우리 중 일부는 우리의 디지털 생활을 지원하는 인프라에 많은 관심을 기울이고 있습니다. 그러나 온라인 생활의 모든 순간 뒤에는 서버, 알고리즘 및 관련 기술의 방대한 네트워크가 있습니다. 이 기사에서는 15 ~ 16 세 사이의 감독을 담당하는 Akamai Technologies (AKAM AKAMAkamai Technologies Inc53.74 + 1.38 % Highstock 4. 2. 6 전 세계 인터넷 트래픽의 30 %

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핵심 비즈니스

Akamai는 컨텐츠 전달 네트워크를 운영합니다. 즉, 고객을 대신하여 웹 트래픽을 안내합니다. Akamai Intelligent Platform은 전 세계에 전략적으로 위치한 170 개 이상의 서버로 구성된 네트워크입니다. 고객에게 디지털 컨텐트를 신속하고 안전하게 전달해야하는 회사는 사내 네트워크를 개발하는 대신 Akamai의 기존 네트워크에 대한 액세스 권한을 임대 할 수 있습니다. (더 많은 것을 보시려면 : 네가 소유해야만하는 네 가지 네트워크 주식 .)

고객을 대신하여 컨텐츠를 라우팅하는 것 외에도, Akamai는 추가적인 보안 기능을 제공하고 고화질 비디오 스트리밍을 용이하게하는 등 부가 가치 서비스를 통해 수익을 창출합니다.

성능

지난 10 년 동안 디지털 컨텐츠에 대한 세계의 욕구가 열광적 인 속도로 확대되었으며 Akamai는 이러한 추세의 혜택을 누릴 수있는 이상적인 위치에있었습니다. 지난 10 년 동안, 회사는 지난 10 년 동안 총 매출을 늘 렸습니다. 똑같이 인상적인 것은 전체 매출이 22.5 %의 복합 연율로 확대되면서 성장률입니다.

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회사의 이익도 견고했습니다. 가장 최근의 수치는 2014 년 실적에 약간 미치지는 않았지만, Akamai의 주당 희석 주당 순이익은 2006 년 이후 급격히 증가했습니다. Akamai의 주가 상승 추세와 같이 투자자들은 이러한 성과에 대해 눈이 멀지 않았습니다.

과제

Akamai의 놀라운 장기 성과에도 불구하고 회사는 의미있는 도전에 직면 해 있습니다. 최근 보도 자료에서 Akamai는 희석 주당 순이익이 전년 대비 9 % 감소했으며 순소득이 4 % 감소했다고보고했습니다. 이러한 결과는 부분적으로는 회사의 통제 범위를 넘어선 외환 변동에 기인 한 것이지만, 아카 마이 사업이 직면 한 주요 과제 중 하나 인 경쟁이라는 요소도 반영합니다.

Akamai는 콘텐츠 관리 업계의 초기 혁신 자였으며 네트워크, 고객 및 평판 구축과 관련하여 "선발 업체의 이점"을 누리고 있습니다. 그러나이 회사의 성공으로 경쟁이 치열 해졌으며 최근 몇 년간 Akamai의 경쟁 업체의 양과 질이 모두 확장되었습니다.현재 Akamai는 Amazon, Level 3 Communications Inc (LVLT)와 경쟁하고 있습니다. Verizon Communications Inc (VZ

VZVerizon Communications Inc45.53-6999)에 개시된 바와 같이, Highstock 4. 2. 6 및 Microsoft Corp (MSFT MSFTMicrosoft Corp84.47 + 0.39 % Highstock 4. 2.9 ). 간단히 말해, Akamai는 시장 점유율을 유지하고 확장하고자 할 때 그 어느 때보 다 열심히 경쟁해야합니다. 경영진의 판단에 따라 경쟁이 치열 해져 Akamai의 핵심 콘텐츠 전달 사업 가격이 하락 압력을받습니다. Akamai는 네트워크를 경쟁 업체와 차별화하는 추가 서비스에 투자함으로써 이러한 추세를 완화하고자했습니다. 이를 위해 최근 수년간 보안 전문가 인 Prolexic Technologies, Xerocole 및 Bloxx를 포함한 여러 회사를 인수했습니다. 물론, 인수를 통해 서비스를 강화하는 것은 고유 한 위험을 수반합니다. 특히, Akamai의 대차 대조표에 실린 영업권 금액이 증가하므로 영업권이 손상되는 경우 회사의 미래 순이익을 감소시킬 수 있습니다. 현재 Akamai는 약 1 달러를 보유하고 있습니다. 1414 억의 대차 대조표에 대한 영업권은 2014 년에 비해 거의 9 % 증가했다. (관련 독서는 손상 차손 : 좋음, 나쁨 및 추악함 참조) Akamai는 인수와 관련된 고유 한 위험 이외에도 업계 변화 추세와 관련된 위험에 직면 해 있습니다. 특히, Akamai의 비즈니스는 사내 컨텐츠 전달 네트워크로의 광범위한 이동으로 인해 큰 어려움을 겪을 수 있습니다. 이 위험은 특히 Akamai의 가장 큰 고객과 관련되어 있습니다. 중소기업은 이러한 내부 인프라를 개발하는 데 상당한 비용을 부담하지 않을 것이지만, Apple Inc (AAPL AAPLApple Inc174.25 + 1.01 %

Highstock 4 2. 6

와 IBM International Business Machines Corp (IBM IBMInternational Business Machines Corp150.84-0.49 % Highstock 4. 2. 6 로 작성) 및 미국 국방부 그렇게하기위한 재정적이고 기술적 인 수단이 있어야한다.

실제로, 일부 아카 마이 고객은 이미이 작업을 진행했습니다. 2012 년에 Netflix Inc (NFLX NFLXNetflix Inc200.13 + 0.06 % Highstock 4. 2. 6 로 만든)는 이전에 Akamai에 아웃소싱 한 후 내부 네트워크로 전환했습니다. 마찬가지로, 페이스 메이커 (FB 999 FBFacebook Inc180.17 + 0.70 % Highstock 4. 2. 6 로 제작)와 마찬가지로, Apple Inc와 Microsoft Corp는 모두 Akamai 자체 네트워크를 통해 평가

지난 12 개월 동안 시가 총액의 15 % 이상을 잃어버린 Akamai 주주에게는 친절하지 않았습니다. 그러나 귀하의 관점에 따라 Akamai의 현재 시장 가치가 최근 몇 년 동안보다 매력적으로 나타나므로이 최근 하락률은 매력적인 기회가 될 수 있습니다.예를 들어, 지난 12 개월 동안 Akamai의 주가 수익 비율은 평균 28이었고, 5 년 평균 P / E는 바로 아래에있었습니다 (예 : Value Investing : Introduction 참조). 그러나 콘텐츠 전달 사업의 경쟁 업체와 비교할 때 Akamai의 현재 평가는 혼합되어 있습니다. 결론 지난 10 년 동안 Akamai Technologies는 전세계의 콘텐츠 전송 서비스 수요를 기반으로 번창했습니다. Akamai는 자사 네트워크의 규모와 명성과 관련하여 상당한 성과를 거두었지만 Akamai와 경쟁사 간의 격차를 해소 할 수있는 새로운 과제가 부상하고 있습니다. 공개 : 출판 당시, 저자는 IBM에서 오랫동안 지위를 차지했습니다. 그는 출판 후 48 시간 이내에이 직위에서 거래하려고하지 않습니다.