우리는 종종 대차 대조표와 재무 비율을 조사하여 기업을 수학적으로 가치있게하려고하는 정량적 분석을 통해 회사를 선택하는 중요성에 대해 듣습니다. 그러나 회사 또는 개인의 무형 요소를 조사하는 질적 분석도 투자의 우월성을 평가하는 좋은 방법입니다. 놀랍게도, 생존에 중점을 둔 회사의 특성 중 일부는 자연의 가장 치명적인 육식 동물 인 상어와 곰의 처분을 반영합니다.
특성 1 - 살기 소비, 생방송
상어는 기회가있을 때마다 죽일 경향이있어 장기적으로 유리합니다. 당신은 생계를위한 사냥에 대한 영원한 의지, 더 구체적으로는 수입과 이익을 추구하는 회사를 찾고자합니다. 합병 및 인수로 다른 회사의 이익을 공격하든, 다른 시장의 덩어리를 확장하고 성장시킬 지 여부와 상관없이, Jaws가 순진한 청소년과 마찬가지로 새로운 이익 영역을 추적하고 있다면 회사는 매력적입니다.
진짜 상어는 신선한 피의 향기를 따른다는 것을 기억하십시오; 그들은 썩은 고기를 위해 결코 청소하지 않는다. 따라서 인수 및 합병이 전략적으로 개선 된 회사를 찾아야합니다.
두 번째 형질 - 자손 중 치열한 경쟁일부 유형의 상어는 자궁 식용으로 재생산되는 것으로 알려져있다. '이 암컷 상어가 출산되면 자궁을 떠나기 전에 그들의 자손은 태어나지 않은 형제와 싸우고 죽여야합니다. 결과적으로 새로 부상하는 신생아 상어들은 의심 할 여지없이 힘들며 더 이상 어머니의 도움을 필요로하지 않습니다.
투자를 찾을 때, 당신은 상어처럼 번식하는 회사를 고려할 수 있습니다. 자회사 또는 자본 프로젝트 창설을 결정할 때, 당신은 식인종 신생아 상어처럼 까다로운 내부 테스트를 통과하여 단기간 및 장기간에 더 잘 번영 할 수있는 능력을 입증하는 프로젝트를 육성하기를 원합니다.
많은 기업들이 프로젝트의 미래 현금 흐름을 살펴보고 비용을 공제하는 순 현재 가치 (NPV) 방법을 사용하여 프로젝트의 실행 가능성을 테스트합니다.NPV가 양수인 프로젝트는 수익성을 제안하지만 목표 수익성을 설정하여 양수를 초과하는 회사를 선택하려고합니다. 한 번에 여러 개의 "혁명적 인"프로젝트를 다루는 회사는 화려하고 혁신적 일지 모르지만 한 프로젝트에 충분한 헌신을 할 수있는 자원이 없을 수도 있습니다. 새로운 프로젝트가 부족한 것은 정체로 보일 수 있지만 창의적인 프로세스가 느려지는 것은 아이디어를 필터링 할 때 회사가 매우 철저하다는 것을 의미합니다.
3 가지 특성 - 모든 것을 먹는다
하나의 제품에 크게 의존하는 회사는 제품의 수요가 떨어지거나 기아로 인해 공급이 중단되면 결국 기아로 스스로를 열게된다. 한 회사가 거의 모든 것을 먹고 소화 할 수 있고 다이어트를 다양 화하여 예기치 못한 재앙의 영향을 줄이는 데 도움이되는 것이 더 좋습니다. 또한 개인 투자자가 포트폴리오를 다각화하고 균형을 조정해야하는 이유이기도합니다. 이익을 다른 분야로 확대하는 회사는 자신과 주주가 어려운시기를 살아남을 수있는 싸움의 기회를 보장합니다. 진정한 곰과 같은 회사의 사례는 GE의 산업이 어려움을 겪었던 산업을 연마 한 General Electric입니다. GE는 에너지 위기와 냉전이 GE의 다른 수익 지역으로 유입 될 때 빌딩 엔진으로의 진입을 통해 새로운 이익 영역을 성공적으로 발굴했습니다.
특성 4 - 추운 겨울 동안 지방을 저장하십시오.
곰은 즐거운 시간 동안 행복한 비만 (최대 800 파운드)을 먹어 하루 평균 4.5 파운드를 얻습니다. 곰이 체중의 30 %까지 잃을 수있는 겨울을 통해 이러한 매장량은 거대한 동물을 얻을 것입니다. 겨울 동안 잠자는 회사는 원하지 않지만 어려운시기를 대비하는 회사를 원하십니까? 회사는 굶주림없이 시장 기후의 변화에 적응할 수있을 정도로 충분한 현금 보유고를 가져야합니다.
많은 현금 보유자로 알려진 유명 회사로는 Microsoft와 Berkshire Hathaway가 있습니다. 어떤 종류의 현금 보유도없는 훌륭한 회사를 본다면, 반드시 그걸 가지고 다닐 필요는 없지만, 업계에서 성공하면 뚱뚱한 회사보다 훨씬 빨리 죽을 것입니다.
결론
다음 번에 한 회사를 분석 할 때 행동과 생존 전략을 관찰하고 싶을 수 있습니다. 상어와 곰의 특성을 공유하는 회사는 금융 식품 체인의 최상위에 위치 할 것입니다.