과거에 이러한 신탁은 에너지 또는 기타 부문과 관련된 신탁과 동일한 범주의 단위 투자 신탁의 작은 부분으로 간주되었지만 세계 산업 분류 표준이 REIT에 별도 자산의 지위를 부여한 경우 클래스가 바뀌었고 인기가 급상승했습니다.

이 기사에서는 리츠가 어떻게 작동하는지 설명하고 정기적 인 투자자에게 제공되는 고유 한 세금 영향 및 저축을 검토합니다. ( The REIT Way 참조) REIT의 기본 특성

REIT는 함께 묶인 부동산 및 모기지 풀입니다 단위 투자 신탁 (unit investment trust) 형태의 증권으로 제공됩니다. REIT의 각 단위는 기본 속성 각각에 대한 소유권의 비율에 비례합니다. NYSE의 REIT는 시가 총액 4,230 억 달러를 보유하고 있습니다. 2011 년에는 약 140 개의 REIT가 뉴욕 증권 거래소 및 기타 시장에서 활발히 거래되었습니다. SEIT :

부동산 투자 조사

일반적으로 REIT는 성장 지향적 인 것보다 더 가치가있는 경향이 있으며 주로 중소 자본 보유로 구성됩니다. 국세청 (IRS)은 REIT가 투자자에게 적어도 90 %의 소득을 주주들에게 지급해야한다고 요구합니다. 이것은 기업과 유사하며 REIT가 전통적인 고정 수입 시장에서 일반적으로 발견되는 것보다 높은 수익률을 제공한다는 것을 의미합니다. 그들은 또한 부동산 시장과 함께하기 때문에 전통적인 주식보다 변동성이 적습니다. (REIT 평가에 관해서는

부동산 투자 신탁의 기본 가치

참조) 3 가지 유형의 REIT REIT는 주식 REITs, 모기지 REITs 및 하이브리드 REITs의 세 범주로 나눌 수 있습니다.

주식 REIT

-이 신탁은 부동산을 소유 및 / 또는 임대하고 부동산 판매로 인한 임대 소득, 배당금 및 자본 이득을 징수합니다. 소득의 삼중 근원은이 유형을 아주 대중적이다. 모기지 REIT

• -이 신탁은 이자율에 노출되어 있기 때문에 더 큰 위험을 부담합니다. 금리가 오르면 REITs의 가치가 크게 떨어질 수 있습니다. (자세한 내용은 모기지의 배경
• 참조) 하이브리드 REIT -이 두 계좌는 처음 두 범주를 결합합니다. 그들은 개방형 또는 폐쇄 형 중 하나 일 수 있으며 (개방형 및 폐쇄 형 뮤추얼 펀드와 유사) 유한 또는 무기한 수명을 가지며 단일 프로젝트 그룹 또는 여러 그룹에 투자 할 수 있습니다. 신탁 과세
• 수준 REIT는 다른 모든 단위 투자 신탁과 동일한 규칙을 따라야합니다.이는 REIT가 먼저 신뢰 수준에서 세금을 받고 그 다음 수혜자에게 과세되어야 함을 의미합니다. 그러나 그들은 기업과 동일한 자기 평가 방법을 따라야합니다. 따라서 REITs는 기업과 동일한 평가 및 회계 규정을 가지고 있지만 수익을 거치지 않고 현금 흐름을 직접 투자자에게 전달합니다.

다른 단위 투자 신탁에 대한 규정 외에 REITs에 대한 몇 가지 추가 규칙이 있습니다. 그들은 : 정부가 임대료를 REITs의 사업으로 간주하기 때문에 임대 소득은 REITs의 사업 소득으로 취급됩니다. 즉 임대 활동과 관련된 모든 경비는 기업에서 경비를 삭감 할 수 있으므로 공제 할 수 있습니다. 또한, 유가 증권에 분배되는 당기 순이익은 REIT에 과세되지 않지만 비거주 수익자에게 분배되는 경우에는 보통 배당금의 경우 30 %의 원천 징수 세율을 적용받습니다. 조약에 의해 비율이 낮지 않다면, 자본 이득에 대한 비율.
모든 실질적인 목적을 위해 REIT는 일반적으로 단위 수입자에게 소득의 90 % 이상을 분배하는 한 신뢰 수준의 과세 대상에서 제외됩니다. 그러나이 규칙을 고수하는 REIT조차도 유보 소득에 대해 법인세를 계속 부과합니다.

납세자

1. nitholders
2. REIT에 의해 이루어진 배당금 지급은 자본 이득으로 과세되는 "자격있는 배당금"으로 간주되지 않는 한 보통주로 과세된다. 그렇지 않으면, 배당금은 유니 홀더의 최고 한계 세율로 과세됩니다.

또한 REIT가 지급하는 배당금의 일부는 자본의 비과세 환급을 구성 할 수 있으며, 배당을받는 해에 단위 주주의 과세 소득을 감소시킬뿐만 아니라 자본 자산이 존재할 때까지 해당 부분에 대한 세금을 연기합니다 판매. 이 지불금은 또한 주식 보유자에 대한 비용 기준을 줄입니다. 비과세 부분은 장기 또는 단기 자본 이익 / 손실로 과세됩니다. REIT는 신뢰 수준에서 거의 세금이 부과되지 않기 때문에 주식보다 상대적으로 높은 수익률을 제공 할 수 있습니다. 발행자는 배당금을 계산하기 전에 기업 수준에서 세금을 납부해야합니다.

예 - Unitholder Tax Calculation
Jennifer는 현재 단위당 20 달러를 거래하고있는 REIT에 투자하기로 결정합니다. REIT는 사업 단위에서 2 달러의 자금을 1 단위당 90 %, 즉 1 달러로 배분합니다. 80, 이것을 담보로하는 사람들에게. 그러나 $ 0. 이 배당금의 단위당 60 달러는 감가 상각 및 기타 비용에서 비롯되며 자본의 비과세 환급으로 간주됩니다. 따라서 $ 1 만. 이 배당금의 20 ($ 1.80 - $ 0.60)은 실제 소득에서 비롯됩니다.

이 금액은 Jennifer에게 경상 소득으로 과세되며, 비용 기준은 $ 0만큼 감소합니다. 60에서 19 달러. 단위당 40. 이전에 언급 한 바와 같이, 단위의 판매 감소는 단위 판매시 장단기 또는 단기 손익으로 과세됩니다.

결론

REIT가 제공하는 독창적 인 세금 혜택은 투자자가 상대적인 안정성으로 더 높은 수익을 추구하는 우수한 수익률로 이어질 수 있습니다.이론적으로 단위가 충분히 오랫동안 유지된다면 단위 보유자가 비용 기준을 낮추는 것이 가능하다. 이것이 거의 일반적인 것은 아니지만 이러한 방식으로 가능한 손익을 실현할 수있는 가능성은 투자자가 명확하게 이해해야합니다. 5 개의 가장 많이 거래되는 REIT ETF (VNQ, IYR, REM SCHH, RWR) 이들은 가장 많이 거래되는 5 개 REIT ETF입니다. 지난 해에 4 명이 건강한 수익률을 냈습니다. REIT Way 는 부동산 투자를 고려한 적이 있습니까? REIT에 대해 읽어보고 그것이 귀하를위한 투자인지 확인하십시오. 밖에있는 투자 차량이 풍부하기 때문에 평균 투자자가 자신이 원하는 것을 파악하려고 애쓰는 데 어려움을 겪습니다. 주식 REIT 대 모기지 REIT 소유의 장점과 단점은 무엇입니까? (AEC, HOT) 는 주식, 모기지 및 하이브리드 REIT에 투자하는 방법에 대해 알아 봅니다. REIT가 소득을 창출하고 배당금을 창출하기 위해 사용하는 다양한 전략을 탐색하십시오. 주식 REIT, 모기지 REITs 및 하이브리드 REITs를 포함하여 부동산 투자 신탁 (REITs)의 몇몇 다른 유형이있다 :