전환 사채는 별도로 분리 된 두 개의 보안 시장에 대한 액세스를 제공합니다. 그들은 회사 채권으로 시작하는데, 채권 상품의 정상적인 속성, 즉 원금 보호, 소득 창출 및 파산 상황에서 유리한 지위를 지닌 채무 상품입니다. 특정 기준이 충족되면 채권자는 회사채를 발행 회사의 보통주로 전환 할 수 있습니다. 이는 주식 가격 상승이나 금리 위험 탈출과 관련한 투자자의 유연성을 허용합니다.

뮤추얼 펀드 투자자는 전환 사채의 모든 기능에 액세스 할 수 없습니다. 대부분의 뮤추얼 펀드는 주식을 발행하는 개방형 투자 회사로 구성됩니다. 이 주식들은 스스로 전환 가능하지 않습니다. 대신, 전환 사채 뮤추얼 펀드는 주식과 채권 모두와 균형 잡힌 뮤추얼 펀드처럼 행동합니다. 그들은 주식의 상승과 소득을 동시에 강조합니다. 그들은 또한 균형 잡힌 자금보다 작고 위험한 회사를 보유하는 경향이 있습니다.

실용적인 관점에서, 전환 사채 포트폴리오는 채권 포트폴리오의 안전성 또는 소득 잠재력을 완전히 잃지 않고 주식 포트폴리오와 같은 자본 증식의 잠재력을 제공합니다. 전환 사채 뮤추얼 펀드는 여전히 형평이므로 실제 채권과 같은 원리금 반환은 보장되지 않습니다. 최대의 안전을 원하는 투자자는 전환 사채 뮤추얼 펀드로 전환하기 전에 실제 부채 수단에 투자하는 것을 고려해야합니다.

2016 년을 기점으로 모든 뮤추얼 펀드 투자자들은 금리에 관한 연방 준비 은행의 결정을 주시해야합니다. 미국은 역사적으로 저금리 환경에서 7 년 동안 주식 시장에 이익을 가져 왔지만 소득 투자자에게는 높은 수익률을 제공했습니다.

일부 펀드는 의도적으로 투자자 클래스로 분류되지만 오도 된 경우도 있습니다. 뮤추얼 펀드의 주주 대부분은 "클래스 A"지분을 보유하고 있으며,이 주식에는 표준 초기 판매 수수료가 부과됩니다. 즉, 고문 주식에 접근 할 수있는 사람들은 옵션을 이해하고 그 프리즘을 통해 특히 잘 수행되는 자금을 활용해야합니다.

AllianzGI Convertible Fund

발급 기관 : Allianz Global Investors

관리 자산 (AUM) : $ 2. 190 억

2015 연초 (YTD) 수익 : -3. 40 %

비용 비율 : 0. 97 %

컨버터블 증권 공간에서 가장 강력한 장기 투자자는 AllianzGI Convertible Fund입니다. 그것은 저소득이고, 합리적으로 위험한 뮤추얼 펀드이며, 미국 기업의 고정 수입 증권이나 미래의 주식 참여 기회를 제공하는 기타 증권에 투자합니다. 여기에는 사채, 전환 사채 하이브리드 노트 및 우선주가 포함되지만 상향 가능성이 더 높은 워런트, 옵션 및 기타 덜 전통적인 증권도 포함됩니다.이 펀드는 적어도 전환 가능한 보안 표준을 바탕으로 잠재적으로 울퉁불퉁 한 타기를 제공하지만 저속 환경에서 가격 상승에 대비 한 보호 장치를 제공하는 세그먼트에 적합한 제품입니다.

RBC 블루 베이 글로벌 컨버터블 본드 펀드

발급 기관 : RBC 글로벌 자산 운용

AUM : $ 21. RBC 블루 베리 글로벌 컨버터블 본드 클래스 I 펀드는 전환 사채 또는 발행사의 영장과 관련된 채권에 투자한다. 적어도 3 개국. 이는 펀드가 최대 20 %의 자산을 주식에 투자 할 수 있도록 허용하지만 국제적으로 중점을 둔 대형 발행사에 대한 익스포저를 제한합니다. Morningstar는 컨버터블 포트폴리오를 큰 가치로 나열합니다. 즉, 가치에 중점을 둔 대형 발행사에 집중합니다. 세그먼트의 경우에도 요금 및 위험이 낮습니다. 이 펀드는 자본 보존에 대한 리퍼 리더 지정을 받지만 다른 여러 카테고리에 뒤쳐져 있습니다. 실제 넷 올인 비용은 0.85 %보다 1에 가깝습니다.

승리 INCORE 투자 등급 전환 사채 기금

발행자 : 승리

AUM : $ 51. RBC BlueBay Global Convertible Bond 펀드와 마찬가지로, Victory INCORE 투자 등급 전환 사채 I 펀드는 채권으로 구성되어 있습니다. 가치가 큰 대형 발행사로부터 Class I 기금은 많은 채권이있는 경우와 마찬가지로 A 급 기금보다 훨씬 저렴하고 효율적입니다. 그러나 A 주식의 경우 52 %의 비용조차도 적고 성과는 합리적입니다. 이 포트폴리오에는 유틸리티, 산업재 및 소비자 방어 분야의 세 분야 만 존재합니다. 유틸리티 발행사는 모든 자산의 60 % 이상을 차지하며 배당 안정성의 정도가 추가됩니다. 유틸리티는 유순 한 움직임을 가지고 있기 때문에이 전략은 다른 경쟁자에 비해 위험을 감소시킵니다.

Franklin Convertible Securities Fund

발급 기관 : Franklin Templeton

AUM : $ 2. 10 억

2015 년 YTD 귀국 : -2. 60 %

비용 비율 : 0. 88 %

Franklin Convertible Securities Fund는 오랜 성공 기록을 보유하고 있으며, 가장 잘 알려진 전환 가능한 뮤추얼 펀드 중 하나입니다. 보통 주식에 소액 투자 할 수있는 범위가 있지만 약 75 개의 전환 사채 또는 우선주를 보유하고 있습니다. 10 년 이상 계속해서 상위 20 %를 기록하며 2014 년 이후 최고 10 %를 기록했습니다.

Fidelity Convertible Securities Fund

발행자 : Fidelity

AUM : $ 2. 06 억

2015 년 YTD 귀국 : -7. 낮은 리스크 내성을 가진 투자자에게 인기있는 Fidelity Convertible Securities Fund는 일반적으로 2015 년 초부터 어려움을 겪어 왔지만 2008 년 경기 침체 이후 실적이 큰 부분을 능가하는 성과를 거두었습니다. 12 % 999 비용 비율 : 0. 85 %

Fidelity 플랫폼을 사용하고 그렇지 않으면 컨버터블 채권 기금에 대해 매우 낮은 비용을 부담합니다. 이 뮤추얼 펀드는 투기 등급의 시장 부분에 초점을 맞추고 경영진이 기회를 발견 할 때마다 주식 레버리지를 통해 수익을 증대시킵니다.이 철학은 근본적이며 가치 사기에 치우쳐 있지만 유틸리티 및 건강 관리 분야에서 벗어나 더 큰 변동성을 만들 수 있습니다.

항만 가변 증권 기금

발급 기관 : 항만 기금

AUM : 378 달러. 4,999,2015 YTD Return : 1. 40 %

비용 비율 : 0. 75 %

제도적 등급 선택 인 Harbour Convertible Securities Fund I은 저렴한 비용으로 느리고 안정된 쓰레기 채권입니다 잠재적 인 거친 시장을위한 선택. 2012 년과 2013 년에 시장 진도를 보였으 나 향후 18 개월 동안 투자 위험이 높은 환경에서 많은 투자자 이하의 경쟁자가 더 높은 성장률을 보였던 심각한 방식으로 하락했습니다.

포트폴리오의 쿠폰 중 80 % 이상이 0 ~ 4 % 범위로 지불되며 이는 범주 평균보다 훨씬 높습니다. 상승하는 환경에서 합리적으로 잘 수행되어야하는 미국 발행사 및 단기 이슈에 대해 더 큰 기울임이 있습니다.