많은 기업들이 환율의 방향을 예측할 수 있다는 것에 관심이있다. 당신이 사업체이든 상인이든 상관없이, 의사 결정을 안내 할 환율 예측을하는 것은 위험을 최소화하고 수익을 극대화하는 데 매우 중요 할 수 있습니다.
자습서 : 알기 쉬운 경제 지표
환율을 예측하는 방법은 여러 가지가 있는데, 그 중 어느 것도 다른 어떤 것보다 우위에 있지 않기 때문일 수 있습니다. 이것은 품질 예측을 생성하는 데 어려움을 말합니다. 그러나이 기사에서는 환율 예측에 가장 많이 사용되는 네 가지 방법을 소개합니다.
구매력 평가 (PPP)
대부분의 경제 교과서에서 구매력 평가 (PPP)가 가장 널리 사용되는 방법 일 수 있습니다. PPP 예측 접근법은 다른 국가의 동일한 상품이 동일한 가격을 가져야한다는 이론적 원가법 (Law of One Price)을 기반으로합니다. 예를 들어이 법은 캐나다의 연필은 환율을 고려하고 거래 및 운송 비용을 제외하고 미국의 연필과 동일한 가격이어야한다고 주장합니다. 다른 말로하면, 한 국가에서 값싼 연필을 사서 다른 국가에서 팔아서 이익을 내기위한 판촉 기회가 없어야합니다.
PPP 접근법은 이러한 근본적인 원칙에 기초하여 인플레이션으로 인한 가격 변화를 상쇄하기 위해 환율이 바뀔 것으로 예측합니다. 예를 들어, 미국의 가격이 내년에 4 % 증가 할 것으로 예상되는 반면 캐나다의 가격은 2 % 만 상승 할 것으로 예상됩니다. 양국의 인플레이션 율은 다음과 같습니다.
4 % - 2 % = 2 %
| 이는 미국의 가격이 캐나다의 가격보다 더 빨리 상승 할 것으로 예상 함을 의미합니다. 이 상황에서 구매력 평가 방법은 미국 달러가 약 2 % 정도 하락하여 양국 간 가격을 상대적으로 동등하게 유지할 것이라고 예측할 것입니다. 따라서 현재 환율이 캐나다 달러 당 90 센트이면 PPP는 환율을 예측합니다 : |
미국 달러를 91. 8 센트 씩 구입하면 캐나다 달러를 1 센트 씩 구입할 수 있습니다.
Economist
에 의해 편집되고 출판 된 Big Mac Index가 PPP 방법의 가장 잘 알려진 응용 중 하나입니다. 이 가벼운 지수는 여러 국가의 Big Mac 가격을 기준으로 통화가 저평가되어 있는지 아니면 과대 평가되었는지 여부를 측정합니다. Big Mac은 판매되는 모든 국가에서 거의 보편적이므로 가격을 비교하면 색인의 기초가됩니다. (자세한 내용은 The Big Mac Index : 생각을위한 음식 을 확인하십시오.) 상대적인 경제력 접근법 이름에서 알 수 있듯이, 상대적인 경제적 힘 접근은 환율의 방향을 예측하기 위해 각국의 경제 성장의 힘을 조사한다. 이 접근 방식의 근거는 강력한 경제 환경과 잠재적으로 높은 성장이 외국 투자가들의 투자 유인 가능성이 높다는 생각에 근거합니다. 그리고 원하는 국가에 대한 투자를 구매하기 위해서는 투자자가 통화를 구매해야하므로 통화 수요가 증가하여 통화 가치가 상승하게됩니다. 이 접근법은 단지 국가 간의 상대적인 경제적 힘을 바라 보는 것이 아니다. 좀 더 일반적인 관점을 취하고 모든 투자 흐름을 살펴 봅니다. 예를 들어 투자자를 특정 국가로 끌어들이는 또 다른 요소는 이자율입니다. 높은 이자율은 투자에 대한 가장 높은 수익률을 추구하는 투자자를 끌어 들여 통화에 대한 수요를 증가시켜 통화 가치 상승으로 이어질 것입니다. 반대로 저금리는 때로 투자자가 특정 국가에 투자하는 것을 피하거나 저금리로 다른 국가의 투자를 기금으로 조달 할 수도 있습니다. 많은 투자자들은 일본의 이자율이 극도로 낮을 때 일본 엔화로 이것을했습니다. 이 전략은 일반적으로 캐리 트레이드로 알려져 있습니다. ( 캐리 무역 후보로부터 이익
에서 캐리 트레이드에 대해 자세히 알아보십시오.)
PPP 접근 방식과 달리 상대적 경제력 접근 방식은 환율이 무엇인지 예측하지 않습니다. 오히려,이 접근법은 투자자가 통화가 절상 할 것인지, 가치를 떨어 뜨릴 것인지, 그리고 운동의 힘에 대해 전반적인 느낌을 갖는 일반적인 감각을 제공합니다. 이 접근법은 일반적으로보다 완벽한 예측을 개발하기 위해 다른 예측 방법과 함께 사용됩니다. 계량 경제 모델
환율을 예측하는 데 사용되는 또 다른 일반적인 방법은 특정 통화의 이동에 영향을 미치는 요인을 수집하고 이러한 요인을 환율과 관련시키는 모델을 만드는 것입니다. 계량 경제 모델에 사용 된 요소는 일반적으로 경제 이론에 기반하지만, 환율이 환율에 큰 영향을 줄 것으로 여겨지는 경우 모든 변수를 추가 할 수 있습니다.
예를 들어, 캐나다 회사의 예측 자에게 내년에 USD / CAD 환율을 예측해야한다고 가정합니다. 그는 계량 경제학 모델을 사용하는 것이 좋은 방법이라고 생각하며 환율에 영향을 미치는 요인을 조사했습니다. 그의 연구 및 분석에서 그는 가장 영향력있는 요소는 미국과 캐나다 간의 금리 차이 (INT), GDP 성장률 차이 (GDP) 및 두 국가 간의 소득 증가율 (IGR) 차이라고 결론 짓습니다. 국가. 그가 계발 한 계량 경제학 모델은 다음과 같이 표시됩니다 : USD / CAD (1-year) = z + a (INT) + b (GDP) + c (IGR) 모델이 만들어진 방법에 대한 정보가 있지만 모델이 만들어진 후에 INT, GDP 및 IGR 변수를 모델에 연결하여 예측을 생성 할 수 있습니다.계수 a, b 및 c는 특정 요소가 환율의 효과와 효과의 방향 (긍정적이든 부정적이든)에 어느 정도 영향을 미치는지를 결정합니다. 이 방법은 지금까지 논의 된 모든 방법 중 가장 복잡하고 시간 소모적 인 방법 일 수 있습니다. 그러나 일단 모델이 구축되면 새 데이터를 쉽게 수집하여 모델에 연결하여 빠른 예측을 생성 할 수 있습니다.
시계열 모델
우리가 소개 할 마지막 방법은 시계열 모델입니다. 이 방법은 본질적으로 기술적 인 것이며 경제 이론에 근거하지 않습니다. 가장 인기있는 시계열 접근 방식 중 하나는 자동 회귀 이동 평균 (ARMA) 프로세스라고합니다. 이 방법을 사용하는 이유는 과거의 행동 및 가격 패턴을 사용하여 미래의 가격 행동 및 패턴을 예측할 수 있다는 생각에 근거합니다. 이 접근 방식을 사용하는 데 필요한 데이터는 컴퓨터 프로그램에 입력하여 매개 변수를 추정하고 본질적으로 모델을 생성하는 데 필요한 일련의 데이터입니다.
결론
환율 예측은 매우 어려운 일이며, 많은 회사와 투자자가 단순히 통화 위험을 헤지하기 때문입니다. 그러나 환율 예측에 가치를두고 운동에 영향을 미치는 요소를 이해하려는 사람들이 있습니다. 환율을 예측하는 방법을 배우려는 사람들에게이 네 가지 접근법은 좋은 출발점입니다. (
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