차례:
미국의 합병 및 인수 (M & A)는 사상 최고인데 부피가 4 달러에 달했습니다. 대부분의 부문에서 9 백만 추세는 2016 년에 약간 둔화 될 것으로 예상되지만, 이익을위한 조건은 특정 분야 및 중소 규모 기업들에게 매우 양호한 채로 남아 있습니다. 많은 애널리스트들은 에너지 및 금융 부문이 올해 활동 증가세를 보일 것으로 전망하면서 기술 및 보건 분야에서 높은 수준으로 활동이 계속 될 것으로 기대하고있다. M & A 분야에 여전히 긍정적 인 결과로 참여할 수있는 기회가 있으며,이를위한 가장 좋은 방법은 M & A를 통한 것입니다.
M & A에 투자하는 뮤추얼 펀드는 다른 누구보다도 앞서 큰 거래를 득점하려고하지 않습니다. 대신, 그들은 이미 만들어졌지만 아직 완료되지 않은 거래를 찾는 경향이 있습니다. 거래가 발표되면, 뮤추얼 펀드는 주식 가격이 거래가 완료 될 때 궁극적으로 달성 할 수있는 프리미엄 가격보다 낮게 판매되고 있다고 생각하면 대상 회사의 주식을 구매합니다. 이를 거래 확산이라고합니다. 펀드는 인수로 인해 주식 가격이 하락할 것으로 예상되는 경우 취득자 주식을 공매도 할 수 있습니다. 거래가 완료되면 수익이 발생합니다.
이러한 합병 - 차익 거래 뮤추얼 펀드의 투자 전략은 매우 보수적이며 일반적으로 완만하지만 꾸준한 수익을 가져옵니다. 거래 확산이 결정되면 펀드 매니저는 리스크 / 보상 프로파일을 개발합니다. 거래가 끝날 때까지 발생할 수있는 주가 하락을 막기 위해 펀드는 위험을 최소화하기 위해 옵션 또는 장 / 단 포지션으로 포지션을 헤지 할 수 있습니다. 이 펀드는 주식 시장과의 상관 관계가 낮기 때문에 변동이 적습니다. 그러나 합병 - 중재 기금은 거래가 많아 거래 비용과 세금이 높아집니다. 그들은 또한 더 높은 비용 비율을 갖는 경향이 있으며, 이는 수익률로 먹을 수 있습니다.Arbitrage Fund (ARBNX)
Arbitrage Fund Institutional Class ( "ARBNX")는 관리비 (AUM)가 20 억 달러 인 대규모 합병 - 중재 기금 중 하나입니다. 이 기금은 독점적 인 선별 과정을 활용하여 150 ~ 200 명의 미국 및 외국 M & A 거래를 선별합니다. 얼마나 빨리 거래가 성사 될 것인지 분석 한 후 언제든지 포트폴리오에서 보유하고있는 40-80 건의 거래를 우주로 축소합니다. 2016 년 3 월 18 일 현재,이 펀드는 자산의 73 %를 주식에 투자했으며 나머지는 현금으로 보유하고 있습니다. 가장 높은 가중치는 산업재, 건강 관리 및 소비자주기의 가중치가 작은 기술 및 금융 서비스 분야에있었습니다. 포트폴리오의 27 %를 차지하는 상위 5 개 펀드는 PartnerRe Ltd., Exor SpA (OTC : EXOSF)가 2015 년 말에 인수 한 바있다. 2015 년 Berkshire Hathaway, Inc. (뉴욕 증권 거래소 : BRK-B)에서 구입 한 Precision Castparts Corporation; Cytec Industries Inc. (NYSE : CYT); Chubb Ltd. (NYSE : ACE); 와 Health Net, Inc. (뉴욕 증권 거래소 : HNT). 기금은 2016 년까지 지난 10 년간 22 %, 지난 5 년간 2 %의 수익을 냈습니다. 펀드의 사업 비율은 1.2 %입니다. 소매 펀드 ( "ARBFX"), C 주식 ( "ARBCX") 및 A 주식 ( "ARGAX")의 최소 투자액은 2 달러 500 달러입니다. , 사업 비율은 높다 (1.45-2.2 %).합병 기금 (MERFX)
합병 기금 투자자 클래스 ( "MERFX")는 1989 년에 시작되어 합병 - 중재 기금의 할아버지로 간주됩니다. 그것은 또한 $ 4와 함께 가장 큰 것입니다. AUM 20 억 그것의 크기 때문에, 그것은 더 큰 거래에 집중해야합니다. 그러나 기회가 생길 때 작은 거래에도 투자합니다. 2016 년 3 월 18 일 기준으로 펀드의 최고 자산은 Precision Castparts, Time Warner Cable, NYC : TWC, Broadcom Corporation : NASDAQ : BRCM, Chubb 및 PartnerRe. 기금은 지난 10 년간 2.91 %, 지난 5 년간 71 %를 반환했습니다. 최소 투자액은 2,000 달러이며, 펀드의 사업 비율은 1.34 %입니다.
가벨리 ABC 펀드 (GABCX)
가브리치 ABC 펀드 클래스 AAA ( "GABCX")가 M & A 거래를 원할 때, 그것은 가치 투자 펀드와 매우 흡사하게 잘 팔리는 주식을 보유한 회사에 투자한다 그들의 본질적인 가치보다 낮습니다. $ 1. 40 억 펀드는 M & A 거래가 많아 바쁘게 지낼 수 있습니다. 2015 년 가장 수익성이 높은 거래는 Valeant Pharmaceuticals International, Inc. (Salmon Pharmaceuticals Ltd.) (뉴욕 증권 거래소 : VRX
VRXValeant Pharmaceuticals International Inc.117 + 3.31 %
Highstock 4.6 ) 연간 수익률 75 %. 2016 년 3 월 21 일 현재이 펀드는 자산의 57 %를 현금으로, 40 %를 주식으로 보유하고 있습니다. 상위 5 개 지분은 StanCorp Financial Group, Inc. (NYSE : SFG), Dyax Corporation (NASDAQ : DYAX), Lennar Corporation (뉴욕 증권 거래소 : LEN LENLennar Corp55.58 + 1.76 % Highstock 4 2. 6 ), 에어 가스 (NYSE : ARG), 바이오 메드 부동산 트러스트 (NYSE : BMR) 지난 10 년 동안 기금은 3.77 %를 반환했으며, 지난 5 년 동안 2.93 %를 반환했습니다. 펀드의 최소 투자액은 10,000 달러이며 비용 비율은 59 %입니다.