Hegestratos는 빈 보트를 가라 앉히고 대출을 유지하며 옥수수를 팔려고했다. 그것은 잘 풀리지 않았고, 승무원 승객들이 행동에서 그를 잡았을 때 탈출하려고 익사했습니다. 이것은 아직 기록 된 첫 번째 사건이지만 사기가 상거래가 시작된 이래로 있었던 것으로 가정하는 것이 안전합니다. 아주 초기에 시작하는 대신, 우리는 미국 주식 시장 사기의 성장에 초점을 맞출 것입니다.
첫 번째 내부자 거래 스캔들
미국이 공식적으로 국가가 된지 불과 몇 년 후인 1792 년에 최초의 사기 사건이 발생했습니다. 현재 미국 채권은 개발 도상국의 이슈 또는 정크 본드와 같았습니다. 그들은 발행 한 식민지의 운명에 대한 뉴스를 통해 가치가 변동했습니다. 이러한 변동성이 큰 시장에 투자하는 트릭은 채권의 가치를 높이거나 낮추는 뉴스보다 앞서 나가는 것이었다. 미국 재무부 장관 알렉산더 해밀턴 (Alexander Hamilton)은 다양한 식민지의 뛰어난 채권을 미국 은행의 채권으로 대체함으로써 미국 금융을 구조 조정하기 시작했습니다. 결과적으로, 큰 채권 투자자들은 재무부에 접근 할 수있는 사람들에게 해밀턴이 어느 채권 발행 문제를 대체 할 것인지를 찾아 냈습니다.
워싱톤 내 원과 재무부 차관보 인 윌리엄 듀어 (William Duer)는 내부자 정보로부터 이익을 얻는 것이 이상적이었다. Duer는 모든 재무부의 행동에 관여했고, 친구에게 팁을주고 자신의 포트폴리오를 거래하기 전에 대중에게 선택 정보를 누설 한 후 가격을 상승시킬 것입니다. 그럼 Duer는 쉽게 이익을 위해 팔 것입니다. 수년간 이러한 조작 방식을 택한 후, 재무부는 더 큰 배팅을하기 위해 자금을 모으기도했지만, Duer는 자신의 게시물을 남겨두고 연락처를 내부에 두었습니다. 그는 부채 문제와 은행 전국의 주식에 다른 투자자의 자금을 계속 투자했습니다. (더 많은 것을 보시려면
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그러나 모든 유럽 및 국내 자금 쫓는 채권으로 발행자들이 현금으로 돌진하자 투기 적 과잉이있었습니다. 과열 시장에서 물러나 기보다 Duer는 자신의 정보면에서 계속해서 그의 불만을 사로 잡은 이익과 투자자의 이익을 시장에 쌓아 두었습니다. Duer는 또한 자신의 채권을 더 많이 활용하기 위해 많은 것을 빌렸다.
해밀턴은 채권을 매입하고 최후의 수단의 대출 기관처럼 행동함으로써 시장을 구해야했습니다. 윌리엄 듀어 (William Duer)는 1799 년에 사망 한 채무자 감옥에서 끝났습니다. 1792 년의 투기 적 채권 거품과 많은 양의 채권 거래는 버튼 우드 협정의 촉매였습니다. 사기 전의 사기 전설적인 영웅이자 전직 대통령이었던 율리시스 그랜트는 아들의 사업 성공을 돕기를 원했지만 재정적 인 공황을 일으켰습니다. 그랜트의 아들 인 벅 (Buck)은 이미 여러 비즈니스에서 실패했지만 월스트리트에서 성공하기로 결정했습니다. 벅 (Buck)은 그랜트 (Grant) 이름에서 얻은 정당성에만 관심이있는 파렴치한 남성 인 퍼디낸드 워드 (Ferdinand Ward)와 파트너십을 맺었다. 그들은 Grant & Ward라는 회사를 열었습니다. Ward는 즉각 투자자들로부터 자본을 모으기 시작했고, Ulysses S. Grant는 그들이 뚱뚱한 정부 계약을 맺을 수 있도록 허락했다고 거짓 주장했다. 그런 다음 와드는이 현금을 사용하여 시장에서 추측했습니다. 슬프게도, 구청은 그가 말하고있는 것처럼 추측 할 때 재능이 없었습니다. 그는 무겁게졌다. 구인 구민 중 $ 600,000이 해양 국립 은행에 묶여 있었고 은행과 그랜트 앤드 워드는 모두 붕괴 직전에있었습니다. 워드는 벅에게 아버지에게 더 많은 돈을달라고 간청했다. 이미 회사에 막대한 투자를 한 그랜트 시니어 (Grant Sr.)는 윌리엄 밴더빌트 (William Vanderbilt)로부터 150,000 달러의 개인 융자를 요청해야했습니다. 구청은 본질적으로 돈을 가져 가서 그랜트 (Grants), 해양 국립 은행 (Marine National Bank) 및 투자자들이 가방을 들고 떠났다. Marine National Bank는 은행 운영이 끝난 후 쓰러졌고 그 가을은 1884 년의 공포를 건드려는 데 도움이되었습니다.
그랜트 시니어 (Grant Sr.)는 밴더빌트에게 자신의 유니폼, 칼, 메달 및 기타 기념품을 포함한 그의 모든 개인적인 영향으로 부채를 갚았습니다. 전쟁. 병동은 결국 6 년간 잡혀서 투옥되었습니다.개척자 Daniel Drew
사기에서 내부자 거래, 주식 조작에 이르기까지 많은 사례가 폭발합니다. 1800 년대 후반 제이 굴드, 제임스 피스크, 러셀 세이지, 에드워드 헨리 해리 만, 제이 피 모간과 같은 남성은 신생 주식 시장을 개인 운동장으로 탈바꿈 시켰습니다. 그러나 사기 및 주식 시장 개척의 선구자에게 우선 순위를 부여하고 있기 때문에 Daniel Drew보다 더 멀리 보일 필요가 있습니다. Drew는 소에서 시작하여 "물결 무늬가있는 주식"을 우리의 어휘에 넣었습니다. 나중에 그는이 같은 용어를 주식에 소개했습니다. 동료 가축에게 제공 한 대출 포트폴리오가 교통 주식의 상당 부분을 구매하기위한 자본을 제공했을 때 그는 금융가가되었습니다. 드류 (Drew)는 가장 기본적인 규정 만 존재하는 공개 이전에 살았습니다. 그의 기술은 구석으로 알려져있었습니다. 그는 회사의 모든 주식을 매수할 것이고 가격을 낮추기위한 거짓 소식을 전할 것입니다. 이것은 상인이 주식을 매도하는 것을 장려 할 것이다. 오늘과 달리, 실제 주식을 여러 번 단기간에 팔 수있었습니다.
짧은 포지션을 커버 할 시간이 왔을 때, 상인들은 주식을 보유한 유일한 사람이 Daniel Drew이고 그가 프리미엄을 기대한다는 것을 알았습니다.드류 (Drew)의 모퉁이 성공은 새로운 작업으로 이어졌습니다. 드류는 종종 그와 다른 매니퓰레이터들 사이에서 고가와 높은 가격으로 전체 소유 주식을 거래했다. 이 조치가 다른 거래자들의주의를 끌었을 때, 그룹은 주식을 시장에 내 보냅니다.
1864 년에 드류는 밴더빌트의 한 구석에 잡혔습니다. Drew는 Vanderbilt가 동시에 인수하려고 시도한 회사를 단속하려했습니다. Drew는 크게 단락되었지만 Vanderbilt는
모두
를 인수했습니다. 결과적으로 Drew는 밴더빌트에게 직접 지불 한 보험료로 자신의 지위를 커버해야했습니다. 드류 (Drew)와 밴더빌트 (Vanderbilt)는 1866 년에 또 다른 철도에서 다시 싸웠지 만 이번엔 드류 (Drew)가 훨씬 더 현명하거나 적어도 훨씬 더 부패했다. Vanderbilt가 Drew의 철도 중 하나를 사려고 했으면서 Drew는 점점 더 많은 불법 주식을 인쇄했습니다. 반더 빌트 (Vanderbilt)는 이전의 전략을 따랐고 추가 몫을 사기 위해 전쟁터를 사용했다. 이것은 주식을 급수하기위한 법에서 달리는 드류를 떠났고 밴더빌트의 빈곤층을 떠났다. 두 명의 전투원은 불안한 휴전에 나섰다. 드류의 동료 조작원 인 피스크와 굴드는 휴전 협상에 분노했고 드류를 망쳐 놓았다. 그는
주식 풀
1920 년대까지 대부분의 시장 사기는 투자하는 소수의 미국인에게만 영향을 미쳤다. 부유 한 조작자들 간의 전투에 주로 국한되어 있었을 때, 정부는 들어올 필요가 없다고 느꼈다. 그러나 1 차 세계 대전 이후, 평균적인 미국인들은 주식 시장을 발견했다. 열망하는 새로운 돈의 유입을 이용하기 위해 매니퓰레이터가 팀을 구성하여 주식 저장고를 만들었습니다. 기본적으로 주식 저장고는 Daniel-Drew 스타일 조작을 대규모로 수행했습니다. 투자자가 많아 질수록 주식 조작으로 인한 이익은 참여 대상 기업의 경영진을 설득하기에 충분했습니다. 주식 저장고는 크라이슬러, RCA, 스탠더드 오일과 같은 대형 캡 주식조차도 조작 할 수있게되어 매우 강력 해졌습니다. 1929 년 거품이 터지자 일반 대중과 정부는 금융 재앙에 기여한 부패 수준에 비틀 거렸다. 증권 거래소는 사기의 몫을 차지하여 증권 거래위원회 (SEC)가 창설되었습니다. 아이러니하게도, SEC의 첫 번째 수뇌는 투기꾼이었고 이전의 풀 내부자 조셉 케네디 (Joseph Kennedy)였습니다.
SEC 시대
증권 거래위원회 (SEC) 설립과 함께 시장 규칙이 공식화되고 주식 사기가 정의되었습니다. 일반적인 조작 방법은 내부자 정보의 대규모 거래처럼 금지되었습니다. 월스트리트는 드류 (Drew)와 밴더빌트 (Vanderbilt)와 같은 총기 난사자들이 대결을 벌였던 곳인 더 이상 야생의 서부가 아니 었습니다. 그것은 펌프 및 덤프 또는 내부자 거래가 사라 졌다는 것을 말하는 것이 아닙니다. SEC 시대에는 여전히 투자자들이 사기에 취해 들어 왔지만 이제는 법적 보호를 받으면서 적어도 만족감을 얻을 수 있습니다.