차례:
Morningstar Inc.에 따르면 폐쇄 엔드 펀드는 262 달러입니다. 12 억 달러가있는 오픈 엔드 뮤추얼 펀드와 비교하면 10 억 달러의 자산이다. 자산 7 조원.
기본 사항
폐쇄 형 기금은 IPO (IPO)를 통해 특정 금액의 자본을 조성합니다. 일단 일정량의 주식이 발행되면 추가 주식은 없습니다. 주식 매각이 완료되면 뉴욕 증권 거래소 (NYSE) 나 나스닥과 같은 거래소에서 펀드가 거래된다. 폐쇄 형 기금은 적극적으로 관리되며 일반적으로 섹터, 산업, 우량주, 지방 채권 또는 상품과 같은 특정 항목에 집중됩니다. 비공개 펀드의 성과는 펀드에 대한 수요 (또는 펀드 부족)뿐만 아니라 기초 자산의 성과를 기반으로합니다. (자세한 내용은 폐쇄 형 뮤추얼 펀드 소개 참조)
폐쇄 형 펀드 (closed-end fund)는 공모이므로 증권 거래위원회 (SEC)에 등록해야합니다. 펀드는 투자 고문이 적극적으로 관리하므로 투자 고문은 SEC에 등록해야합니다.
비공개 기금으로 투자자는 현재 시장 가격으로 주식을 매각해야합니다. 이것은 펀드의 주식이 순자산 가치 (NAV)로 가격이 책정되는 오픈 엔드 펀드와 다릅니다. 폐쇄 형 펀드는 프리미엄 또는 할인으로 거래 될 수 있는데, 이는 종종 투자 고문의 낙관주의 (또는 비관론), 미래의 수수료 및 예상 비용, 레버리지, 유동성 및 기본 자산을 포함하는 몇 가지 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 레버리지는 중요한 요소입니다. 폐쇄적 펀드가 더 많은 레버리지를 취하면 더 많은 자본과보다 높은 수익률을 얻을 수 있습니다. 반면에, 그것은 또한 가파른 손실로 이어질 수 있습니다. 레버리지 포지션은 추적하는 시장이 어려워 질 때 잘 수행되지 않는 경향이 있습니다. 금리 인상이 더 심해지면 빚을 갚기가 더 어려워 질 것입니다. (자세한 내용은 뮤추얼 펀드의 NAV는 무엇입니까? 참조)
- - -폐가 입금 옵션
고객에게 폐가 입금을 권장하는 재무 고문은 시간 테스트에 불만을 가진 재무 고문을 고려할 수 있습니다. 다음은 몇 가지 예입니다.
Adams Diversified Equity Fund, Inc. (ADX ADXAdams Dvsf Eq15.78 + 0.45 % Highstock 4. 2.9 로 작성)
- 3 ->Adams Diversified Equity Fund는 이전에 The Adams Express Company로 알려져있었습니다. 그것은 1929 년 이래로 주변에 있었고 그 초점은 미국 성장 주식에 있습니다.
비용 비율 : 0. 66 %
상위 5 개 지분 (괄호 안의 순자산) :
Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174.58 + 1.21 % Highstock 4 2. 6 999) 5. 2 % 999 아담스 천연 자원 기금, Inc.3 %의 월트 디즈니 컴퍼니 (DIS 990 디즈니 랜드 디즈니 컴 파니 100,31 +1.69 % Highstock 4. 2. 6
로 작성) 2. 6 % Google Inc. (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 027. 50-0,48 % Created 웰스 파고 (WFC
WFCWells Fargo & Co56. 34-0.02 % Highstock 4. 2. 6) 2. 5 % Gabelli Equity Trust Inc.
(GAB GABGabelli 지분 Tr6.6 + 0.61 % Highstock 4. 2. 6 로 작성)
Gabelli Equity Trust는 소득이 부차적 인 목적으로 자본의 장기 성장에 초점을 맞추고 있습니다. 이 펀드는 성장 잠재력이 평균 이상인 저평가 회사에 투자하려고합니다. Gabelli Equity Trust는 1986 년 이래로 계속되었습니다. (자세한 내용은 비공개 펀드의 가치 창출 참조) 비용 비율 : 1. 33 %
상위 5 개 보유 주식수 : 999 Honeywell International Inc. (HON HONHoneywell)> 롤린스 (Rollins Inc.) (ROL ROLRollins Inc. 45-04-53 % High Stock 4. 2. 6 국제 특급 회사 (AXP AXPAmerican Express Co96. 39-0.04 %), 12 % DIRECTV (DTV 999 DTVDTE 에너지 Co55.52 +0.93 %) 하이 스톡 (High Stock) 4. 2. 6
마스터 카드 법인 (MasterCard Incorporated) (MA MAS Master Card Inc. 150. 24 + 0.64 %> Highstock 4. 2. 6 로 창설) 1. 일반 미국 투자자 (General American Investors) 미국 투자 회사 (General American Investors Company)는 상향식 (bottom-up)을 구현한다 [참조 : 글로벌 시장에서의 전략을 고르는 재고. TJX Companies, Inc. (TJX
TJXTJX Companies Inc68. 49-0. 16 %
비용 지출 비율 : 1. 10 %
상위 5 개 보유 기업 : > Highstock 4. 2. 6 ) 7. 1 % Apple Inc. 4. 0 % 코스트코 도매 코퍼레이션 (COST
COSTCostco Wholesale Corp165.26-0.71 % > 2. 6 699) 3. 8 % 아치 캐피털 그룹 회사 (ACGL ACGLArch Capital Group Ltd.95.45 + 1.01 %
Highstock 4. 2 Gilead Sciences Inc. (GILD GILDGilead Sciences Inc72.41-1.43 %, Highstock 4. 2.9 로 제조) 3. 6 % MFS 헌장 소득 신탁 MFS 헌장 소득 신탁 ( MCR
MCRMFS 헌장 소득 8.58 + 0.35 % Highstock 4. 2. 6 자본 이득을 고려합니다. 펀드의 프로필에서 "신탁은 고정 수입 증권의 세 부문, 즉 외국 정부가 발행 한 채무 증권, 미국 정부가 발행 한 증권 및 수확량이 많은 기업 채권 증권에 똑같이 투자합니다. "신용도에 관해서는 B 등급 채권 (순자산의 35. 01 %)에 가장 많이 노출된다. 펀드의 평균 유효 만기는 7.11이며 평균 유효 기간은 5.46 년입니다. 이 펀드는 1989 년 이래로 운영되었으며 비용 비율은 0입니다.87 %. (자세한 내용은 20 투자 : 폐쇄적 인 투자 펀드
참조) 결론 폐쇄 엔드 펀드는 오픈 엔드 뮤추얼 펀드만큼 인기가 없을 수도 있지만 여전히 고성장 잠재력과 고소득 투자에 대한 다양한 노출 기회를 제공합니다. 레버리지 및 비용 비율에주의하십시오. 레버리지가 높을수록 잠재력은 높지만 위험도 증가합니다. 높은 사업 비율은 소득으로 먹을 수 있습니다. 또한 펀드가 일반적으로 추적하는 것을 보지 않고 펀드의 보유 현황을 조사해야합니다. 그들이 주식이라면, 뜨거운 산업에 종사하는 회사입니까? 상위와 하위 라인이 매년 커지고 있습니까? 일관된 현금 흐름 생성이 있습니까? 회사의 부채 비율은 얼마입니까? 최근 주가 모멘텀을 보았는가? 펀드가 고수익 채권에 투자하면 높은 잠재력을 발휘합니다. 그러나 수익률이 높은 채권은 위험도가 높기 때문에 수익률이 높습니다. 당신은 그 위험을 감수하면서 보상을 받고 있습니다. 위의 기금은 몇 가지 매우 어려운 시장을 포함하여 시간의 테스트를 견딜 수있는 이유 때문에 여기에 나열되었습니다. 이것은 품질 관리를 나타냅니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 : 눈을 비공개 기금으로
참조하십시오.) Dan Moskowitz는 위에 열거 된 펀드 나 주식에 주식을 소유하지 않습니다.