입증 된 전략없이 단기 추세를 추적하는 거래자들은 물을 밟거나 돈을 잃어 버리고 희생자를 주식 시장의 변동성으로 떨어 뜨리는 대신 자신을 활용할 수 있습니다. <쌍 거래>라는 전략은 변동성이 큰 시장에서 포트폴리오 변동성을 줄이고 수익을 창출하는 데 도움이 될 수 있습니다. 페어 트레이드는 한 주식의 긴 포지션을 다른 포지션의 포지션과 매치시키는 전략입니다. 이 기법을 사용하는 투자자는 시장에서 동등 이상의 성과를 보일 것으로 예상되는 주식에 오래 머무를 수 있으며, 가치가 하락할 가능성이있는 주식에서 짧은 위치와 짝을 지을 수 있습니다.
ETF는 수년 동안 점점 인기를 얻었으며 특정 분야에서 여러 ETF를 종종 이용할 수 있습니다. 같은 섹터의 ETF는 비슷한 이름을 가질 수 있지만, 투자하는 주식 및 투자 수익면에서 서로 매우 다른 경우가 많습니다. 가장 인기있는 투자 테마 중 하나는 중국을 비롯한 신흥 시장입니다. 중국 주식에 특별히 투자하는 두 가지 주요 ETF에는 iShares FTSE / Xinhua China 25 ETF와 PowerShares Golden Dragon Halter China ETF가 포함됩니다. 가능한 쌍으로 거래 할 수있는 한 예로서, 중국을 견고한 투자로 믿고 동시에 중국 시장이 위축 될 것이라고 믿는 투자자는 오랫동안 갈 수 있습니다. FTSE / 신화 차이나 25 ETF와 PowerShares Golden 드래곤 홀터 차이나 (Dragon Halter China)는 각각의 ETF의 보유 및 전략에 기초하고있다.
업종 간 ETF 쌍 거래
동일한 부문에 투자하는 ETF에 초점을 맞추는 대신이 전략은 다른 포트폴리오와 일치하여 진정한 포트폴리오 헤지를 만듭니다. 이를 위해 투자자는 장기적으로 경기 전망이 좋고 경기 침체에 취약 할 수있는 부문이 짧을 것입니다. 전략은 개별 분야가 서로, 그리고 시장 전체와 완전히 다르게 수행 할 수 있기 때문에 의미가 있습니다. 예를 들어, 2008 년 첫 4 개월 5 개월 동안 S & P 500 지수는 3 % 하락했습니다. 같은 기간 동안 실적이 가장 좋은 ETF는 모두 PowerShares DB Energy ETF가 36 % 증가한 데 힘 입어 가장 많은 실적을 올린 미국 천연 가스 ETF가 51 % 증가했습니다.
섹터 간 ETF 쌍 거래는 주식 시장이 새로운 최고치에 도달 한 2007 년 10 월에 유용 할 것으로 입증되었고, 미국의 신용 경색에 대한 두려움이 헤드 라인에 부딪쳤다. 금융 부문은 신용 문제가 은행 및 기타 금융 기관에 직접적인 영향을 미치기 때문에 불안정한 것처럼 보였습니다. 연준은 금리를 여러 차례 낮추기 직전이었고 주식 시장은 조정할 태세를 보였다. 유틸리티 섹터가 역사적으로 어려운시기에 outperform했기 때문에 시장에 대해 우려했지만 자신의 주식을 내리고 싶지 않은 투자자는 iShares 유틸리티 ETF를 구입할 수있었습니다. iShares Utilities의 장기 연금을 헤지하기 위해, 짧은 편은 취약한 것으로 보이는 부문을 대표하는 Vanguard Financials ETF 일 수있었습니다.
10 월부터 2008 년 5 월 중순까지 iShares Utilities ETF는 1 %, Vanguard Financials ETF는 24 % 하락했습니다. 헤 시지는 완벽하지 못했습니다. 왜냐하면 iShares Utilities는 더 높이 올라가지 않았지만 금융 부문을 짧게 만들었 기 때문에 ETF는이 거래를 매우 수익성있게 만들었습니다. 같은 기간 동안 S & P 500의 9 % 손실보다 23 %의 순 이득이 훨씬 낫습니다.
인덱스 ETF 쌍 거래
해마다 다양한 자산 클래스가 출퇴근합니다. 초기 2000 년대 초반의 경향은 대형주를 꺾고있는 소형주를 포함했다. 2000 년에서 2007 년 사이에 작은 지수 인 러셀 2000 지수가 52 % 상승한 반면 다우 존스 산업 평균 지수는 14 % 상승했습니다. 일반적으로 투자 사이클이 진행됨에 따라 하나의 자산 클래스가 몇 년 동안 맨 위에 머 무르지 않고 맨 아래로 떨어집니다. 자산 클래스간에 미래의 자금 흐름을 원하고있는 투자자는이 패턴을 지수 ETF 쌍 거래와 함께 활용할 수 있습니다. 예를 들어, 2007 년에는 소형주에서 많은 돈이 생겨나 고 수년 만에 대형 자산 클래스로 옮겨갔습니다. 시장에 남아 있기를 희망하지만 오랫동안 포지션을 헤지하기를 희망하는 투자자들은 다우 존스 대형주를 추적하는 다이아몬드 ETF와 소형주를 추적하는 iShares Russell 2000 ETF를 오랫동안 갈 수있었습니다. 2007 년 Diamonds는 6.5 %, Russell 2000 지수는 2.7 % 하락하여 순이익은 9.2 % 증가했습니다. ETF 쌍 거래의 타이밍
쌍 거래의 타이밍이 중요하지만 전략의 헤지 측면은 거래를 잘못 타이밍 할 위험을 낮 춥니 다. 투자자가 새로운 긴 ETF 포지션에 대해 완전히 확신하지 못한다면 모든 보상을 제거하지 않고 거래의 위험을 낮출 수있는 섹터 또는 지수 ETF로 헤지하게하는 것이 현명 할 수 있습니다.
시장 변동성에 대해 잘 알고있는 사람들에게는 페어 트레이딩이 수익을 창출하는 수단이 될 수 있습니다. 결론 ETF를 이용한 쌍 거래는 투자자가 포트폴리오 변동성을 줄이고 불확실한 시장에서 돈을 벌 수있게 도와줍니다. 그러나 모든 거래와 마찬가지로 투자자는 거래를하기 전에 연구를 수행하고 전문가와상의해야합니다.