부채 분석은 기초 분석의 중요한 구성 요소입니다. 부채 사용은 회사가 성장 자금을 조달하는 데 효과적인 방법 일 수 있지만, 회사가 너무 많은 부채를 짊어지고 그 돈을 처리하기 위해 수입이나 현금 흐름이 부족한 경우 문제가 될 수 있습니다.

Comcast (NASDAQ : CMCSA CMCSAComcast Corp35.54-0.39 % Highstock 4. 2. 6 로 창안 된 회사)를 평가할 때 자본 구조를 분석하는 데 도움이됩니다 레버리지 또는 부채가 회사 운영에 얼마나 영향을 미치는지 파악할 수 있습니다. 부채 비율은 회사 자산의 일부가 주식을 사용하여 자금을 조달 한 자산과 비교하여 부채로 자금을 조달 한 비율을 나타낼 수 있습니다. 그들은 회사의 수입이이자 지급을하기에 충분한 지 여부를 표시하고 회사의 영업 활동으로 인한 현금 흐름을 사용하여 회사의 부채 상환 능력을 결정할 수 있습니다.

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부채 비율 (D / E) 비율

D / E 비율은 회사가 자산 구매에 대한 재정을 측정하는 방법을 측정합니다. 그들은 두 가지 방법으로 이것을 할 수 있습니다. 많은 기업들이 부채 조달 (debt financing)이라고하는 돈을 빌려 자산을 취득하는 것을 선호하며, 회사가 소유권을 포기하지 않고 돈을 얻는 이점이 있습니다. 부채 조달의 위험은 회사의 재무 건전성에 관계없이 원금 및이자 지불이 정기적 인 간격으로 이루어져야한다는 것입니다.

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기업 자금 조달은 회사가 자금을 모으는 다른 방법입니다. 여기에는 회사에서 주식을 발행하고 주식을 제공하는 것이 포함됩니다. 이것은 투자자가 고정이자 지급보다는 이익에 대한 청구를 받기 때문에 자본을 취득하는 위험을 낮추는 방법입니다.

컴캐스트의 D / E 비율은 2015 년 12 월에 끝나는 분기에 대해 0.94로, 회사가 자산 구매를 위해 자본보다 약간 적은 부채를 사용함을 나타냅니다. 컴캐스트만큼 규모가 큰 회사가 부채를 너무 많이 쏟지 않고 성장할 수 있다면 좋은 징조 다. 회사의 부채 사용은 지난 10 년 동안 기복을 보였지만 합리적인 수준에 머물러 있습니다. 또한 2 개의 주요 경쟁사 인 Time Warner Cable (2/59)과 DISH Network (4)보다 낮은 D / E 비율을 유지합니다. 28.

이자 보상 배율

D / E 비율은 회사가 얼마나 레버리지를 받았는지를 알려주지 만,이자 보상 배율은 이익이 부채에 대한이자를 서비스하는 데 얼마나 충분한지를 보여줍니다. 컴캐스트는 6 천 8 백만 달러의 부채를 짊어지고 있습니다. 따라서 많은 금액을 채무 불이행하지 않도록 충분한 수입을 얻는 것이 중요합니다.

Comcast의 2015 년이자 보상 비율은 5.95입니다. 이는 총 미 지불 부채에 대한이자를 거의 6 배 이상 상환 할 수 있음을 의미합니다. 대부분의 분석가가 1.5를 받아 들일 수있는 최소값으로 가정 할 때 회사의 수치는 건강합니다. 이 수치는 단지 2에 불과하므로 상승 추세입니다.타임 워너 케이블 (Time Warner Cable)과 DISH 네트워크 (DISH Network)는 컴캐스트 (Comcast)보다 낮은이자 보상 비율을 가지고 있으며, 각각 3.21과 3.88입니다.

현금 흐름과 부채 비율

현금 흐름과 부채 비율은 회사의 채무 이행 능력을 결정할 때이자 보상 비율과 다른 접근 방식을 취합니다. 이자 보상 비율은 소득을 고려하는 반면, 현금 흐름 - 부채 비율은 현금 만 고려합니다. 영업 현금 흐름을 총 부채로 나누어 계산합니다.

컴캐스트의 현금 흐름 - 부채 비율은 0.16이며이 수치는 지난 10 년간 꾸준히 증가했습니다. 회사의 현금 흐름은 3 배가되고 부채는 약간 증가했습니다. 타임 워너 케이블은 또한 현금 흐름 - 부채 비율을 0으로보고합니다. 16. DISH 네트워크의 비율은 0.14로 약간 낮습니다.

회사의 현금 흐름 - 부채 비율에 대한 일반적인 벤치 마크는 0.1입니다. 건강한 것으로 간주됩니다. 컴캐스트의 부채 비율은 책임감있게 부채를 사용하고 있으며 의무를 이행하는 데 문제가 발생하지 않아야 함을 나타냅니다.