 문서화를 유지해야합니다.
기관 판매 문서를위한 기록 보관소 NASD 규칙 2211은 또한 회원은 마지막 사용 일로부터 3 년 동안 모든 기관 판매 자료를 파일에 보관해야한다고 말합니다. 파일에는 기관 판매 자료의 각 항목을 준비한 사람의 이름이 포함되어야합니다. 이 파일에는 회원과 통신 할 때 사용하는 통계 표, 차트, 그래프 또는 다른 그림의 출처에 관한 정보도 포함되어야합니다.
FINRA는 기록 보관소를 가지고 있습니까? 표준 FINRA 기록 보관소 양식은 없습니다. 각 회원사는 등록 된 사용자가 의도 된 대상, 사용 날짜, 배포 수량 및 규제 의견이 통합 된 방법 /시기를 포함하여 각 특정 검토 및 기록 유지 요구 사항을 설명 할 수있는 사용자 정의 양식을 작성해야합니다.이 양식은 일반적으로 마케팅 및 커뮤니케이션 부서의 구성원이 사용하지만 개별 중개인 및 유선 창고에서도 사용됩니다.
중소기업 창업 : 기록 보존 규제 감사 : 회사의 뛰어난 내부 통제 표시
기록 보관소 양식의 주된 목적은 규제 당국 (FINRA, SEC, 주 보험 및 지방 자치 단체 이사회 등)는 회원사와의 효율적인 커뮤니케이션 감사를 용이하게합니다. 그리고 대부분의 개별 투자자 영업 자료가 규제 기관에 제출되기 때문에 감사의 대부분은 일반적으로 기관 판매 문서, 특히 뮤추얼 펀드 회사와 해당 제품을 판매하는 등록 대리인 간의 의사 소통을 검토하는 데 사용됩니다. 규제 기관은 상호 기금 회사가 중개인에게 제시하는 프로모션의 종류, 특히 커미션 증가 및 제품 기능 및 이점에 대한 과장되거나 부당한 주장을 홍보하는 커뮤니케이션을보고 싶어합니다. 적합성 및 판매 관행에 대한 권장 사항을 포함합니다. 또한 독점적 인 데이터 수집 및 분석 방법을 통해 판매 관련 문헌이 공정하고 균형 있고 "체리 피킹"제품 성능이 없는지 확인하기를 원합니다. 규제 당국자들과 함께 청렴 기록 유지하기
등록 된 교장으로서 귀하의 가장 중요한 목표는 규제 당국과 현명한 기록을 유지하는 것입니다. 당신은 당신의 마음의 최전선에 하나의 질문을 유지하여 FINRA와 깨끗한 기록을 유지할 수 있습니다 : "당신은 FINRA 또는 SEC 패널 앞에 서서 귀하의 라이센스를 라인에 올리시겠습니까? 철저히 검토하고 유지 관리 했습니까? " 최초 검토 중 또는 후속 현장 점검 중에 의심스러운 점이 있다면 의심을 해결하는 것이 최우선 과제입니다.
결론
기록 보관 및 검토 요구 사항은 등록 된 교장의 부지런함을 요구합니다. 보다 많은 경험을 쌓으면서 적극적 영업 담당자 (즉, 독자적으로 의사 소통을 개발하는 사람들)의 잦은 압력에 대처하기위한 자신의 "선과 같은"접근 방식을 발견하게되며, 의사 소통을 기관 아침에 클라이언트. 때때로 이것은 당신이 당신의 고용주 나 규제 당국이 어떤 사격단을 선택해야 할지를 결정해야 함을 의미합니다.
이 주제에 대한 더 자세한 내용은 FINRA의 회원 통지 "뮤추얼 펀드 성과 판매 자료의 비용 및 비용 공개"(2007 년 4 월) 및 "25 개 이상의 기존 소매점에 보낸 특정 회원 통신의 주요 사용 전 승인 30 일 (달력 일) 기간의 고객 "(2006 년 12 월).