2016 년 6 월 7 일, Goldman Sachs Group Inc. (NYSE : GS GSGoldman Sachs Group Inc240. 34-1.29 % Highstock 4. 2. 6 )는 고객에게 중요한 주식 삭감의 위험과 포트폴리오 다변화를 시도 할 때 적절한 선택을하는 것과 관련된 위험에 대해 경고했습니다.

많은 투자가 주식 시장의 침체 이전에 안전한 피난처처럼 보일 수도 있지만, 투자자들은 종종 포트폴리오 다변화 시도가 의도 된 목적을 달성하지 못했다는 불쾌한 소식에 직면합니다. 더 나쁜 것은 주식 시장 바닥의 뚜렷한 신호에 따라 행동하는 딥으로 주식을 사려고하는 사람들은 종종 주식 시장 하락이 단지 시작임을 알게됩니다. 그러한 불행한 개인은 높은 구매와 낮은 매도에 만족하거나 그러한 투자 수익이 구매 가격으로 회복 될 때까지 기다려야합니다.

Fed에 대한 신뢰가 너무 큼

Neuberger Berman의 투자 전략 그룹은 1980 년대 초반 S & P 500이 연방 준비 은행의 노력으로 인해 10 % 이상 인출하지 않고 장기간 지속되었다고 주장했습니다 그것의 이중 임무에 따라 가격 안정성을 승진시키기에서. 그러나 1980 년대 초반 이후 몇 가지 유의미한 지속 된 삭감이있었습니다. S & P 500 지수는 1987 년, 1990 년 및 2000 년에 시작된 닷컴 버블 곰 시장 이후 큰 불황을 겪었습니다.

1987 년 곰 시장 선행 기간 동안 1987 년 8 월 25 일 S & P500 지수가 336 일에 끝났을 때 마지막 시장 최고치가 발생했습니다. 77. 그 결과로 S & P 500 지수는 223. 92. 1987 년 12 월 4 일 마감 종소리에 33. 50 % 하락. S & P 500 지수는 1989 년 7 월 26 일까지 338.05로 끝날 때까지 1987 년 8 월 25 일 종가 수준에서 끝나지 않았다. 05.

S & P 500 지수는 지수의 마지막 피크가 발생한 후 시작되었다. 1990 년 10 월 11 일까지 S & P 500 지수는 295.4로 하락하여 19.93 % 하락했다. 1991 년 2 월 13 일까지는 S & P 500 지수가 369에서 종료 됨으로써 삭감 전 피크를 마감했다. 02.

닷컴 버블의 감압 직전에 S & P 500 지수는 1, 527 미국 역사상 가장 악명 높은 곰 시장 중 하나가 된 것은 2002 년 10 월 9 일 S & P 500 지수를 776로 끌어 내리고 49. 16 % 하락했다. S & P 500 지수는 2000 년 3 월 24 일 수준에서 2007 년 5 월 30 일까지 1시, 530 분 23 초에 끝나지 않았다.이 세 번의 삭감에 걸렸을 때 투자자에게는 매우 큰 비용이 소요될 수 있었다. 폭풍이 지나갈 때까지 기다릴 인내 나 자원이 부족한 사람들.

경고 신호

2016 년 6 월 7 일자 Goldman Sachs 전략 보고서는 S & P500 지수가 사상 최고치에 가까워 주식 가치가 상승하고 경제 성장이 부진한.

2016 년 6 월 17 일 끝나는 주 마지막 4 거래일 동안 S & P 500 지수는 50 일 이동 평균에서 지속적인 간접비 저항을 경험했습니다. 그러나 그 주 동안 S & P 500에 대한 50 일 이동 평균은 2015 년 5 월 21 일의 기록적인 최고점 인 2,130,82에 비해 겨우 2.47 % 낮았고, 가격 인상 (P / E) 비율은 S & P 500 지수는 23이었다. 94. 후자는 역사적인 평균 인 15.59 %보다 53.55 % 높았으며, 역사적인 평균치 인 14.33 %보다 63.5 % 더 높았다.이 지표들은 주식 가치가 상승했다는 신호였다.

경제 부진은 2016 년 6 월 3 일 노동 통계국 (BLS)에서 2010 년 9 월 이후 미국 경제가 가장 적은 수의 일자리를 창출했다고 발표했을 때 명백하게 나타났습니다. Goldman의 3 가지 전제 조건이 충족되면 투자자는 시장 조정의 경우 손실을 줄이기 위해 포트폴리오 다각화의 문제에 대한 관심을 다시 집중할 준비가되었습니다. 국제 통화 기금 (IMF)의 2016 년 4 월 세계 경제 전망 (World Economic Outlook (IMO))은 "너무 느려요."라고 제목을 붙였습니다. 긴". 2016 년의 세계 경제 성장에 대한 IMF의 기본 계획은 2015 년과 일치하여 완만 한 3. 2 %였습니다. 4 월 예상치는 2016 년 1 월 WEO에서 0.2 % 하향 조정되었습니다.

Goethe 대학교에서의 2016 년 4 월 5 일 연설에서 IMF의 크리스틴 라 가르드 (Christine Lagarde) 전무 이사는 세계 무역의 침체와 재정적 안정에 대한 위험 증가를 지적했습니다. 한편, 세계 중앙 은행의 완화 통화 정책은 건전한 재정 정책을 적절히 대체 할 수 없다는 점을 지적했습니다. 리처드 더블 류 피셔 (Richard W. Fisher) 전 댈러스 연방 준비 제도 이사회 (Dallas Federal Reserve) 의장은 종종 미국과 같은 건설적인 재정 정책의 필요성을 강조하면서이 같은 지적을했다.