회사의 재무 제표에서이 숫자를 사용하는 방법을 아는 것은 주식 투자자에게 필수적인 기술입니다. 회사의 투자 자질을 식별하기위한 대차 대조표, 손익 계산서 및 현금 흐름표에 대한 의미있는 해석 및 분석은 현명한 투자 선택의 기초입니다. 그러나 재무보고의 다양성은 개별 기업 재무에 초점을 맞추기 전에 특정 재무 제표 특성을 먼저 숙지해야합니다. 이 기사에서는 재무 제표가 제공해야하는 사항과 이점을 활용하는 방법을 설명합니다.

1. 재무 제표는 성과 기록표입니다.

전 세계적으로 수백만의 개인 투자자가 있으며, 투자자 중 상당수가 뮤추얼 펀드를 투자 활동의 선택 수단으로 선택한 반면, 많은 사람들은 주식에 직접 투자하고 있습니다. 신중한 투자 관행은 우리가 견실 한 대차 대조표, 탄탄한 수익 및 긍정적 인 현금 흐름을 갖춘 양질의 기업을 추구하도록 요구합니다.

투자 전문가로부터 도움을 받든지 직접 투자하든간에 근본적인 재무 제표 분석 기술을 배우는 것은 매우 유용 할 수 있습니다. 거의 30 년 전에 사업가 Robert Follet은 "비즈니스에서 점수를 유지하는 방법"이라는 책을 썼습니다 (1987). 그의 주요 포인트는 사업에서 당신은 달러로 점수를 유지하고 스코어 카드는 재무 제표라는 것입니다. 그는 "많은 사람들이 비즈니스에서 점수를 유지하는 것을 이해하지 못하고 이익, 자산, 현금 흐름 및 ROI에 대해 혼란스러워하고 있습니다."

오늘날 재무 제표에서 투자 가치를 파악할 때 특히 투자자의 상당 부분에 대해서도 마찬가지라고 할 수 있습니다. 그러나 이것이 당신을 협박하게하지 마십시오; 그것을 할 수 있습니다. "Fundamental Mastering Analysis"(1998)에서 Michael C. Thomsett가 말했듯이 :

는 월가와 모든 전문 산업의 가장 큰 비밀은 비밀이 아니다. 금융 세계에서는 거의 없다. 금융 정보를 복잡하게 만드는 유일한 요인은 특수 용어, 지나치게 복잡한 통계 분석 및 직접적인 대화보다 정보를 전달하지 않는 복잡한 수식입니다. " 2. 사용할 재무 제표

투자 분석 목적으로 사용 된 재무 제표는 대차 대조표, 손익 계산서, 현금 흐름표, 자본 및 이익 잉여금으로 구성됩니다. 주의 사항 : 일반 투자자에게는 손익 계산서와 대차 대조표에 집중하는 경향이있는 사람들이 있으므로 현금 흐름 고려 사항을 다소 부차적 인 상태로 이관합니다.그것은 실수입니다. 지금 당장은 현금 흐름표에 매우 중요한 분석 데이터가 있다는 영구적 인 메모를 작성하십시오. 3. 숫자 뒤에 무엇이 있는지 안다

회사의 재무 수치는 실제 사건을 반영한다. 이러한 수치와 투자 분석을 위해 파생 된 재무 비율 / 지표는 본질적으로 정량적 인 정보의 근본적인 현실을 시각화 할 수 있다면 이해하기 쉽습니다. 예를 들어, 숫자를 시작하기 전에 회사가하는 일, 제품 및 / 또는 서비스 및 회사가 운영하는 업계를 이해해야합니다. 4. 재무보고의 다양성

재무 제표가 단일 금형에 들어갈 것으로 기대하지 마십시오. 재무 제표 분석에 대한 많은 기사와 서적이 모든 경우에 적합한 방법입니다. 경험이 부족한 투자자는 주류 또는 소위 "전형적인"회사 밖에있는 계정에 대한 프레젠테이션을 발견하면 길을 잃을 것입니다. 비즈니스 활동의 다양한 특성으로 인해 다양한 재무 제표 프리젠 테이션 결과를 기억하십시오. 이는 대차 대조표에서 특히 그러합니다. 소득 및 현금 흐름표는이 현상에 덜 민감합니다. 5. 재무 용어 이해의 도전

재무보고 용어에 대한 상당한 표준화가 없기 때문에 많은 재무 제표 계정 항목에 대한 이해가 복잡합니다. 이러한 상황은 초기 투자자에게 혼동을 줄 수 있습니다. 가까운 장래에 사안이 바뀔 것이라는 희망은 거의 없지만, 훌륭한 금융 사전이 상당히 도움이 될 수 있습니다. 6. 회계는 예술이 아닌 과학입니다. 재무 제표에 묘사 된 회사의 재무 상태 표시는 경영 추정 및 판단의 영향을받습니다. 가장 좋은 상황에서 경영진은 철저히 정직하고 솔직하며 외부 감사인은 엄격하고 타협하지 않습니다. 어떤 경우이든, 회계 프로세스에서 본질적으로 발견 될 수있는 부정확성은 신중한 투자자가 재무 제표 분석에 대해 탐구적이고 회의적인 접근 방식을 취해야한다는 것을 의미합니다.

7. 두 가지 주요 회계 규정

일반적으로 인정 된 회계 원칙 (GAAP) 또는 국제 회계 기준 (IFRS)은 재무 제표를 작성하는 데 사용됩니다. GAAP가 가장 보편적으로 사용되지만 미국에서는 두 가지 방법 모두 합법적입니다. 이 둘의 주요 차이점은 IFRS는 "원칙 기반"인 반면 GAAP은 "규칙 기반"이라는 것입니다. 둘 다 자산 가치, 감가 상각비, 재고 자산 등을보고하는 방법이 다릅니다. 8. 비 재무 제표 정보

경제, 산업 및 경쟁 고려 사항의 상태, 시장 세력, 기술적 변화, 경영진 및 근로자의 질에 대한 정보는 회사의 재무 제표에 직접 반영되지 않습니다. 투자자는 재무 제표의 통찰력은 비록 중요한 것은 아니지만 대규모 투자 정보 퍼즐의 한 부분임을 인식해야합니다.9. 재무 비율 및 지표

재무 제표의 절대 수치는 투자 분석을위한 가치가 거의 없으므로 재무 수치 및 조건을 판단하기 위해이 수치를 의미있는 관계로 변환해야합니다. 결과 비율과 지표는 추세를 반영하기 위해 오랜 기간 동안보아야합니다. 여기에도 다시 한 번 맞는 모든 증상을 조심하십시오. 평가적인 재무 메트릭스는 업계, 회사 규모 및 개발 단계에 따라 크게 다를 수 있습니다. 10. 재무 제표에 대한 주석

재무 제표 번호는 규제 당국이 요구하는 공시를 제공하기가 어렵습니다. 전문 분석가는 회사의 재무 상태 및 성과를 적절히 평가하기 위해 재무 제표에 대한 주석을 철저히 이해하는 것이 필수적이라는 데 전적으로 동의합니다. 감사인이 재무 제표에 언급 한 바와 같이 "첨부 된 주석은 본 재무 제표의 필수적인 부분입니다." 이 언급 된 의견을 진지하게 생각하십시오. 11. 연례 보고서 / 10-K

신중한 투자자는 모든 상장 기업에게 요구되는 감사 재무 제표가있는 회사에 투자하는 것을 고려해야합니다. 아마도 회사의 재무를 파기 전에 투자자는 회사의 연례 보고서와 10-K를 살펴 봐야합니다. 연차 보고서의 대부분은 10-K에 근거하고 있지만 정보가 적고 주주를 대상으로 한 시장성있는 문서로 제공됩니다. 10-K는 SEC에 직접보고되며 자세한 내용을 포함하는 경향이 있습니다.

연차 보고서에는 회계 원칙이 어떻게 적용되었는지에 대한 감사인의 의견을 제공하는 감사 보고서가 포함되어있다. "깨끗한 의견"은 계속 진행하기위한 녹색 표시등을 제공합니다. 자격있는 발언은 양성이거나 심각 할 수 있습니다. 후자의 경우에는 진행하고 싶지 않을 수도 있습니다. 12. 연결 재무 제표

일반적으로 연결 재무 제표와 마찬가지로 재무 제표의 제목에 "연결 회계"라는 단어가 표시됩니다. 모회사와 자사의 과반수 소유 (50 % 이상의 소유권 또는 "효과적인 통제") 자회사의 통합은 별도의 법인의 결합 된 활동이 하나의 경제적 단위로 표현됨을 의미합니다. 하나의 실체로서의 통합은 다른 실체에 대한 별도의 진술보다 더 의미가 있다고 가정합니다.