이는 자산 규모가 3 조 달러 이상인 세계 최대 펀드 회사로 부상 한 이유입니다. 이 회사는 1976 년 세계 최초의 주식 인덱스 펀드를 소매 투자 세계에 도입했습니다. 10 년 후 세계 최초 채권 지수 펀드 인 "PIMCO Total Return Fund"를 능가하는 총 채권 시장 인덱스 펀드 ( "VBMFX")를 개설했습니다 "PTTAX")를 자산 1,500 억 달러 이상으로 세계 최대의 펀드로 선정했습니다. 거의 30 년 동안이 펀드는 벤치 마크 채권 지수의 수익률과 거의 일치하는 연간 수익률로 채권 시장에 광범위하게 노출 될 수있는 저가의 방법을 제공했습니다.

투자 전략

미국 채권 시장 지수 펀드는 Barclays US의 성과를 추적하는 목적으로 수동적으로 관리됩니다. 골재 조정 지수. 펀드는 만기가 혼합 된 투자 등급 채권에 투자함으로써 지수 구성을 재현하고자합니다.

투자 관리자

2013 년 이래로,이 펀드는 뱅가드의 고정 소득 지수 연맹 (Fixed Income Indexing Americas)의 책임자 인 Joshua Barrickman에 의해 관리되었습니다. Barrickman은 1999 년에 뱅가드에 합류하여 2005 년부터 포트폴리오를 관리 해왔다. 총 채권 시장 지수 펀드를 인수하기 전에 그는 중기 채권 인덱스 펀드를 공동 관리했다. 그는 오하이오 북부 대학에서 학사 학위를, Lehigh University에서 경영학 석사 학위를 받았습니다. 그는 또한 공인 재무 분석가 (CFA)입니다.

투자 포트폴리오

투자 포트폴리오는 인덱스 구성을 반영하기 때문에 펀드는 벤치 마크 지수의 성과를 추적하는 우수한 업무를 수행했습니다. 2016 년 2 월 3 일 현재,이 펀드는 17,000,000 개 이상의 다른 자산에 투자 한 관리 자산으로 1,510 억 달러의 자산을 보유하고 있습니다. 자산의 약 45 %가 미국에 할당되어 있습니다. 정부 채권, 미국에 23 %. 기관 관련 채무 증권 및 회사채 대비 27 %를 보유하고 있습니다. 펀드 자산의 1 % 중 1/10 이하가 투자 등급이 낮은 채권에 투자됩니다.

투자 성과

펀드는 성과와 함께 놀랄만 한 곳이 아닙니다. 그것은 벤치마킹 된 인덱스의 성능을 정밀하게 추적합니다. 그것의 1 년, 3 년, 5 년 및 10 년 수익률 모두는 부정적 측면에서 지수의 0. 23 베이시스 포인트 이내입니다. 또래 그룹에 비해 성과 측면에서 펀드는 5 년 및 10 년 수익률로 50 번째 백분위 수에 근접합니다. 그것은 지난 10 년 동안 4. 57 %를 반환했습니다.지난 5 년간 35 % 2016 년 3 월 3 일 기준으로 연중 76 %의 수익을 올렸으며, 후행하는 12 개월 동안 36 %의 수익률을 기록했습니다. 그것의 비율 20 %는 그것의 종류를위한 평균이라고 여겨집니다.

포트폴리오에서의 총 채권 시장 지수 펀드의 역할

펀드는 현재 소득을 추구하는 보수 투자자 또는 주식과 채권 투자 간의 배분을 균형 잡는 방법으로 핵심 보유로 간주됩니다. 포트폴리오는 국채에 큰 비중을두기 때문에 겸손한 수익률을 창출하는 경향이 있습니다. 높은 수준의 부채를 강조하는 것은 펀드의 주가가 금리 변동에 덜 민감하게 만듭니다. 그러나 금리가 오르면 여전히 가격 하락의 대상이 될 것입니다.

높은 수익률을 필요로하는 투자자는보다 광범위한 투자 등급으로 회사채와 외국 증권을 강조하는 펀드로 펀드를 보완하는 것을 고려할 수 있습니다. Vanguard 중기 채권 인덱스 펀드 ( "VBIIX")와 Vanguard Total International Bond Index 펀드 ( "VTIBX")의 지위를 추가하면 최소한의 추가 위험으로 수익률을 높일 수 있습니다.