"개별 관리 계정"또는 "별도 관리 계정"으로 언급하든 상관없이 관리 계정이 주류를 이루었습니다. 그들이 부유 한 투자자들에게 그렇게 강한 호소력을 갖는 이유를 이해하려면 전문 화폐 관리의 역사를 고려하십시오. 강도의 남작을 생각해보십시오. 그 산업계의 거물들은 중공업에서 돈을 벌었고, 전문직의 돈 관리자를 고용하여 부를 관리했습니다. 마찬가지로 대규모 연금 계획, 기금 및 기타 기관 투자가는 종종 전문 자산 관리 회사에 자산을 위탁합니다. 최소한 1 백만 달러의 투자가 요구되는이 머니 매니저의 서비스는 역사적으로 평균 투자자의 손이 닿지 않은 곳입니다.

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참조 : 결론 : 관리 돈의 어휘 및 이점

시간이 지남에 따라 투자자는 전문 화폐 관리의 이점을보고 이러한 혜택에 대한 액세스를 원했습니다. 뮤추얼 펀드 산업의 부상으로 일부 필요성이 충족되어 투자자가 자산을 공동 출자하고 전문적인 자금 관리 회사를 유치 할 수있는 포트폴리오를 만들 수있었습니다. 뮤추얼 펀드가 제공 할 수없는 것은 투자자 그룹이 공유하는 투자 구조로 인해 맞춤형 포트폴리오 관리의 이점입니다. 별도의 계정이이 장벽을 극복합니다.

개별 원가 기준

기술적 진보에 따라 돈 관리 회사는 최소 투자 요구 사항을 전통적으로 1 백만 달러 미만으로 크게 줄일 수있었습니다. 자산을 다른 투자자의 자산과 통합하는 대신 훨씬 더 많은 풍요로운 투자자가 별도의 계정을 통해 맞춤형 포트폴리오 관리의 이점에 액세스 할 수 있습니다.

포트폴리오의 증권에 대해 개별 비용 기반을 가질 수있는 능력이 이러한 혜택의 핵심입니다. 그 중요성을 이해하려면 뮤추얼 펀드의 성격을 고려하십시오. 가장 기본적인 형태로 뮤추얼 펀드는 해당 회사가 발행 한 주식 및 채권을 구입함으로써 다른 회사에 투자하는 회사입니다. 뮤추얼 펀드의 주식을 구입하면 펀드의 다른 모든 투자자와 기본 증권의 소유권을 공유하게됩니다. 해당 유가 증권에 대한 개별 비용 기준이 없습니다. 다음 예제를 고려하십시오 :

ACME 뮤추얼 펀드는 회사 1과 회사 2의 두 회사의 주식을 보유합니다. ACME 뮤추얼 펀드 100 주를 구입합니다. ACME 뮤추얼 펀드 100 주를 소유하고있는 동안에는 회사 1 또는 회사 2의 주식을 소유하지 않습니다. 이러한 주식은 ACME 뮤추얼 펀드 회사가 소유합니다. 귀하가 ACME 뮤추얼 펀드 회사의 투자자이기 때문에, ACME 뮤추얼 펀드 회사의 주식을 매매 할 수 있지만, 회사 1 또는 회사 2의 주식을 사거나 판매하려는 Acme의 결정을 통제 할 능력이 없습니다.

약간 혼란스러운 경우 개인 뮤추얼 펀드 보유 현황을 살펴보십시오. 펀드를 선택하고 펀드에서 가장 큰 단일 보유의 이름을 찾으십시오. 펀드 회사에 전화를 걸어 그 지주를 팔고 싶다고 말하면, 귀하의 요청은 거절 될 것입니다. 펀드는 단일 투자자의 필요에 근거하지 않고 모든 주주를 대신하여 의사 결정을합니다.

뮤추얼 펀드의 "상호"성격을 피하기 위해 개별 주식 및 채권을 구입하여 자신의 포트폴리오를 구성 할 수는 있지만 시간이 많이 걸리는 제안이며 전문 포트폴리오 관리의 이점이 부족합니다. 대부분의 투자자들이 뮤추얼 펀드에 돈을 넣는 이유. 기본 증권의 상호 소유를 방해하지 않으면 서 전문 포트폴리오 관리의 이점을 얻으려면 점점 많은 투자자가 별도의 계좌로 전환하고 있습니다. (뮤추얼 펀드에 대한 자세한 내용은

좋은 뮤추얼 펀드 선택 방법 을 참조하십시오.) 별도 계정으로 분리
분리 된 계좌는 뮤추얼 펀드와 유사합니다. 시장의 특정 측면 (대형주, 성장, 소형주 또는 가치)을 전문으로하는 모델 포트폴리오와 긍정적 인 수익을 창출하기 위해 증권을 매매하거나 판매합니다. 뮤추얼 펀드와 별도의 계정의 주요 차이점은 별도의 계정에서 펀드 매니저가 펀드를 대신하는 것이 아니라 투자자를 대신하여 포트폴리오의 증권을 구매한다는 점입니다.
앞의 예에서 ACME 뮤추얼 펀드의 투자자는 해당 펀드의 기본 유가 증권의 주식을 소유하고 있지 않다고 설명했습니다. 별도의 계정에서 투자자는 해당 주식을 소유합니다. 별도의 계정 포트폴리오 모델에 회사 1의 주식과 회사 2의 주식이 포함되어있는 경우, 해당 모델 포트폴리오에 투자하면 자금 관리자가 귀하를 대신하여 각 회사의 주식을 구매합니다. 귀하의 계정은 "개별"이며 다른 모델의 다른 투자자와 구별됩니다 (뮤추얼 펀드와 달리). 귀하의 개인적인 필요에 따라 포트폴리오를 맞춤화하기 위해 머니 매니저에게 지시 할 수있는 능력을 제공합니다. 포트폴리오에서 이루어진 모든 매수 / 매도 결정을 미시적으로 관리하려고 시도하면 전문직 관리자를 고용하는 목적을 무효로 만들지 만, 귀중한 의견을들을 수있는 영역이 있습니다.

개별 원가 기반의 이점

개별 계정의 가장 인기있는 혜택 중 하나는 별도 계정의 손익을 선택적으로 실현하여 양도 소득세 감면을 최소화하는 기술인 세금 환급 / 손실 수확을 포함합니다 포트폴리오. 이것은 풍족한 투자자에게 중요한 이익이 될 수 있습니다. 예를 들어, 2 개의 유가 증권을 유사한 가격으로 구매 한 별도 계정 포트폴리오를 고려하십시오. 시간이 지남에 따라 증권 중 하나는 가치가 두 배가되고 다른 증권은 절반으로 하락했습니다. 화폐 매니저에게 두 증권을 판매하도록 지시함으로써, 가치가 두 배로 증가한 채권의 이익은 다른 채권의 손실로 상쇄되어 자본 이득 세 채무를 제거합니다.판매 수익금은 계정에 잔액을 유지하면서 재투자 될 수 있습니다. 비슷한 방식으로, 일부 부동산, 예술 또는 기타 투자를 이익으로 판매했지만 별도 계정에서 손실이 실현되면 손실을 인식하고이를 사용하여 다른 투자를 매각함으로써 얻을 수있는 이익을 상쇄 할 수 있습니다. (더 자세히 읽으려면 :
효율적인 투자를위한 초보자 가이드 .) 개별 비용 기반의 또 다른 세금 혜택은 자본 이득의 부족입니다. 다시, 뮤추얼 펀드와의 비교는이 문제를 보여줍니다. 뮤추얼 펀드는 일 년에 한 번 모든 자본 이득을 지불해야합니다. 뮤추얼 펀드는 "상호"이기 때문에 모든 투자자가 이익에 대한 세금 부채를 공유합니다. 예를 들어, 1 월부터 11 월까지 펀드가 2 배가되면 12 월에 펀드에 투자 한 투자자는 그 이익의 이익을 얻지 못했지만 그 이익은 포트폴리오에 포함되어 있기 때문에 세금 부채를 상속받습니다. 기초 유가 증권에 대한 개별 비용 기준 덕분에 개별 계좌 투자자는 포트폴리오에 투자 한 날 이전에 발생한 자본 이득에 대해 책임지지 않습니다.

개별 비용 기반의 또 다른 주요 이점은 특정 주식 또는 특정 경제 부문 (기술, 죄 주식 등)에 대한 투자를 피함으로써 포트폴리오를 커스터마이징 할 수 있다는 것입니다. 예를 들어 기술 회사에서 일하고 포트폴리오가 이미 고용주의 주식으로 무겁거나 특정 회사 (예 : 도박, 알코올 또는 지뢰 생산자)에 투자하는 것에 대해 강한 개인적인 확신을 갖고있는 경우, 이는 중요한 옵션입니다. .

결론

개별 계정으로 혜택을 극대화하기 위해 대부분의 투자자는 전문 투자 고문과 협력합니다. 고문은 자산 할당 결정, 자금 관리자 선택, 포트폴리오 사용자 정의 조정 및 이익 / 손실 추수에 대한 지원을 제공합니다. (자세한 내용은 별도 관리 계정 : 뮤추얼 펀드의 대안 참조)