iShares MSCI 모든 국가 아시아 (Japan Index Fund) (NASDAQ : AAXJ AAXJiSh MSCI All Ct76.18-0.46 % Highstock 4. 2. 6 >)는 MSCI All Country Asia 전 일본 지수 또는 기본 지수의 수수료 및 비용 이전에 가격 및 수익률을 복제하려고 시도합니다. 이 투자는 상장 된 펀드 또는 ETF로 구성됩니다.

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이 지수는 신흥 시장 아시아 국가의 기업 주식으로 구성됩니다. 이것은 AAXJ가 특히 아시아에서 가장 발전된 경제인 일본을 배제한다는 것을 의미합니다. 특히 AAXJ는 중국, 인도, 필리핀, 한국, 대만, 홍콩, 싱가포르, 말레이시아, 인도네시아 및 태국과 같은 국가에 중점을 둡니다. 주목할만한 누락 된 국가로는 호주와 뉴질랜드가 포함되며 이는 아시아 태평양 투자 총액이 미흡하다는 것을 의미합니다.

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아시아 시장은 북미 또는 유럽 지역보다 실적이 좋지 않습니다. 이는 세계화와 산업화가 계속되는 압박의 결과로 승자와 패자 사이의 격차가 커지는 경향이 있기 때문입니다.

AAXX는 수동적으로 관리되는 ETF입니다. 즉, 펀드 회사는 미시적 관리없이 인덱스 포트폴리오에 영향을 미치는 시장 변동을 기꺼이 수용 할 수 있음을 의미합니다. 수동 전략에는 두 가지 주요 이점이 있습니다. 첫째, 적은 관리 활동으로 펀드 비용을 낮추는 데 도움이됩니다. 둘째, 펀드가 퇴출하여 시장에 진입 할 때 펀드가 시장을 잘못 인식하는 것을 방지합니다.

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이 펀드는 자본화 가중 접근법을 사용하며, 중국, 한국 및 대만에 자산을 집중시키는 효과가 있습니다. 이 세 국가는 총 자본금의 60 %를 차지하며 홍콩을 포함하면 72 %로 증가합니다. 이러한 대만과 한국에 대한 무거운 경사는 기술 노출에 큰 도움을줍니다. 포트폴리오에는 600 개 이상의 소장이 있습니다. 사실, 기술 및 금융 서비스 주식은 전체 AAJX 포트폴리오의 절반 이상을 차지합니다. 다른 부문은 총 자산의 9 %를 차지하지 않습니다. 펀드는 자산의 59 %, 대형주의 32 %로 거대 주주에 집중되어 있으며, 중형주에 집중되어 있습니다. AAJX는 선진 시장보다 더 많은 개발 도상 시장에 노출되어 있음에도 불구하고 이머징 마켓 주식과 개발 된 주식 간에는 거의 균등하게 분배됩니다. 가장 큰 개인 보유는 두 회사간에 균등하게 균등하게 분배됩니다.

톱 10 주식에는 삼성 전기가 3.65 %; 대만 반도체 제조 3.2 %; Tencent Holdings 3.11 %; 중국 모바일 2. 66 %; 2의 AIA 그룹.38 %; 중국 건설 은행 (China Construction Bank Corp.) 2. 21 %; 중국 공상 은행 1. 63 %; 중국 은행 1. 38 %; CK Hutchinson Holdings 1. 24 %; Hon Hai Precision Industry Co., Ltd.는 1. 18 %의 지분을 소유하고 있습니다.

경영진

모든 iShares 시리즈 ETF는 세계에서 가장 큰 ETF 제공 업체 인 BlackRock과 함께 제공됩니다. iShares 펀드는 전체 미국 ETF 시장의 40 % 이상을 차지합니다. 이 특정 iShares 펀드는 자산의 90 % 이상을 기본 지수가 보유하는 동일한 유가 증권이나 기초 인덱스의 증권을 나타내는 예탁 증서에 투자합니다.

특징

AAXJ는 67 베이시스 포인트, 즉 0.67 %의 사업 비율로 당혹 스럽다. iShares는 가장 저렴한 펀드 시리즈로 알려져 있지 않지만 일반적으로 경제성 측면에서 잘못되었습니다. 또한, AAJX는 매우 바닐라 투자 전략을 가지고 있습니다. 수동적 인 아시아 노출에 관한 비용은이 비용이 높아야 함을 암시합니다. 수동적 또는 능동적 인 펀드의 범주 평균은 단지 53 %입니다.

그렇지 않으면 추적은 색인과 비교하여 효율적입니다. 유일한 지연은 행정 비용의 결과 인 것으로 보인다. 유동성은 매일 약 3 천 5 백만 달러, 때로는 9 천만 달러로 강합니다. 순자산이 30 억 달러에 달해 폐쇄의 위험이 없습니다. AAJX는 소매 업체 또는 블록 발동기의 경우 매우 거래가 가능합니다. 스프레드는 거의 0.02 %를 넘지 않습니다.

적합성 및 권고

AAXJ는 거대한 일본 기업의 영향없이 아시아 시장 노출을 찾고 있다면 투자자가 고려해야 할 첫 번째 ETF 일 것입니다. 공격적인 소형 투자자들은이 펀드에 대해별로 좋아하지 않지만 그렇지 않으면 안정적이고 유동적이며 다양합니다.

AAJX는 모든 주식형 상품과 마찬가지로 시장 위험 및 규제 위험을 수반합니다. 국제 중심의 ETF 인 펀드는 통화 위험과 신흥 시장 위험을 추가했습니다.

아시아 주식 시장은 미국 주식 시장과 매우 ​​밀접한 관계가없는 경향이있어 투자자들은 AAJX를 미국 고령 포트폴리오에 보완 할 수 있습니다. 대규모 투자 비용을 피하는 데 깊이 헌신하지 않는 한, 장기 투자 포트폴리오에 적합한 옵션입니다. 그러나 전반적으로 AAJX는보다 짧은 시간 범위 또는보다 적극적인 거래 프로필을 가진 사람들에게 가장 적합 할 수 있습니다. 이 펀드를 사용하여 아시아 시장의 변동을 이용하십시오. TD Ameritrade 및 Fidelity 플랫폼에서 수수료없는 거래가 가능합니다.

경영진은 AAJX의 명함이 아닙니다. 고비용과 함께이 펀드는 60 개월짜리 베타 0. 97 (평균 변동성에 관한 것)과 -2의 알파를 가지고 있습니다. 22이며 이는 카테고리 평균보다 낮은 수치입니다. 3 년 Sharpe 비율은 단지 0. 51입니다. 그러나 수동 ETF는 경영을 강조하는 사람들에게는 거의 적합하지 않습니다.

재정 고문 고객이이 ETF를 사용하는 방법

AAJX는 고문이 대부분의 고객 포트폴리오에 대해 권장해야하는 첫 번째 ETF가 아닙니다. 더 나은 주식형 펀드가 있으며, 대부분의 경우 일본을 무시하는 것은 더 이상 지난 수십 년 동안의 정통한 전략이 아닙니다.대신, 신흥 아시아 시장에서의 큰 수익이 지평선에 나타날 경우 AAJX는 단기적인 플레이로서 가장 의미가 있습니다.

그러한 전략은 두 가지 이유로 AAJX에 적합합니다. 펀드는 매우 거래 가능하고 안정적 ​​일뿐만 아니라 일본 경제는 이머징 이웃 국가들보다 거대한 지역 점프에 참여할 가능성이 낮기 때문에 충분히 개발되고 있습니다.

주요 경쟁자 및 대안

AAJX는 MSCI AC 아시아 전 일본 지수를 추적하는 유일한 ETF이지만 비 일본인이 아시아에 노출되기를 원하는 투자자에게는 몇 가지 대안이 있습니다.

성장 지향 투자자들에게 일본 소형 캡 (ETF)을 제외한 iShares MSCI All Country Asia는 AAJX에 대한 공격적인 대안으로 제시되었습니다. 그러나 iShares Trust의 이사회는 2015 년 8 월 28 일에이 기금을 종결하고 주주들에게 수익금을 분배하기로 결정했습니다. 대신에 소규모 투자가는 MSCI Singapore Small- 모자 ETF.